Ameriški CPI se je januarja nekoliko znižal, vendar Fed zdaj pričakuje višje stopnje še dlje

Ključni izdelki

• Medletna inflacija se je januarja nekoliko ohladila, a manj od napovedi ekonomskih strokovnjakov
• Mesečna inflacija je naslikala bolj skrb vzbujajočo sliko, saj so se cene bivališča, hrane, plina in oblačil močno zvišale
• Predsednik Feda Jerome Powell je prejšnji teden izjavil, da bo Fedov cilj 2-odstotne inflacije "verjetno potreboval nekaj časa"
• Pripombe članov Federal Reserve so trge spodbudile k prepričanju, da Fed verjetno ne bo nehal zviševati obrestnih mer vsaj do razpona 5.25%–5.5%.

Ta torek je ameriški indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) poročal o nekoliko manjšem znižanju letne inflacije, kot so napovedovali ekonomisti. Torkovo poročilo CPI je zaznamovalo sedmi zaporedni mesec ohlajanja letne inflacije po najvišji junijski 9.1-odstotni vrednosti. Če pogledamo poročilo podrobneje, pa ni nujno, da je pred nami jasno.

Soglasno pričakovanje med ekonomisti za torkov letni CPI je bilo 6.2 %, kar je manj od decembrskih 6.5 %. Vendar pa podatki kažejo, da se inflacija umirja nekoliko počasneje od te napovedi, januarja pa se je na letni ravni povečala za 6.4 %.

Core CPI – indeks, ki izključuje hrano in energente zaradi njihove nestanovitnosti – prav tako ni izpolnil napovedi, saj je poročal o 5.6-odstotnem letnem povečanju v primerjavi s 5.5-odstotnim pričakovanjem ekonomistov.

Z različnimi postavkami v poročilih CPI tega meseca, ki prikazujejo mesečna povečanja, postaja vse bolj jasno, da kljub zniževanju inflacije v zadnjih mesecih ZDA še zdaleč niso iz gozda. Ciljna inflacija Federal Reserve v višini 2 % bi lahko trajala nekaj časa, da se doseže, življenjski stroški pa bodo verjetno še naprej nihali na poti do cilja.

Če ste zaskrbljeni zaradi naraščajočih stroškov in želite zaščititi svoje premoženje pred inflacijo, razmislite o diverzifikaciji svojih naložb s Q.ai's Komplet za napihovanje. Inflation Kit uporablja pametno umetno inteligenco za dinamično razporejanje vaših sredstev v sredstva, za katera se pričakuje, da bodo obdržala svojo vrednost in se povečala kljub inflacijskim pritiskom.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.

Mesečna inflacija kaže znake trdovratnosti

Če pogledamo natančneje Torkovo poročilo CPI, več postavk je pokazalo rast cen na mesečni ravni. Predvsem energetika je obrnila trend upadanja iz prejšnjih dveh mesecev. Čeprav je to izključeno iz osnovnega CPI, ima negativen vpliv na glavni CPI.

Cene hrane in oblačil so rasle hitreje kot decembra, in sicer za 0.5 % oziroma 0.8 % na mesečni ravni. Zavetja so se ob upočasnjeni rasti cen od decembra še vedno podražila za 0.7 % na mesečni ravni.

Upajmo, da je inflacija zavetišč že mimo vrhunca, vendar še vedno predstavlja težko situacijo za gospodinjstva po vsej državi, saj zmanjšuje njihov razpoložljivi dohodek.

Če pogledamo druge kategorije v poročilu CPI, vidimo, da so se cene prevoznih storitev, hotelov in avtomobilskega zavarovanja januarja še naprej močno zvišale na mesečni ravni. Nekateri artikli, kot so nova in rabljena vozila, so se pocenili, kar je prispevalo k skupni mesečni ceni inflacija januarja nekoliko nižji kot decembra.

