Odlično četrtletje TSMC je slaba novica za dobavne verige polprevodnikov – Quartz

TSMC, največji proizvajalec polprevodnikov na svetu, poročali še eno četrtino rekordnih dobičkov, cvetoče prodaje in visokih marž. 14. julija zaslužek klic, so vodstveni delavci napovedali, da bo vroča serija trajala vsaj do konca leta.

To je odlična novica, če ste vlagatelj in stavite, da se bo cena delnice TSMC dvignila. Toda številke pomenijo težave za širše gospodarstvo. Finančno poročilo TSMC je zadnji znak, da je pomanjkanje čipov in njegove inflacijski vpliv verjetno vlekel še vsaj nekaj mesecev.

»Povpraševanje naših strank še naprej presega naše zmožnosti dobave,« je vlagateljem povedal izvršni direktor CC Wei. "Pričakujemo, da bodo naše zmogljivosti v letu 2022 ostale omejene."

TSMC nadzoruje večino svetovne proizvodnje polprevodnikov, tako da če Wei pravi, da bodo zmogljivosti njegovega podjetja obremenjene, bo tudi trg polprevodnikov kot celota. Wei je tudi dejal, da ima TSMC težave pri pridobivanju opreme za proizvodnjo čipov zaradi motenj v dobavni verigi, kar odlaga načrte podjetja za razširitev proizvodnih zmogljivosti. Nekaj ​​novih montažnih linij, predvidena za gradnjo letos, bo treba počakati do leta 2023.

Toda klic je ponudil tudi kanček upanja, da je pomanjkanje čipov se začne popuščati. Wei je vlagateljem povedal, da ponudba dohiteva povpraševanje v enem kotu trga polprevodnikov: čipi za pametne telefone, prenosne računalnike in drugo osebno elektroniko.

TSMC objavlja rekordne dobičke, prihodke in bruto marže

Kot znak, da trg čipov še vedno cveti, je TSMC v četrtletju, ki se je končalo 8.1. junija, zabeležil rekordnih 30 milijarde dolarjev dobička – kar je približno dvainpolkrat več, kot bi podjetje ustvarilo v tipičnem četrtletju pred pandemijo.

Dobiček TSMC se je deloma povečal, ker je povpraševanje strank po čipih še vedno požrešno. Medletna rast prihodkov TSMC je dosegla najvišjo raven od prvega četrtletja 2020 (ki je bila še posebej visoka, ker je v primerjavi z zgodovinsko šibka četrtina prodaje na začetku leta 2019). Podjetje je v zadnjem četrtletju prodalo čipov v vrednosti 18.2 milijarde dolarjev, približno dvakrat toliko kot v običajnem četrtletju pred pandemijo.

Dobiček TSMC se je povečal tudi zato, ker podjetje zaračunava višje pribitke za čipe kot kdaj koli prej. Stopnja bruto marže TSMC je v zadnjem četrtletju dosegla 59.1 %, potem ko se je v letih pred pandemijo gibala predvsem med 40 % in 50 %. Visoke marže podjetja so znak, da ima še vedno veliko cenovne moči na trgu, saj povpraševanje po čipih še vedno presega ponudbo.

Pomanjkanje čipov za pametne telefone, osebne računalnike in osebno elektroniko začenja popuščati

Obstaja pa del trga čipov, kjer je ponudba presegla povpraševanje. Wei je dejal, da povpraševanje po polprevodnikih proizvajalcev pametnih telefonov, proizvajalcev računalnikov in drugih podjetij, ki prodajajo potrošniško elektroniko, začenja upadati zaradi naraščajoče inflacije in skrbi glede recesije. TSMC in druga podjetja so proizvedla preveč čipov za osebno elektroniko in Wei je napovedal, da bo trajalo vsaj do leta 2023, da se bo prenasičenost čipov na trgu razprodala. Presežna ponudba bi lahko pripomogla k znižanju cen.

Medtem namerava TSMC preurediti montažne linije, namenjene čipom za pametne telefone in prenosne računalnike, in jih vključiti v proizvodnjo čipov za avtomobile (sektor še vedno trpi zaradi pomanjkanja čipov) in podatkovnih centrov (sektor, ki je pričakovano rast ne glede na to, ali inflacija in recesija prisilita povprečne ljudi, da zmanjšajo osebno porabo ali ne).