Stroški varovanja pred novim izbruhom delniškega trga so se dvignili na najvišjo raven od oktobra, ko se vlagatelji pripravljajo na porast nestanovitnosti, medtem ko se ameriške delnice bližajo najslabšemu tednu v skoraj dveh mesecih.
Indeks CBOE VVIX je po podatkih FactSet v četrtek prvič po 100. oktobru presegel 14. Merilnik naj bi zdaj končal petkovo sejo na najvišji ravni in tako končal teden od sredine oktobra. VVIX merilo spremembe volatilnosti v VIX
VIX,
indeks volatilnosti, ki je priljubljeno merilo pričakovanja volatilnosti borznega trga na podlagi možnosti indeksa S&P 500.
VIX, ki se pogosto imenuje "merilnik strahu" na Wall Streetu, naj bi odražal, kako nestanoviten trgovci pričakujejo, da bo trg v naslednjih 30 dneh na podlagi povpraševanja po opcijskih pogodbah, ki jih nekateri vlagatelji uporabljajo za zavarovanje svoje izpostavljenosti.
Sam VIX, ki je izračunan na podlagi obsega trgovanja v podmnožici opcijskih pogodb, vezanih na S&P 500, se je dvignil na najvišjo raven od začetka januarja, kar je znak, da vlagatelji pričakujejo, da bodo delnice napredovale v težavah.
Naraščajoče cene za opcije, povezane z VIX, so znak, da vlagatelji hitijo z nakupom zaščite za svoje portfelje, pravijo tržni analitiki.
Danny Kirsch, vodja oddelka za opcije pri Piper Sandler & Co., je dejal, da je dvig VVIX znak, da se "negotovost povečuje" pred januarskim branjem indeksa cen življenjskih potrebščin v ZDA naslednji teden, ki naj bi bilo objavljeno v torek.
Kasneje v tednu se bodo vlagatelji spopadali tudi s petkovim iztekom mesečnih in tedenskih ameriških delniških opcij, kar bi lahko poslabšalo nihanja na trgu.
Charlie McElligott, generalni direktor strategije med sredstvi in globalnih lastniških izvedenih finančnih instrumentov pri Nomuri, je poudaril premik v VVIX v obvestilu strankam, objavljenem zgodaj v petek.
McElligott je dejal, da je porast del odziva trga na ameriške gospodarske podatke, objavljene prejšnji teden, vključno z januarskim poročilom o delovnih mestih in raziskavo storitvenega sektorja ISM, med drugimi poročili. Podatki so spodbudili vlagatelje, da so premislili o pričakovanjih, da se bo inflacija še naprej urejeno umirjala.
"Podatki so osvetlili to ujemanje in kar naenkrat VVIX eksplodira in volatilnost tečaja eksplodira," je dejal McElligott med telefonskim klicem za MarketWatch.
V zadnjih dveh tednih je tudi donosnost državnega dolga doživela nekaj močnih premikov, zaradi česar se je indeks ICE BofA MOVE vrnil nad 100, potem ko je januar končal na najnižji ravni od avgusta.
McElligott je tudi opozoril, da se je povpraševanje po varovanju pred tveganjem povečalo od začetka leta, saj so tako institucionalni trgovci kot trgovci na drobno odkupili delnice po lanskem tržnem polomu.
"Ljudje so izpostavljeni, da se morajo znova zavarovati," je dejal McElligott.
S&P 500
SPX,
je na dobri poti, da ta teden konča z 1.4-odstotnim padcem, potem ko je trgovanje na seji v petek popoldne v bistvu ostalo nespremenjeno, zaradi česar je na dobri poti za najslabši teden od 16. decembra. Nasdaq Composite
COMP,
je tudi na poti do najslabšega tedna od sredine decembra, medtem ko je industrijsko povprečje Dow Jones
DJIA,
se obeta najslabši teden po 20. januarju.
Ameriške delnice so v začetku februarja dosegle najvišjo vrednost v zadnjih petih mesecih, ko je indeks S&P 500 na začetku leta poskočil in povrnil nekaj izgub iz leta 2022, ko so delnice utrpele najhujši umik od leta 2008.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/traders-brace-for-a-blowup-as-cost-of-protection-for-us-stocks-hits-highest-level-since-october-84dadfa0? siteid=yhoof2&yptr=yahoo