Trgovci na drobno, regionalne banke, podjetniške obveznice, gradbeniki stanovanj in biotehnologija – to so nekatera od področij, na katera trgovci stavijo, glede na najnovejši seznam ETF.com z najbolj skrajšanimi skladi doslej v tem letu.
»Shorting« je postopek izposoje vrednostnega papirja, njegove takojšnje prodaje in nato odkupa pozneje – po možnosti po nižji ceni. Če je izvedeno pravilno, je kratkotrajno trgovanje način za dobiček od padca cene vrednostnega papirja.
Seveda pa ne gre vedno po načrtih. Če se vrednostni papir, ki ste ga skrajšali, namesto tega zviša, ga boste morali odkupiti po višji ceni, kot ste jo prodali, kar bo povzročilo izgube. Teoretično ni omejitev, kako velike so lahko te izgube, ker ni omejitev, kako visoko se lahko povzpne cena vrednostnega papirja.
To je v nasprotju z vrednostnim papirjem, kupljenim običajno, kjer je "nič" meja na spodnji strani.
Strategija tveganega trgovanja
To je tvegana strategija, ki se lahko izjalovi kot vsakdo, ki postavi povsem kratko pozicijo na SPDR S&P maloprodajni ETF (XRT) v začetku leta se dobro zaveda. XRT je do leta 13 do zdaj dosegel 2023-odstotni donos, saj se je povečal optimizem, da je gospodarstvo morda prestalo Fedovo nevihto zvišanja obrestnih mer. To je tudi sklad z največjim odstotkom kratkih obresti med vsemi skladi ETF.
Več kot 18.8 milijona delnic XRT je v kratkem času, v primerjavi s 6.2 milijona vseh neporavnanih delnic (možno je imeti kratkoročni interes, večji od 100 %, ker si je mogoče delnice nenehno izposojati in jih skrajšati, za nedoločen čas).
Včasih so kratke pozicije varovanja pred tveganjem ali del trgovanja v paru, ki ga sklenejo prefinjeni vlagatelji. Toda v mnogih primerih gre za povsem medvedje stave proti ETF v pričakovanju, da se bodo cene znižale. Ko je kratkoročno zanimanje visoko, lahko pomeni, da trgovci pričakujejo padec cene ETF.
Nepresenetljive tarče
Glede na naravo prodaje na kratko, ki zahteva maržni račun in dosledno spremljanje pozicije, jo običajno izvajajo samo aktivni trgovci z visoko toleranco do tveganja. Kljub temu je to priljubljena metoda stav proti ETF-jem.
Ni presenetljivo videti, da je XRT priljubljena tarča prodajalcev na kratko. V zadnjih nekaj letih, ko so se potrošniki pri nakupih vedno bolj obračali k spletnim trgovcem, so fizični trgovci na drobno množično zapirali svoje trgovine (čeprav se je ta trend vsaj začasno obrnil, saj se potrošniki po pandemiji zgrinjajo v fizične trgovine). ).
Medtem, SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) je še en nepresenetljiv vnos na najbolj ožji seznam. Prodaja obstoječih stanovanj v ZDA je do januarja padla rekordnih 12 mesecev zapored. Cenovna dostopnost stanovanj je na najnižji ravni v več desetletjih, ne zaradi naraščajočih obrestnih mer, kar zmanjšuje potrebo po novih domovih gradbenikov stanovanj, ki sestavljajo XHB.
Shorting A Short
Potem je tu Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X delnice (LABD), ki je inverzni ETN in zanimiv izdelek, ki ga je videti na najbolj ožjem seznamu.
Inverzni produkti so še en način za stave proti področjem finančnih trgov. Ti ETF-ji prevzamejo osnovne kratke pozicije, tako da lahko trgovci učinkovito »idejo na kratko« z »dolgimi« temi produkti. To je enostavnejši postopek za tiste, ki nočejo (ali ne zmorejo) kratkega stika narediti sami.
Na prvi pogled je zagonetno: zakaj bi kdorkoli skrajšal inverzni izdelek?
Vendar je logično, če upoštevate, da se inverzni produkti – in še posebej inverzni produkti s finančnim vzvodom – upočasnijo zaradi občasnega (običajno dnevnega) ponovnega uravnoteženja.
Pri nekaterih nestanovitnih izdelkih je to zmanjšanje zmogljivosti lahko hromeče. Primer je LABD, ki se je v zadnjih petih letih zmanjšal za neverjetnih 97 %.
Stave proti biotehnologiji in stanovanju
Če se vrnemo k bolj vanilijevim izdelkom, obstaja nekaj pomembnih ETF-jev, na katere stavijo prodajalci na kratko.
O ETF za podjetniške obveznice iShares z oceno BBB (LQDB) ima kratek obrestni odstotek več kot 71 %. To je zanimiv sklad, ki ga je treba videti na seznamu, saj ima obveznice investicijskega razreda z oceno BBB. Te obveznice so najnižja stopnja naložbenega razreda, zaradi česar so ranljive, da padejo na območje junk bond, če se gospodarske razmere poslabšajo.
Glede na veliko kratkotrajno zanimanje za ETF vsaj nekaj vlagateljev stavi na ta izid.
O AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS) in GraniteShares 1.25 Long TSLA Daily ETF (TSL) sta dva od peščice ETF-jev z eno delnico, ki sta se znašla na seznamu ETF-jev z najbolj skrajšanim številom. Tako kot zgoraj omenjeni LABD tudi ta sredstva s finančnim vzvodom propadajo zaradi vsakodnevnega ponovnega uravnoteženja in so zaradi osredotočanja na nestanovitne posamezne delnice še bolj dovzetna za ta pojav.
O iShares China Large-Cap ETF (FXI) in iShares Emerging Markets ETF (EEM) sta dva ETF-ja, osredotočena na nastajajoče trge, z visokimi kratkoročnimi obrestmi.
Končno je tu še ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), prvi bitcoin ETF v ZDA, s kratkimi obrestmi v višini več kot 31 %.
Za celoten seznam ETF-jev z najbolj skrajšanimi vrednostmi si oglejte spodnjo tabelo:
Pošljite e-pošto Sumitu Royu na [e-pošta zaščitena] ali mu sledite na Twitterju sumitroy2
Priporočljive zgodbe
permalink | © Avtorske pravice 2023 ETF.com. Vse pravice pridržane
Vir: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html