5 najboljših delnic leta 2022: pregled leta

V tej analizi menimo, da je bolj produktivno, da se v tej analizi vrnemo nazaj in pregledamo delnice, ki so bile v novih makro razmerah v letu 2023 uspešne. Ta vaja pomaga informirati tehnološke portfelje za prihodnje leto kot vlagatelje. lahko upravičeno domneva, da bo leto 2022 bolj podobno letu 2023 kot prejšnja leta.

Leto 2022 je bilo za borzo zelo nestanovitno z naraščajočimi tečaji, inflacijo in geopolitičnimi napetostmi, ki so vodile v nenadne razprodaje. Vsi trije glavni ameriški indeksi so leto zaključili z negativnimi donosi, pri čemer je Dow Jones Industrial Average padel za 6.86 %, indeks S&P 500 za 18.11 % in Nasdaq za 32.54 %. Kljub temu, da so indeksi v rdečih številkah, so nekatere delnice močno presegle širši trg.

Menimo, da se je pomembno ustaviti in potegniti nekaj vzporednic z delnicami, ki so bile uspešne v letu 2022, da bi si ustvarili mnenje o tem, kaj bi lahko bilo dobro v letu 2023. To predvideva, da bo makro bolj podoben letu 2022 kot prejšnja leta, kar je razumna predpostavka narediti v tem času.

Spodaj je pregled petih najboljših delnic leta 2022. Te delnice so bile izbrane na podlagi njihovega cenovnega delovanja in močnih temeljev. Če izberete 5 najboljših, to pomeni, da je bilo s tega seznama izpuščenih veliko odličnih delnic, kljub temu pa ta vzorec pomaga oblikovati sklepe o tem, kako je bilo v letu 2022 trgovalno okolje drugačno od preteklih let.

Super mikro računalnik (SMCI)

Delnica Super Micro Computer je imela leta 2022 86.8-odstotno donosnost in je najuspešnejša delnica v našem tehnološkem vesolju. Spodaj je grafikon, ki prikazuje četrtletni medletni pospešek prihodkov, ki ga je Super Micro objavil leta 2022, kar je pomagalo podpreti njegov niz zmag v letu 2022.

Na zgornji sliki je medletna rast prihodkov SMCI Qly.

Podjetje ponuja strežniške in pomnilniške rešitve za podatkovne centre, računalništvo v oblaku, 5G, umetno inteligenco in trge robnega računalništva. Podjetje je bilo pred kratkim dodano v Indeks S&P MidCap 400 in uživa v vetru s strani vodilnih polprevodniških podjetij, kot so AMD, Nvidia in Intel.

V nedavnem razpisu o dobičku je ustanovitelj in izvršni direktor podjetja Charles Liang je dejal"Za Intel se ukvarjamo s številnimi velikimi priložnostmi s prihajajočim Intelovim razširljivim procesorjem Xeon Gen 4 s kodnim imenom Sapphire Rapids. Zdaj imamo na stotine zgodnjih zagonov, vključno z več desetimi zgodnjimi pošiljkami. Podobni programi se izvajajo z AMD in opazili smo zelo veliko povpraševanje po naših prihajajočih platformah, ki temeljijo na procesorju Genoa.”

"Kar zadeva NVIDIA, ne samo, da imamo najpopolnejši portfelj sistemov, ki podpirajo grafične procesorje H100, ampak smo razvili tudi veliko popolnoma novih arhitektur za vodilne partnerje Metaverse in Omniverse.”

Prihodki podjetja v zadnjem četrtletju, Q1 FY23, zrasel 79 % medletno na 1.85 milijarde USD. Bruto marža se je v prvem četrtletju FY18.8 izboljšala na 1 % s 23 % v enakem obdobju lani. Dobiček podjetja je vztrajno rasel s čistim dobičkom v višini 13.4 milijonov dolarjev v primerjavi s 184 milijoni dolarjev v enakem obdobju lani. Z delnico se trenutno trguje z razmerjem P/E 25 in razmerjem Fwd P/E 10.3.

Microsoft (MSFT)

Microsoft je bil lani ena najuspešnejših delnic tehnološke mega kapitalizacije, saj je leto končal s padcem (28 %), v primerjavi z Meto in Teslo, ki sta leto končala s padcem (64 %) oziroma (65 %). Predvsem je Microsoft leta 2022 za las premagal Nasdaq.

Podjetje je zaradi svoje izpostavljenosti sekularnim vetrom, kot so umetna inteligenca (AI), strojno učenje (ML) in izgradnja robnega omrežja 5G, pripravljeno na izjemno rast. Microsoft bi lahko prevzel znaten delež teh trgov na ravni infrastrukture zaradi svojih odnosov s Fortune 500 in Global Fortune 2000.

