Ta nepriljubljena strategija bi lahko leta 7 prinesla 22 %+ dividend in 2023 %+ dobičkov

Dogaja se tihi premik zaprti skladi (CEF)– in pripravljeno je tako, da nekaj ponudi tistim, ki zdaj kupujejo zelo lep uspeh v letu 2023.

In to je to poleg do bogatih 7%+ dividend CEF, ki nam jih dajejo.

Ta trend je premik k odkupovanju delnic, kar verjetno poznate iz sveta delnic. Povratni odkupi delujejo podobno s CEF-ji, vendar z dodatno močjo: preprečujejo, da bi popusti CEF-ov na neto vrednost sredstev (NAV) postali preširoki – in lahko celo ozek ti popusti, s čimer dvigujejo ceno delnice višje.

Z drugimi besedami, s pomočjo zapiranja popustov CEF-jev imajo upravitelji nekaj nadzora nad tržno ceno sklada pri umiku in lahko okrepiti dobiček, ko se trg dvigne.

Delniški skladi z oceno nakupa v lasti našega CEF Insider Storitev bodo med največjimi upravičenci tega novega nakupovalnega pohoda, zlasti tisti, ki jih upravlja BlackRock, največje investicijsko podjetje na svetu, kot bomo kmalu videli.

BlackRockov agresivni povratni premik je pozitiven znak za '23

Ko to pišem, BlackRock vodi na področju odkupov in je v zadnjem četrtletju leta 100 pridobil delnice v vrednosti več kot 15 milijonov dolarjev v 2022 svojih CEF.

Ko podjetje z velikostjo in strokovnim znanjem BlackRocka naredi takšno potezo, se splača to upoštevati, saj obstaja samo en razlog, zakaj bi to storili (pravzaprav dva):

1. V sredstvih, ki jih kupujejo, vidijo spregledano vrednost.
2. Vidijo prednost na trgu CEF kot celoti.

Že lahko vidimo učinek teh potez: preverite popust na BlackRock Science and Technology Trust II (BSTZ), letos izplačal prevelike 13.5-odstotne dividende.

Ta vse manjši popust je pritegnil pozornost vlagateljev in jih spodbudil k nakupu in hitremu 9-odstotnemu povečanju tržne cene sklada od tega pisanja.

Kako delujejo odkupi CEF

Ko sklad odkupi delnice od vlagateljev, lahko dejansko ustvari vrednost, ko te delnice trgujejo z diskontom.

Da bi to pojasnili, uporabimo hiter primer. Predstavljajte si CEF, ki ima delnice v skupni vrednosti 100 USD, vsaka delnica pa se trguje po en dolar in z 10-odstotnim popustom na NAV. Vodstvo se tega zaveda in odkupi delnice ter jih zadrži, dokler se sklad ne vrne na premijo – za naš primer recimo 10-odstotno premijo.

Potencialni dobiček je lahko res velik.

Samo z nakupom delnic z 10-odstotnim popustom, obdržanjem teh delnic in čakanjem, da sklad doseže 10-odstotno premijo, lahko CEF zasluži velike dobičke, ne da bi dejansko sploh vlagal v trg.

Seveda je to smiselno le takrat, ko so popusti neobičajno široki, kot so bili v preteklem letu. Ko skladi trgujejo po nominalni vrednosti, imajo odkupi majhen učinek, in ko CEF trguje s premijo, odkupi dejansko uničijo vrednost za delničarje.

V primeru BSTZ lahko vidite, zakaj se BlackRock ukvarja z odkupom: sklad je leto 2022 začel z nominalno vrednostjo in leto končal z več kot 20-odstotnim popustom.

Povratni odkupi v porastu po celotnem prostoru CEF

Tudi odkupi CEF naraščajo po velikosti in pogostosti. BlackRock je na primer odobril povratne odkupe do 5 % neporavnanih delnic v številnih svojih CEF, menedžerji iz drugih podjetij pa so mi povedali, da se po vsem svetu CEF izvajajo agresivni povratni odkupi.

Če ste že investirali v CEF, boste leta 2023 verjetno imeli koristi od tega trenda. Če ne, imate še vedno čas, da vstopite. V primeru BSTZ, tudi če te odkupljene delnice čez eno leto ponovno proda po nominalni vrednosti (razumna ocena, glede na to, da je sklad začel leta 2022 tukaj), bi to pomenilo 20-odstotno povečanje tržne cene. In vlagatelji, ki kupijo sklad zdaj, bi videli enak dobiček, skupaj z njihovimi 13.5-odstotnimi izplačili.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič