Ta teden Job Report predstavlja mešane novice za vlagatelje

Ključni odvzemi

• V četrtkovem poročilu o delovnih mestih in poročilu o brezposelnosti je bilo ugotovljeno, da so novembrske številke nekoliko boljše od pričakovanj
• Število zahtevkov za brezposelnost prejšnji teden se je medtem povečalo približno v skladu z ocenami
• Številke predstavljajo mešane novice za vlagatelje – čeprav se trg dela zdi odporen, bi to lahko spodbudilo več dvigov obrestnih mer v prihodnosti

Vsi trije glavni indeksi so v četrtek zaključili z rastjo Oddelek za delo objavil poročilo o naprednih delovnih mestih za prvi teden decembra. Vlagatelji gradijo tudi na poročilu o zaposlovanju in brezposelnosti iz prejšnjega tedna za november.

Tehnološki težki Nasdaq Composite je vodil v porastu in je dodal 1.13 %. The S&P 500 je bil na drugem mestu z 0.75 %, medtem ko je Dow zaostajal z 0.55 % pridobitvijo.

Do četrtka so glavni indeksi začeli mesec večinoma nespremenjeno, nato pa znova zdrsnili. Razpoloženje vlagateljev je ostalo močno zaradi pričakovanj o novih dvigih obrestnih mer v prihodnosti. Slabši obeti več uglednih podjetij – zlasti na področju tehnologije – so dodatno vplivali na vrednost sredstev.

Zvišanja konec tedna so sledila mešanim novicam ministrstva za delo.

Tedenski zahtevki za primer brezposelnosti so se v prvem tednu decembra povečali, kar je šibek znak, da bi se dvigi obrestnih mer lahko kmalu upočasnili. Medtem so podatki prejšnjega tedna pokazali, da je število brezposelnih novembra doseglo najvišjo vrednost v desetih mesecih.

Poročilo o delovnih mestih iz prejšnjega tedna pa je pokazalo, da so ameriški delodajalci novembra zaposlili večje število delavcev, kot je bilo pričakovano. Malenkostno so se zvišale tudi plače v majhni zmagi delavcev.

Dennis Dick, analitik tržne strukture pri Triple D Trading, je opozoril, da bi lahko tržni dobički nakazovali "majhno okno za olajšanje" pred podatki CPI, ki bodo objavljeni naslednji teden. "Pravkar začenjate opažati, da prihaja nekaj ljudi, ki kupujejo dip," je dodal.

Četrtkovo poročilo o delu

četrtek je poročilo o delovnih mestih ugotovili, da so v tednu, ki se je končal 3. decembra, sezonsko prilagojeni začetni zahtevki za primer brezposelnosti dosegli 230,000. To je povečanje za 4,000 glede na prvotne zahtevke prejšnjega tedna. Začetni zahtevki predstavljajo število posameznikov, ki so vložili zahtevek brezposelnosti prvič po odhodu iz službe.

Poročilo tudi ugotavlja, da so zahtevki za nadaljnje ugodnosti dosegli najvišjo raven od februarja. Ker stalni zahtevki predstavljajo tiste posameznike, ki vložijo več tednov zapored, bi to lahko pomenilo, da ljudje potrebujejo več časa, da najdejo zaposlitev.

Razčlenitev številk

Vlagatelji so četrtkov majhen padec razumeli kot znak, da bi se zaostrene razmere na trgu dela lahko končno sprostile. Vendar pa strokovnjaki svarijo pred pretiranim vznemirjenjem – še.

Počitniška sezona pogosto predstavlja nestanovitne podatke, saj mnoga podjetja v zimskih mesecih upočasnijo ali prenehajo zaposlovati. Hkrati so nekatera od teh istih podjetij (glej: AmazonAMZN
) zaposli dodatne sezonske sodelavce za opravljanje kratkotrajnega dela.

Vendar pa leto 2022 ni običajno leto in v mnogih primerih so se zamrznitve zaposlovanja spremenile v obsežna odpuščanja.

Vzemite novembrski “recesija belih ovratnikov,« ki ga v veliki meri poganjajo preveč vneti žganci. Samo tehnološka podjetja imajo a skupaj 51,000 zaposlenih novembra, potem ko so meseci prekomernega zaposlovanja povečali plačni seznam njihovih podjetij.

Ogromna podjetja, kot so Amazon in Meta vsaka ima več kot 10,000 zaposlenih. Manjša podjetja kot Twitter, Salesforce, Kraken in DoorDash so objavili načrte za odpustitev vsaj 1,000 delavcev. (Čeprav je v primeru Twitterja to seveda zapletena torba.)

Pomembno je tudi upoštevati nianse, ki spremljajo nenavaden trg leta 2022. Medtem ko se večja podjetja ne morejo dovolj hitro znebiti presežne porabe, se manjša podjetja še naprej barantajo za delavce.

Nancy Vanden Houten, vodilna ameriška ekonomistka pri Oxford Economics, pravi, da bo »verjetno več odpuščanj med zaposlenimi na delovnih mestih zaradi omejitev ponudbe delovne sile .... [Vendar] podjetja kopičijo nizkokvalificirane delavce, ker jih je bilo težko najti in obdržati.«

Kljub temu nekateri strokovnjaki vidijo konkurenčen trg v kartah, vsaj kratkoročno.

