Indeks TSX oblikuje obrnjen H&S, ko cene surovin padajo

Kanadske delnice so slabše od tistih na razvitih trgih, saj skrbi glede cen surovin in gospodarstva v državi ostajajo. Blue-chip TSX Sestavljeni indeks je v četrtek zaključil pri 20,606 $, kar je nekaj točk nad najnižjo točko v letu 2023.

Cene blaga se umikajo

Bloombergov indeks surovin je leta 2023 nazadoval zaradi naraščajoče zaskrbljenosti glede svetovnega gospodarstva. Ker se inverzija krivulje donosnosti nadaljuje, vlagatelji verjamejo, da bo v prihodnjih mesecih prišlo do recesije. Obenem se zdi, da se okrevanje kitajskega gospodarstva počasi začenja.

Iščete hitre novice, nasvete in tržne analize?

Danes se prijavite za glasilo Invezz.

Commodity cene se borijo tudi zaradi močnih gospodarskih podatkov iz Združenih držav. Kot sem napisal v tem poročilo, nekateri uradniki Feda so začeli opozarjati, da bodo podprli 0.50-odstotno zvišanje obrestne mere na prihajajočem sestanku. Posledično se indeks BCOM trguje na najnižji točki od januarja 2022, saj je z najvišje vrednosti leta 22 padel za več kot 2022 %. 

Kanadski delnice so zaradi ogromnih virov, ki jih ima država, tesno povezane z blagom. Posledično so se številna podjetja v panogi letos umaknila. Na primer, delnice Vermillion Energy so letos padle za več kot 21 %, zaradi česar so najslabše sestavne družbe TSX. 

Podobno so MAG Silver, Precision Drilling, Osisko Mining, Arc Resources in First Majestic Silver padli za dvomestne številke. Na žalost se zdi, da se supercikel surovin, ki smo ga doživeli med pandemijo, končuje. Kot take, te Zaloge imajo več prostora navzdol.

Najboljši sestavni deli indeksa TSX letos so Bausch Health, Ats Corp, Lithium Americas, Blackberry in Shopify. Vse te delnice so se podražile za dobrih 30 %. Shopify delnice so letos poskočile za več kot 30 %. Vendar pa je delnica ta teden padla, potem ko je podjetje izdalo šibke smernice za naprej.

Napoved kompozitnega indeksa TSX

Grafikon TSX podjetja TradingView

Če se obrnemo na dnevni grafikon, vidimo, da se je indeks TSX vrnil s svoje najnižje točke v letu 2022. Na tej poti je oblikoval vzorec obrnjene glave in ramen, kar je običajno znak rasti. Zdaj se je naselil na vratnem izrezu tega vzorca. Indeks ostaja tudi nad 50-obdobnim drsečim povprečjem.

Podrobnejši pogled pokaže, da je indeks relativne moči (RSI) oblikoval medvedji vzorec odstopanja. Zato sumim, da se bo indeks še naprej konsolidiral in nato v prihodnjih mesecih doživel bikovski preboj. Ta pogled bo potrjen samo, če se premakne nad ključni odpor pri 21,000 $.