Današnji pretres na borzi je potrditev rasti

Najprej in najpomembneje, vedite to: ameriško gospodarstvo in finančni trgi ne padajo. Doživljajo velike spremembe, ki bodo zagotovile ne le naložbene priložnosti, ampak tudi gospodarske izboljšave, ki jih nismo videli že leta.

Zakaj in kako se bodo pojavile te priložnosti in izboljšave?

Pisal sem članke, ki razlagajo ta proces obnove. Vendar so členki po kosih. Za temeljito razlago bi bila potrebna knjiga. Težava je v tem, da bi bila vaša prva (in zadnja) misel, če bi videli "Popolno razlago" Johna S. Tobeya, CFA, "Kdo je ta tip? Zakaj misli, da ima točen pogled, ki ga vsi drugi pogrešajo? Fuj!"

Torej, kako naj razložim, kako je mogoče pravočasno oblikovati, nasprotujoč pogled in ukrepati, ko se zdi, da je priljubljeni trend nepovraten. Naj poskusim drugačen pristop, tako da opišem, kaj zahteva uspešno nasprotno naložbeno razmišljanje:

• Prvič, kopičite znanje, ki presega trenutne dogodke in institucionalno izobraževanje. Posebej dober vir so starejše, dobro napisane knjige, ki uporabljajo pretekle dogodke, da razkrijejo investicijske resnice. Brez aktualnih novic in občutkov, ki zameglijo težave, se je mogoče naučiti pravega razumevanja.
• Drugič, osredotočite se na naložbe. Medtem ko so lahko razvoj in trendi naložb skozi čas podobni, so razlike vedno številne. Poleg tega je lahko tisto, kar je enkrat pomembno, drugič nepomembno. Zato ostanite radovedni, osredotočeni na razvoj in bodite pripravljeni spremeniti analitične pristope.
• Tretjič, pridobite bogate izkušnje. »Gradi« pomeni eksperimentirati, prilagajati, razvijati in delovati. Medtem ko se naložbena okolja neizogibno spreminjajo, izkušnje zagotavljajo koristen naložbeni občutek – obliko intuicije.
• Četrtič, inovirajte. Ko verjamemo, da se dogaja potencialna, nasprotna sprememba, je vprašanje, kaj storiti glede tega. Dobra strategija bo verjetno drugačen pristop od preteklega trenda.
• Petič, ko si ustvarite nasprotno stališče, nadaljujte s preizkušanjem svojega miselnega procesa, ko prihajajo nova dejstva in dogodki. S tem boste okrepili svojo odločenost.
• Šestič, ne padite v miselnost, ki vedno nasprotuje. Biti nasproten ob pravem času zagotavlja vrednost. Biti večni nasprotnik ne.

Ključne komponente današnjega nasprotnega stališča:

Prvič, Federal Reserve je naredila veliko napako, ko je preglasila ključno vlogo kapitalskega trga pri določanju obrestnih mer. Še huje, z ohranjanjem obrestnih mer blizu 0 % desetletje je Fed "izobraževal" vlagatelje o ideji, da Fed dela nekaj dobrega, zato mora biti današnje zviševanje stopnje inflacije nujno slabo.

Drugič, obstaja splošno napačno razumevanje inflacije:

• Kaj je to – erozija fiat (aka, papirnatega) denarja – ne le naraščajoče cene
• Kako ga pravilno izmeriti – še posebej se ne zanašajte na največjo gibljivo 12-mesečno številko
• Kakšne so njegove prednosti – cene delnic, dobički in dividende temeljijo na številkah, ki niso prilagojene inflaciji (zato ne uporabljajte inflaciji prilagojeno rast BDP kot merilo moči/šibkosti delniškega trga)

Tretjič, novice so skoraj povsem negativne – kaj je narobe in zakaj to pomeni, da sta recesija in zlom borz neizogibna.

Kot sem omenil v prejšnjem članku, velja pravilo: Ko so »vsi« negativni, je dno tukaj ali blizu.

Bistvo: nikoli ne stavite proti zdravi pameti

»Zdrava pamet« igra veliko vlogo pri nasprotnem razmišljanju, ker priljubljena utemeljitev na dnu (in vrhu) vedno manjka. Namesto tega so ustvarjene izmišljene razlage, ki podpirajo prepričanje, da stvari niso preobremenjene.

Koristen znak, da zdrav razum ni na delu, je, ko imate absolutno občutek da trenutni trend ostaja. (V takih trenutkih celo profesionalni vlagatelji dobijo te zavajajoče občutke.)