Donosi državnih obveznic so po odčitku inflacije v ZDA višji

Kaj počnejo pridelki

• Donosnost 2-letnega zakladnega zapisa
  TMUBMUSD02Y,
  4.318%
  povečal za 5.8 bazične točke in končal pri 4.321% ob 2. uri. Donos se je tedensko povečal za 14.1 bazične točke. Donosi in cene dolga se gibljejo nasproti drug drugemu.

• 10-letna zakladnica
  TMUBMUSD10Y,
  3.749%
  donosnost 3.746%, kar je za 7.7 bazične točke v petek in 26.5 bazične točke za teden. Po podatkih Dow Jones Market Data je bila tedenska rast največja od aprila.

• Donos 30-letne zakladne obveznice
  TMUBMUSD30Y,
  3.821%
  povečal za 9.9 bazične točke na 3.821 %, kar je za 28.8 bazične točke več kot teden.

Tržni gonilniki

Indeks izdatkov za osebno potrošnjo novembra povečal le za 0.1 %, kar je že peti mesec zapored, v katerem se je inflacija umirila, potem ko je poleti dosegla najvišjo vrednost v zadnjih 40 letih. Letna stopnja inflacije se je novembra glede na indeks izdatkov za osebno potrošnjo medtem znižala na 5.5 % s 6.1 % prejšnji mesec. To je najmanjše povečanje od oktobra 2021.

Oblikovalci politik Federal Reserve menijo, da je indeks PCE najboljše merilo inflacije, zlasti osrednje merilo, ki izključuje nestanovitne stroške hrane in energije. Osnovni indeks se je prejšnji mesec povečal za 0.2 %, kar je v skladu z napovedjo Wall Streeta. Osnovna inflacija se je v zadnjih 12 mesecih s 4.7 % znižala na 5 %. Osrednji oktobrski odčitek je bil popravljen na 0.3-odstotno mesečno zvišanje z 0.2-odstotnega.

Drugi gospodarski podatki, objavljeni v petek, so vključevali novembrska naročila trajnega blaga, ki padel za 2.1 % in zadnje branje razpoloženja potrošnikov Univerze v Michiganu, ki označeno višje vendar ostaja šibka.

Kratkoročne donosnosti so se v četrtek dvignile višje po reviziji navzgor podatkov o bruto domačem proizvodu ZDA v tretjem četrtletju in prožnih podatkih o zahtevkih za nadomestila za primer brezposelnosti, ki so poudarili pričakovanja vlagateljev, da bo Federal Reserve v novem letu še naprej zviševala svojo politično obrestno mero, ko poskuša znižati inflacijo.

Slabo branje iz Vodilni indeks Conference Board, vendar je ohranil pritisk na donosnost na dolgem koncu četrtkove seje, so povedali analitiki in poudarili strah, da bi gospodarstvo lahko padlo v recesijo.

Kaj pravijo analitiki

Rahlo medvedje navzgor popravki PCE v oktobru "so bili največja posledica" podatkov o inflaciji in "naredijo ton za mletje višjih tečajev v predpraznični seji z nizko likvidnostjo," je dejal Ian Lyngen, obrestni strateg pri BMO Capital Markets, v Opomba.

"Rast osebnih prihodkov in porabe sta se novembra upočasnila, kar nakazuje šibkejše potrošnike proti koncu leta," je dejal Sam Millette, strateg za fiksne dohodke za finančno mrežo Commonwealth. »Poleg tega se je osnovni deflator izdatkov za osebno potrošnjo (PCE) novembra medletno povečal za nekoliko več, kot je bilo pričakovano, čeprav se je hitrost medletne inflacije v primerjavi z oktobrom znižala. Fed pozorno spremlja to metriko inflacije in upočasnitev je bil pozitiven znak, da se inflacijski pritisk še naprej umirja, čeprav je bila medletna številka nekoliko višja od pričakovane.«