(Bloomberg) — Banke z Wall Streeta, ki so posodile 13 milijard dolarjev za pomoč pri financiranju odkupa Twitterja s strani Elona Muska, so na tihem preverjale hedge sklade in druge upravljavce premoženja glede njihovega zanimanja za del odkupnega dolga po zelo znižanih cenah.
Najbolj brano iz Bloomberga
Nekateri skladi so ponudili, da vzamejo del paketa posojil s popustom do 60 centov na dolar, kar bi bilo med najvišjimi znižanji v zadnjem desetletju. Po mnenju ljudi, ki poznajo pogovore in so želeli ostati neimenovani, ker so bili pogovori zasebni, so banke doslej te ponudbe ocenile kot neprivlačne.
Mlačen sprejem vlagateljev kaže, kako velik albatros postaja dolg Twitterju za kohorto pod vodstvom Morgan Stanleyja, ki se je zavezala, da bo financirala Muskov nakup družbenih medijev aprila, preden so kreditni trgi padli. Sedem bank je zdaj obremenjenih s tveganimi posojili, ki jih nikoli niso nameravale obdržati v svojih knjigah, in se soočajo z vedno težjo bitko za zmanjšanje izgub.
Preberite več: Twitterjevi veliki dolžniški računi dodajajo nujnost Muskovim načrtom za preobrat
Dosedanje razprave so se osredotočale na 6.5 milijarde dolarjev posojila s finančnim vzvodom, pravijo ljudje. Zdelo se je, da banke niso bile pripravljene prodati za nobeno ceno pod 70 centov na dolar, je dejal eden od ljudi. Tudi na tej ravni bi lahko izgube znašale milijarde dolarjev, kažejo izračuni Bloomberga.
Pogovori so bili neformalni in ni gotovo, da bodo pripeljali do dogovora, pravijo ljudje.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. in Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. niso želeli komentirati. Bank of America Corp., Morgan Stanley in Societe Generale SA se niso odzvali na zahteve za komentar.
Veliki odkupi
Musk je priznal "ogromen padec" prihodkov, medtem ko so obeti za rast podjetja družbenih medijev videti negotovi. To ni dobra napoved za letno obrestno breme Twitterja, ki naj bi znašalo 1.2 milijarde dolarjev na leto. Milijarder je tudi namignil na rahljanje politik, ki omejujejo svobodo govora, kar je tveganje, ki prestraši oglaševalce.
Paket financiranja Twitterja vključuje tudi 6 milijard dolarjev neželenih obveznic, enakomerno razdeljenih med zavarovane in nezavarovane vrednostne papirje, ter posojilo v višini 500 milijonov dolarjev, imenovano revolving kredit.
Donosi neželenih obveznic in posojil s finančnim vzvodom so se od aprila povečali, kar pomeni, da banke na Wall Streetu tvegajo izgubo denarja pri velikih odkupih, potem ko so se dogovorile, da bodo zagotovile financiranje z nižjimi donosi, kot jih bo trg zdaj sprejel. Posojilodajalci so letos že utrpeli milijarde dolarjev odpisov in izgub, potem ko so centralne banke po vsem svetu začele dvigovati obrestne mere, da bi ukrotile inflacijo.
Moody's Investors Service je pred kratkim znižal oceno Twitterja za dve stopnji na B1 ali štiri korake v območje smeti. Agencija je za bonitetno ukrepanje navedla znatno povečanje dolga in zmanjšanje gotovine ter upravljanje.
"Tveganje pri upravljanju Twitterja je zelo negativno, kar odraža pričakovanja Moody's glede agresivne finančne politike in koncentriranega lastništva Elona Muska," so sporočili iz bonitetne hiše.
– S pomočjo Gowrija Gurumurthyja in Lise Lee.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html