Delnice TPG so bile ocenjene na 10 milijard dolarjev v prvi veliki IPO leta 2022 - tukaj je, kako se to sklada s PE Giants Blackstone, KKR

Topline

Delnice investicijske elektrarne TPG so poskočile za 12 % v nekaj minutah po njihovem prvencu na javnem trgu v četrtek, s čimer se je začelo leto, ki se pričakuje, da bo veliko za začetne javne ponudbe, in 20-letno podjetje postalo eno najbolj dragocenih zasebnih lastniških naložb na svetu. podjetja.

Ključna dejstva

Delnice, ki kotirajo na tehnološko težki borzi Nasdaq pod oznako TPG, so se začele trgovati kmalu po 12:15 EST in so zrasle na 33 $ z ponudbene cene 29.50 $, medtem ko je širši trg imel težave, pri čemer je Nasdaq padel za približno 1.5 %, medtem ko je S&P 500 padla za 0.6 %.

Rastoči tečaj delnic je dvignil vrednotenje podjetja na približno 10 milijard dolarjev, potem ko je v sredo zvečer objavilo, da namerava zbrati približno milijardo dolarjev s prodajo 1 milijona delnic vlagateljem v ponudbi, ki naj bi se zaključila v torek.

Zavarovalci, ki vključujejo JPMorgan, Goldman Sachs in Morgan Stanley, imajo možnost nakupa približno 3.4 milijona dodatnih delnic, vključno s skoraj 1.8 milijona delnic od TPG in 1.6 milijona od neimenovanega vlagatelja. 

S skoraj 307 milijoni odprtih delnic je TPG zaradi visoke tržne kapitalizacije peta najbolj dragocena družba zasebnega kapitala v ZDA – takoj za konkurentom Carlyle Group (18.7 milijarde dolarjev), vendar zaostaja za Apollom (41 milijard dolarjev), KKR (61 milijard dolarjev) in Blackstoneom. (144 milijard dolarjev).

TPG iz Teksasa in San Francisca s premoženjem v vrednosti 109 milijard dolarjev postane peta največja javna delniška družba v ZDA po premoženju, spet za Blackstoneom (619 milijard dolarjev), Apollom (481 milijard dolarjev), Carlyleom (256 milijard dolarjev). in KKR (252 milijard dolarjev).

TPG-jev prvenec na javnem trgu sledi "zgodovinsko hitrim tempom" transakcij zasebnega kapitala leta 2021, pri čemer so podjetja sklenila 8,624 poslov za rekordnih 1.2 bilijona dolarjev, navaja skupina analitikov PItchBook pod vodstvom Wylieja Fernyhougha, kar je 64 % višje od prejšnjega vrha iz 2019.

Ključno ozadje

TPG, ustanovljen leta 1992, je novembra objavil načrte za javno objavo in ima v lasti velike deleže v agenciji za talente CAA, Vice Media in Spotify. Njegov dolgo pričakovani prvenec vdihne novo življenje v javne kotacije zasebnega kapitala sredi velikega razcveta odkupnih poslov. Lansko leto je uvedlo transakcije združitev in prevzemov v vrednosti več kot 5.6 bilijona dolarjev, kar je preseglo prejšnji rekord v višini 4.6 bilijona dolarjev iz leta 2007, navaja podjetje za podatke o trgih Dealogic. Pričakuje se, da se bo to le nadaljevalo. Podjetja zasebnega kapitala, bogata z denarjem, imajo rekordnih 2.3 bilijona dolarjev gotovine in drugih likvidnih sredstev, ki so najpomembnejša za porabo. 

Ključni citat

"Ker se vse več podjetij zasebnega kapitala odloča za javno prodajo, se bo verjetnost združevanja in prevzema le povečala," pravi Fernyhough. "Upravljavci javnih alternativ bodo naredili skoraj vse, da bi jih videli kot zaloge rasti in ne kot igro vrednosti, kar pomeni, da morajo nenehno uvajati nove strategije in privabljati nove ljudi." CVC Capital Partners, še eno največjih podjetij zasebnega kapitala na svetu, z okoli 122 milijardami dolarjev premoženja, je po poročanju izbralo Goldman, da bi vodil IPO, ki je predviden za konec tega leta. Transakcija bi lahko podjetje ocenila na več kot 15 milijard dolarjev.

Kaj paziti

Storitev dostave hrane Instacart, dobavitelj meme zalog Reddit in veganski proizvajalec mesa Impossible so med podjetji, ki si letos prizadevajo za prve nastope na javnem trgu. Analitik PitchBook Venture Cameron Stanfill pričakuje, da bi število poslov lahko doseglo novo najvišjo vrednost po rekordnem letu 2021, ko je skoraj 1,100 podjetij šlo na borzo in zbralo blizu 260 milijard dolarjev.

Nadaljnje branje

Giant zasebnega kapitala TPG, podprt z milijarderji, je v težko pričakovani IPO ocenil do 9.5 milijarde dolarjev (Forbes) 

Največje IPO, ki si jih je treba ogledati leta 2022 (Forbes)