Inflacija storitev – ki vključuje zdravstveno varstvo, stroške najema, obroke v restavracijah, lepotne tretmaje in druge neblage – je še naprej hitro rasla in ne kaže znakov upočasnitve. Predsednik centralne banke Dallas Lorie K. Logan je priznala v torek, da je bil dosežen napredek glede inflacije, vendar se mora inflacija storitev upočasniti.

Na splošno januarsko poročilo CPI poudarja dejstvo, da so trenutni inflacijski pritiski močnejši, kot so člani Feda lani sprva predlagali. Prejšnji teden je predsednik Feda Jerome Powell dejal: "Pričakovali so, da bo izginilo hitro in neboleče - in mislim, da to sploh ni zagotovljeno."

Fed se še naprej bori proti inflaciji

Od marca 2022 je Federal Reserve zvišala obrestne mere s praktično nič na njihov trenutni razpon 4.50%–4.75%. To je najbolj agresivna serija dvigov obrestnih mer od osemdesetih let prejšnjega stoletja.

Ker so podatki o CPI pokazali, da je inflacija dosegla vrhunec junija lani, je Fed od takrat umaknil zavoro. Vendar je še prezgodaj, da bi to bitko razglasili za zmago. Člani Feda so izrazili, da bi si, preden ustavijo cikel zaostrovanja, želeli videti zmanjšanje rasti cen na vseh področjih in mehkejši trg dela.

V začetku tega meseca je poročilo o plačilnih listah za nekmetije pokazalo, da je ameriško gospodarstvo dodalo več kot pol milijona januarja nova delovna mesta. Brezposelnost v državi je tako znašala 3.4 %, kar je najmanj od leta 1969.

Ta moč v gospodarstvu poudarja izziv, s katerim se sooča Fed. Dokler trg dela ne bo pokazal znakov oslabitve, bo povpraševanje verjetno ostalo visoko, Fed pa bo moral še naprej zviševati ali ohranjati restriktivno visoke obrestne mere.

Poleg tega ponovno odpiranje kitajskega gospodarstva Pričakuje se, da bo povzročil pritisk na svetovno povpraševanje, kar bo povzročilo zaskrbljenost upraviteljev skladov po vsem svetu, da bo inflacija lahko vztrajno ostala "višja dlje časa".

John C. Williams, predsednik in glavni izvršni direktor newyorške centralne banke, je v torek dejal, da se obrestna mera zveznih sredstev ob koncu leta 5.00 %–5.50 % zdi razumna. To nam kaže, da člani Feda priznavajo, da bodo inflacijski pritiski lahko trajali dlje, kot so sprva upali. Še pred nekaj meseci so uradniki Fed napovedali terminalsko obrestno mero 4.6 % in ta se je vztrajno povečevala.

Bottom line

Podatki CPI za januar so pokazali majhen padec letne inflacije. Čeprav je to sama po sebi pozitivna novica, je bil to šibekejši padec, kot so napovedovali strokovnjaki, ki poudarjajo, da boj proti inflaciji ni dobljen.

Gospodarski dejavniki, kot sta izjemna odpornost ameriškega trga dela in ponovno odprtje kitajskega trga, pomenijo, da se povpraševanje po blagu verjetno ne bo bistveno upočasnilo. Zaradi tega ni verjetno, da bo inflacija hitro in tiho izginila.

Če želite zaščititi svoje dobičke in se zavarovati pred inflacijo, Q.ai's Komplet za napihovanje ste pokrili. Naš model, ki ga poganja umetna inteligenca, vsak teden ponovno uravnoteži svoja imetja med vrednostnimi papirji, zaščitenimi pred inflacijo (TIPS), plemenitimi kovinami in košarico blaga, na podlagi zmogljivosti umetne inteligence in napovedi volatilnosti.

Medtem ko se Fed bori proti inflaciji, se lahko zanesete na Q.aijevo osredotočenost na inflacijo Komplet za napihovanje trdo delati za podporo vrednosti svojega portfelja.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.