Poleg prodiranja podjetij od zgoraj navzdol po lestvici Fortune 500 se Microsoft osredotoča tudi na razvijalce, ki pomagajo dokončati Microsoftovo strategijo v oblaku za stranke. Microsoft je svoj prejšnji slab ugled v odprtokodnih skupnostih obravnaval tako, da je leta 7.5 kupil GitHub za 2018 milijarde dolarjev. Razvijalci pomagajo določiti storitev IaaS v oblaku, ki jo bo izbralo podjetje ali mala in srednja podjetja, tako da bi vstop v to skupnost lahko pomagal Microsoftu zaščititi priljubljenega razvijalca, Spletne storitve Amazon.

Podjetje Q1 FY23 prihodki povečal za 11 % medletno in padel za 3.4 % QoQ na 50.1 milijarde $.

Poslovni prihodki so se medletno povečali za 6 % na 21.5 milijarde USD. Čisti dobiček je znašal 17.6 milijarde dolarjev v primerjavi s prilagojenim čistim dobičkom v višini 17.2 milijarde dolarjev v enakem obdobju lani (prilagojeni čisti dobiček v prejšnjem letu, saj je podjetje lani prejelo ugodnost pri davku na dobiček).

Stopnja čistega dobička je bila v zadnjem četrtletju 35-odstotna.

Microsoft je dokazal, da ima veliko vzvodov, ki jih lahko potegne med težjim makroekonomskim stanjem v primerjavi s svojimi mega cap tehnološkimi vrstniki – predvsem v doslednosti njegove stopnje dobička.

ASML Holding (ASML)

ASML Holding ima koristi od velikega povpraševanja po polprevodniški opremi s strani vodilnih livarskih podjetij. Ko bodo zgrajene nove tovarne, bodo ta podjetja v prihodnjih letih potrebovala opremo. Analitiki ocenjujejo, da so se prihodki podjetja v proračunskem letu 2022 v zadnjih 12 mesecih povečali za 2 %. Podjetje postavljeno napovedani prihodki za leto 2025 naj bi znašali med 30 in 40 milijardami EUR, kar je več od prejšnjih smernic med 24 in 30 milijardami EUR. Podjetje v svojem sporočilu za javnost priznali, "Medtem ko trenutno makro okolje ustvarja kratkoročno negotovost, pričakujemo, da bosta dolgoročnejša povpraševanje in zmogljivost kazala zdravo rast."

Prihodki podjetja v tretjem četrtletju je 5.8 milijarde evrov v primerjavi s 5.2 milijarde evrov v enakem obdobju Obdobje lansko leto. Vodstvo pričakuje, da bodo prihodki v četrtem četrtletju znašali med 4 in 6.1 milijarde evrov. Bruto marža je znašala 6.6 %, v enakem obdobju lani pa 51.8 %. Čisti dobiček je znašal 51.7 milijarde evrov (1.7-odstotna stopnja čistega dobička) v primerjavi z 29.4 milijarde evrov čistega dobička (1.7-odstotna stopnja čistega dobička) v enakem obdobju lani.

Podjetje ima velik zaostanek v višini več kot 38 milijard evrov. Generalni direktor podjetja Peter Wennick je dejal v razpisu o zaslužku, »Pravzaprav je naše povpraševanje po pošiljkah v letu 2023 še vedno znatno nad našo zmogljivostjo gradnje in pošiljanja za naslednje leto. In to podpirajo rekordne rezervacije v tem četrtletju v višini 8.9 milijarde EUR in naš največji zaostanek doslej v višini več kot 38 milijard EUR. Skoraj 85 % tega zaostanka je za EUV in potopitev, ki se uporablja za napredna vozlišča in s tem povezane razširitve zmogljivosti rezin.”

Mreže Palo Alto (PANW)

Vodilno podjetje za kibernetsko varnost Palo Alto Networks ima močno maržo prostega denarnega toka, kar je redko v kategoriji oblaka in kibernetske varnosti. Podjetje je bilo v zadnjih dveh četrtletjih dobičkonosno po standardih GAAP. Podjetja prihodki v prvem četrtletju FY1 zrasel za 23 % medletno na 25 milijarde USD, kar je nad vodstvenimi smernicami od 1.6 do 1.535 milijarde USD.

Marže podjetja se izboljšujejo. Podjetje je poročalo o čistem dobičku po GAAP v višini 20 milijonov dolarjev v primerjavi s čisto izgubo po GAAP v višini (103.6) milijona dolarjev v enakem obdobju lani. Prilagojeni čisti dobiček je znašal 266.4 milijona dolarjev v primerjavi s 170.3 milijona dolarjev v enakem obdobju lani. V tem makro okolju je ključna dosledna dobičkonosnost po GAAP.

Podjetje je poročalo o prostem denarnem toku v višini 1.2 milijarde dolarjev (76.6 % prihodkov) v primerjavi s 554 milijoni dolarjev v enakem obdobju lani (44.4 % prihodkov). Dipak Golechha, finančni direktor podjetja, je dejal v zaslužek klic"To uspešnost denarnega toka je v veliki meri spodbudila visoka izterjava v četrtletju, ki smo jo pričakovali glede na moč našega poslovanja v četrtem četrtletju.« Vodstvo je prilagodilo maržo prostega denarnega toka v razponu od 34.5 % do 35.5 % za FY23.