Ekonomist Citigroupa Isfar Munir meni, da je "prezgodaj, da bi si vedno višje terjatve razlagali kot znak rahljanja trga dela." Utemeljuje, da počitniške sezone niso "privlačen" čas za delavce, da začnejo nova dela, še posebej, ker se "številna podjetja med počitnicami začasno zaprejo."

Poročilo o obračunu plač in brezposelnosti za november

Vlagatelji so prav tako navezali povezavo med decembrskim poročilom o delovnih mestih in prejšnji teden objavo novembrskih podatkov o plačah in brezposelnosti.

O Bureau of Labor Statistics so poročali, da se je novembra število nekmetij povečalo za 263,000. To je približno v skladu s povprečno rastjo 282,000 v zadnjih treh mesecih in nekoliko manj kot oktobrskih 284,000 delovnih mest.

Prosti čas in gostoljubnost sta vodila pri dobičku, novembra sta dodala 88,000 delovnih mest. V zdravstvu je bilo dodanih 45,000 delovnih mest, medtem ko je vlada (večinoma lokalna delovna mesta) dodala 42,000. Osebna pomoč, socialna pomoč in gradbeništvo so dodali med 20,000–24,000 delovnih mest.

Po drugi strani pa je uveljavljena trgovina na drobno izgubila približno 30,000 pozicij na mesec. Prometništvo in skladiščenje jih je izgubilo približno polovico manj, okoli 15,000.

Kljub tej rasti je število brezposelnih novembra ostalo skoraj nespremenjeno. Približno šest milijonov ljudi je ostalo brez delovne sile, stopnja brezposelnosti pa je ostala stabilna pri 3.7 %. Tudi število dolgotrajno brezposelnih (brezposelnih vsaj 27 tednov) se je ohranilo pri 1.2 milijona oseb.

Tudi stopnja udeležbe delovne sile je ta mesec ostala nespremenjena blizu 62 % in približno 1.3 % pod ravnmi pred pandemijo. Predsednik Feda Jerome Powell je pogosto poudarjal pomen vrnitve na število delovne sile pred pandemijo, kljub predanosti Feda upočasnitvi širšega gospodarstva.

Medtem so se povprečne urne plače za vse nekmetijske delavce novembra povečale za 18 centov ali 0.6 %. To pomeni povišanje 12-mesečnih plač na 5.1 % v primerjavi s splošno pričakovanimi 4.6 %.

Razčlenitev številk

Glede na to, da novembrske številke brezposelnosti ostajajo stabilne, se zdi, da trg dela ostaja odporen glede na visoko inflacijo in naraščajoče obrestne mere.

Povpraševanje po delovni sili v veliki meri še naprej prehiteva ponudbo, zlasti v industrijskih panogah za zaposlene, ki so se trudile okrepiti svoje položaje. Oktobra je bilo na vsakega razpoložljivega delavca približno 1.7 odprtega delovnega mesta.

Glavna globalna strateginja pri Principal Asset Management Seema Shah ugotavlja, da 263,000 novih delovnih mest kljub hitro naraščajočim obrestnim meram »ni šala«. Dodala je, da je trg dela "vroč, vroč, vroč, močan pritisk na Fed, da še naprej zvišuje obrestne mere."

Zdi se, da se predsednik Feda Jerome Powell strinja. V začetku tega tedna je poročal, da pridobivanje delovnih mest še vedno "daleč presega hitrost, ki je potrebna za prilagajanje rasti prebivalstva skozi čas." Opozoril je tudi, da čeprav je "močna rast plač dobra stvar ... mora biti skladna z 2-odstotno inflacijo", da bi bila vzdržna.

Kaj za vas pomeni poročilo o zaposlitvi in ​​brezposelnosti?

Glede na to, da so podatki o delovnih mestih močni, brezposelnost pa precej prožna, je malo verjetno, da bo Fed kmalu prenehal z dvigovanjem obrestnih mer.

Zaenkrat se zdi, da bodo trgi prejeli še 0.5-odstotno zvišanje obrestnih mer, ko se bo Fed sestal pozneje ta mesec. Če se podatki o CPI in delovnih mestih kmalu zatem ne bodo upočasnili, je možno, da jih bo v prvih mesecih leta 2023 sledilo še več.

Kljub temu lahko traja več mesecev, preden bomo imeli dokaze o tem, kako – in kje – politike centralne banke vplivajo na gospodarstvo. Randy Frederick, generalni direktor pri Charles Schwab, je dejal: »Gospodarstvo je veliko in traja veliko časa ... da se te stvari prefiltrirajo. Vpliv teh dvigov obrestnih mer še ni zares občuten.”

Kot vlagatelj ste verjetno seznanjeni z idejo, da ustvarjanje bogastva zahteva čas. Ampak na tako obrnjenem trgu, vidim kaj vrsta donosov se zdi kot dolga šansa – še posebej, ko se zdi prihodnost tako negotova.

Na srečo lahko Q.ai v vaš portfelj ponovno vnese nekaj videza gotovosti.

Ne, ne moremo zagotoviti dobičkov – tudi na dobrem trgu.

Kaj mi lahko obljuba je, da naš AI neutrudno dela, da zagotovi najboljše naložbe za vse vrste strategij in tolerance tveganja. Z Umetna inteligenca in vrsto Naložbeni kompleti v podporo vaši igri, ste lahko prepričani, da ste na poti k ustvarjanju dolgoročnega bogastva.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.