Ameriški dolar zdaj reže ključne tehnične ravni "kot vroč nož v maslu"

Ameriški dolar je spet v vzponu in se usmerja proti najvišjim vrednostim iz prejšnjega leta, ki smo jih opazili sredi julija, po obdobju relativnega mirovanja v zadnjem mesecu, ko so se vlagatelji umaknili zaradi pričakovanj o skorajšnji recesiji v ZDA.

Indeks ameriškega dolarja ICE
DXY,
+ 0.58%
v petek narasel za 0.6 % na 108.12 na poti proti najvišji vrednosti leta 2022, zabeleženi 14. julija. Čez noč je zeleni denar prerezal ključne tehnične nivoje v primerjavi s tremi glavnimi nasprotnimi vrednostmi – evrom, britanskim funtom in japonskim jenom – »kot vroč nož v masla,« kar nakazuje, da ima dolar dovolj zagona, da še naprej raste, je dejal Marc Chandler, generalni direktor in glavni tržni strateg pri Bannockburn Global Forex v New Yorku.

Veliko tega, kar poganja dolar, je odvisno od tega, kaj se dogaja v preostalem svetu. V tem primeru je evrsko območje grozi recesija, rusko gospodarstvo se je močno skrčila, inflacija v Združenem kraljestvu je na vrhu 10 %, na Kitajskem centralna banka je ob znakih upočasnitve rasti nepričakovano znižal obrestne mere, države pacifiškega obroča, vključno z Japonsko, so na trnih zaradi možne vojne zaradi Tajvana.

"V grdem tekmovanju so ZDA najmanj grde," če upoštevamo znake, da se lahko največje gospodarstvo na svetu v tretjem četrtletju še naprej širi, je Chandler dejal po telefonu. "Glavni razlog za nadaljevanje naraščajočega trenda dolarja je, da naši tekmeci in konkurenti škodijo bolj kot mi."

Močan dolar običajno spremlja zaostrene finančne razmere v ZDA, medtem ko omilitev finančnih pogojev običajno oslabi moč ameriškega dolarja.

Dejansko so bili vlagatelji v petek zaskrbljeni zaradi možnosti višjih obrestnih mer, potem ko je oblikovalec denarne politike Thomas Barkin iz centralne banke Richmond Feda dejal, da bo Federal Reserve naredila vse, kar je potrebno, da vrne inflacijo na cilj 2 %, čeprav se to ne bo zgodilo takoj . je še dejal Barkin vrnitev inflacije na ta cilj bi lahko pomenila, da bi lahko prišlo do recesije, čeprav ni nujno, da pomeni katastrofalen upad gospodarske dejavnosti, glede na Reuters.

Na splošno so se finančni trgi preusmerili od strahov pred neizbežno recesijo v ZDA k pričakovanjem bolj tradicionalne gospodarske recesije, ki bi lahko trajala nekaj časa, da bi se odigrala in se izkazala za ne tako trd pristanek. Ta premik razpoloženja so do neke mere podprli Barkinovi komentarji v petek.

Petkovo rast dolarja je spremljala razprodaja tako delnic kot obveznic. Vsi trije glavni ameriški delniški indeksi
DJIA,
-0.86%

SPX,
-1.29%

COMP,
-2.01%
končal nižje med mesečni iztek bilijonov dolarjev v opcijah, povezanih z delnicami, medtem ko je razprodaja obveznic povečala donos 10-letne zakladnice
TMUBMUSD10Y,
2.961%
na enomesečno najvišjo vrednost 2.987%.

Na letnem simpoziju Fed Jackson Hole naslednji teden v Wyomingu se bo predsednik Jerome Powell »moral upreti nedavnemu omilitvi finančnih pogojev, ki so bili preuranjeni, glavne centralne banke pa se bodo znatno zaostrile, tudi če njihova gospodarstva zdrsnejo v recesijo ,« je rekel Chandler. Vsi ti dejavniki govorijo v prid nadaljnjemu zagonu dolarja.

Glej: Powell pove Jacksonu Holeu, da recesija ne bo ustavila Fedovega boja proti visoki inflaciji

Podatki iz Evrope v četrtek so pokazali rekordno visoko inflacijo, kar povečuje možnost hitrejšega ukrepanja centralne banke v tej regiji. Kljub temu je "dolar [v petek] zjutraj močnejši, potem ko je čez noč prebil odpor," je dejal Jim Vogel, izvršni podpredsednik FHN Financial v Memphisu. "Gre za nepričakovano tehnično spremembo brez novih zunanjih dejavnikov, ki opozarjajo na sistemsko globalno tveganje."