Čas je, da zasedete svoje posesti in nadgradite svoj portfelj. Evo Kako.

Ker je borza padla za 18 % glede na vrh 20. maja, je zdaj pravi čas za nadgradnjo portfelja.

Lahko izločite izgubljene deleže in dobite davčno olajšavo v svoji davčni napovedi za leto 2021. Z izkupičkom lahko kupite prvovrstne nadomestke po cenah, ki so višje od najvišjih.

V kolumni tega tedna bom govoril o petih delnicah, ki jih priporočam za prodajo. Naslednji teden bom dal pet priporočil za nakup.

Zscaler
ZS
, s sedežem v San Joseju v Kaliforniji, ponuja sisteme v oblaku za pomoč podjetjem pri izboljšanju njihove internetne varnosti. To je bila vroča delnica več kot tri leta, ki je novembra 350 dosegla 2021 dolarjev na delnico. Nato se je začel zdrs, ki je doslej delnice znižal na približno 137 dolarjev.

Po mojem mnenju je to še vedno previsoko. Cena je 147-krat višja od napovedi analitikov za proračunsko leto 2023 (12 mesecev do julija 2023).

Kot mnoga trendovska podjetja v zadnjih nekaj letih, je Zscaler hitro povečal svoj prihodek, vendar ni izkazal zaslužka na podlagi GAAP (splošno sprejetih računovodskih načel). Ko se je trg dvignil, so bili vlagatelji s tem v redu. Zdaj, ko strah nadomešča pohlep, je to drugačna igra z žogo.

Splunk
SPLK
je igra na internetu stvari, saj spremlja in analizira podatke iz strojev. Prej je kot storitev za ta namen ponujal programsko opremo, vendar prehaja na platformo v oblaku. Kot pri mnogih podjetjih, ki se ukvarjajo s programsko opremo, prehod ni potekal gladko.

Tudi ta je težka za rast prihodkov, lahka za dobiček. Delnica se prodaja za 28-krat ocenjeni dobiček za leto 2025, kar je veliko. Naraščajoče obrestne mere bi lahko ogrozile tudi Splunk, ki ima 3.3 milijarde dolarjev dolgoročnega dolga.

S sedežem v mestu June Beach, Florida, Energija naslednje dobe (NEE) sta dve podjetji v enem. Ima regulirano podjetje, Florida Power and Light, in ima nereguliran posel z obnovljivo energijo, ki proizvaja električno energijo s sončno in vetrno energijo ter jo prodaja po ZDA in Kanadi. Regulirano javno podjetje ustvari več kot polovico zaslužka podjetja.

Čeprav ga oboževalci vidijo kot podjetje prihodnosti, NextEra ni ustvarila velike rasti. Njeni prihodki so v zadnjih petih letih rasli za 0.4 % na leto, medtem ko so se zaslužki zmanjšali.

Ker sem iz Bostona, sovražim kritizirati karkoli, kar je povezano z mestom. Ampak Boston Boston Nepremičnine
BXP
trenutno se mi zdi prodaja.

Njena donosnost vloženega kapitala je bila lani manjša od 5 %. Rad vidim 10% in več. Seveda je bila pandemija slaba za poslovne nepremičnine, saj veliko ljudi dela od doma.

Na žalost pa je donos kapitala družbe Boston Properties že 6 let zapored pod 13 %.

Po podatkih Gurufocus.com od 298 podjetij v biotehnološki industriji, Alnylam Pharmaceuticals
ALNY
ima najslabše razmerje med dolgom in Ebito (dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo).

V obrambo delnice ima družba tudi ogromno denarja – dovolj, da dvakrat poplača dolg. Toda mlada biotehnološka podjetja pogosto porabijo veliko denarja.

Alnylam beleži izgubo že 15 let zapored, izgube v zadnjih treh letih pa so vsako leto presegle 800 milijonov dolarjev.

Pretekli rezultati

Moja priporočila za prodajo izpred enega leta so zabeležila povprečno izgubo 14.2 %, predvsem zaradi velikega padca TD Therapeutics (TGTX). Za primerjavo, indeks skupne donosnosti Standard & Poor's 500 je padel za 5.73 %. Številke so skupni donosi ob upoštevanju dividend.

Brown-Forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
in Mondelez International
MDLZ
zabeležil tudi izgube, čeprav je Mondelez premagal indeks. Kljub mojemu opozorilu, Zdravje Tivity
TVTY
in Procter & Gamble
PG
objavljene dobičke.

To je 15^th stolpec, ki sem ga napisal o priporočilih za prodajo. Zaradi slabih izbir, ki sem jih naredil v letih 2005 in 2010, je bila povprečna enoletna donosnost mojih priporočil za prodajo 13.7" % v primerjavi z 11.3 % za primerjalno vrednost S&P. Vendar pa je bilo od prejšnjih 14 stolpcev osem uspešnih, saj so moja priporočila za prodajo delovala slabše kot S&P 500.

Upoštevajte, da so rezultati mojih stolpcev hipotetični in jih ne smete zamenjevati z rezultati, ki jih dobim za stranke. Prav tako pretekli rezultati ne napovedujejo prihodnosti.

Ostanite z nami za priporočila za nakup naslednji teden. Ne verjamem, da bi lahko kdo napovedal trg, vendar sumim, da se upad trga v zadnjih štirih mesecih bliža koncu. Zagotovo je veliko delnic za 15 do 30 % nižje, kot so bile ob začetku leta – in zato privlačnejše.

Razkritje: Nimam pozicij v delnicah, o katerih se danes razpravlja, osebno ali za stranke.