Dipak Golechha je rekel "Presegli smo naše vrhunske smernice, hkrati pa ustvarili 1.2 milijarde dolarjev prostega denarnega toka in povečali naše operativne marže," Nadalje je dodal, "Še naprej bomo uravnotežili rast z dobičkonosnostjo in ustvarjanjem denarja, da bi še okrepili naš položaj na trgu."

Prva sončna svetloba (FSLR)

Solarne delnice so bile lani vodilni sektor v tehnologiji. Podjetje First Solar je leto končalo v ognju z donosom 72 % v primerjavi z (33 %) donosom Nasdaqa. Sektor je dobil spodbudo z zakonom o zmanjševanju inflacije iz leta 2022, ki smo ga obravnavali lani v našem brezplačnem glasilu ko smo rekli:

»Solarna industrija bo imela koristi od zakona o zmanjševanju inflacije vključuje podaljšanje proizvodnih davčnih dobropisov (PTC) in investicijskih davčnih dobropisov (ITC) za gradnjo vetrnih in solarnih projektov, ki se začnejo pred 1. januarjem 2025. Pomeni triletno podaljšanje za PTC in enoletno podaljšanje za ITC.

Tudi Se razširi 30-odstotne zvezne davčne olajšave za namestitev sončnih kolektorjev na strehe za nadaljnjih 10 let, od 2022 do 2032. Solarne naprave so upravičene do 26-odstotne davčne olajšave za instalacije v letih 2020 in 2021. Zdaj se podaljšuje do leta 2032 za 30-odstotne davčne olajšave in leta 2033 davčni dobropis bo znižana na 26 % in 22 % leta 2034. Po tem obdobju ne bo več davčne olajšave, razen če je kongres obnovi. Domači baterijski sistemi, ki shranjujejo energijo ustvarila s solarnimi sistemi za poznejšo uporabo bodo prav tako upravičeni do 30-odstotnega davčnega dobropisa.«

First Solar je vodilni ponudnik fotovoltaičnih (PV) energetskih rešitev. Je eden glavnih prejemnikov IRA v obliki davčnih olajšav za proizvodnjo sončne energije. Družba je bila tudi Pred kratkim dodan indeksu S&P 500.

podjetje razglasitve lansko leto namerava vložiti 1.2 milijarde dolarjev v razširitev proizvodnje solarnih modulov v ZDA. Vključuje naložbo v višini 1 milijarde dolarjev za nov proizvodni obrat na jugovzhodu ZDA in 185 milijonov dolarjev za nadgradnjo obstoječega obrata v Ohiu.

Mark Widmar, izvršni direktor podjetja, je dejal v razpisu o zaslužku v tretjem četrtletju, "Po našem mnenju sta kongres in administracija Biden-Harrisa s sprejetjem in uveljavitvijo zakona o zmanjševanju inflacije iz leta 2022 naši industriji zaupala odgovornost za omogočanje in zagotavljanje čiste energetske prihodnosti Amerike, in zavedamo se, da je treba trenutek izpolniti na način, je pravočasno in trajnostno.«

Tretje četrtletje 3 podjetja prihodki se je medletno povečal za 7.8 % na 628.9 milijona $. Poročalo je o čisti izgubi v višini (49.2 milijona dolarjev) v primerjavi s čistim dobičkom v višini 55.8 milijona dolarjev v drugem četrtletju 2 in 2022 milijona dolarjev v enakem obdobju lani. Podjetje je imelo koristi od dobička od prodaje japonske platforme za razvoj projektov v drugem četrtletju 45.2 in je imelo tudi višje logistične stroške v zadnjem četrtletju.

Mark Widmar, izvršni direktor družbe First Solar, je dejal, "Naš poudarek je še naprej na postavljanju temeljev za dolgoročno rast in s tega vidika se je leto 2022 doslej izkazalo za temeljno," Nadalje je dodal, »Letos smo razvili potencial za našo polprevodniško tehnologijo CdTe z napredovanjem naše naslednje generacije serije 7 in dvostranskih platform, zagnali načrte za povečanje naše globalne proizvodne zmogljivosti na več kot 20 GWDC do leta 2025 in zagotovili rekord iz leta v leto. datumske rezervacije 43.7 GWDC z dobavami, ki segajo do leta 2027.«

Royston Roche, analitik lastniškega kapitala pri I/O Fund, je prispeval k temu članku.

Opomba: Sklad I/O izvaja raziskave in pripravlja zaključke za portfelj podjetja. Te informacije nato delimo z našimi bralci in ponudimo obvestila o trgovanju v realnem času. To ni jamstvo za uspešnost delnice in ni finančni nasvet. Prosimo, posvetujte se s svojim osebnim finančnim svetovalcem, preden kupite delnice podjetij, omenjenih v tej analizi. Od 5 poudarjenih podjetij sta Beth Kindig in I/O Fund lastnika Microsofta v času pisanja.

Če želite prejemati obvestila, ko so objavljeni moji novi članki, kliknite spodnji gumb, da me »Sledite«.