Ta neljubi sklad prinaša dividende (lahko kupimo po cenah iz leta 2020)

Obstaja skupina izplačevalcev dividend, katerih podjetja poslujejo bolje kot pred zmešnjavo zaradi COVID-XNUMX, vendar njihove delnice Še vedno danes smešno poceni.

Najboljše od vsega pa je, da lahko nasprotni iskalci dohodka dobimo te delnice s še večjim popustom kot običajni ljudje – ob tem pa poberemo dobrih 6.6 % dividend.

Trik? Kupite jih preko a zaprti sklad (CEF) kot ta, o katerem bomo razpravljali spodaj.

A ne prehitevajmo. Naložbe, ki jih bomo kupili prek tega CEF, so investicijski skladi za nepremičnine (REIT), ki imajo v lasti in oddajajo različne vrste nepremičnin, od nakupovalnih središč do skladišč in stolpov mobilne telefonije.

Lepota REIT-ov z vidika dividend je v tem, da so v bistvu »prehodni« subjekti, ki pobirajo najemnine (ki dandanes hitro naraščajo) od svojih najemnikov in jih predajajo nam kot dividende. Pravzaprav imajo REIT-i močno spodbudo za to: ne plačujejo davka od dohodkov pravnih oseb dokler nam izročijo 90 % svojih zaslužkov kot dividende.

Oglejte si te podatke iz NARAR
EIT, Nacionalno združenje nepremičninskih investicijskih skladov. To je precej prepričljiv dokaz, da so REIT-i spet v pogonu – nekaj, čemur rad rečem »tihi nepremičninski razcvet«.

Skoraj vse vrste skladov REIT poročajo o višjih sredstvih iz poslovanja (FFO, glavna metrika denarnega toka REIT), kot so bile pred pandemijo:

Če ste privrženec REIT-ov (in kot dividendni vlagatelj, stavim, da ste), veste, da so bili med pandemijo posebej močno prizadeti, zlasti pisarniški REIT-i, saj se je izkazalo, da prehod na delo od doma bi njihovi poslovni modeli postali zastareli.

Le da se stvari v resnici niso obrnile tako, kot lahko vidimo iz zgornjega grafikona. Toda trg to spregleda. Tu nastopi naša priložnost za nakup.

Ne, zahvaljujoč medvedjemu trgu leta 2022 je bilo veliko dobičkov iz okrevanja REIT v letih 2020/21 izbrisanih, sektor pa se je glede na skupni donos povečal za pičle 4 % glede na vrh trga februarja 2020, pravkar pred začetkom zapor.

Ker je dohodek od najemnin, ki ga dobivajo REIT-i, močno narasel in je cena dejanskih REIT-ov nespremenjena, je cena, ki jo plačujemo za dohodek od najemnin REIT, zdaj nizka. To je kljub dejstvu, da vzroki za trenutni upad trga (Federalne rezerve, inflacija) niso tako slabi za REIT-e. Ljudje še vedno potrebujejo nepremičnine, ne glede na to, kje so obrestne mere, in inflacija povzroča zvišanje najemnin, kar še dodatno koristi REIT-om.

Solidna igra CEF za »dvojni popust«, 6.6 % dohodka, od REITs

Kot vlagatelji v CEF lahko dobimo vrhunske REIT-e celo cenejše od tržne cene, če prek sklada kupimo Cohen & Steers Quality Realty Fund (RQI).

Upoštevajte besedo "kakovost" v imenu - in to ni trženje. Portfelj RQI se osredotoča posebej na REIT-e, ki so zabeležili naraščajoči prosti denarni tok, kot je Ameriški stolp (AMT), Prologis
PLD
(PLD) in Javno skladiščenje
PSA
(PSA).

To so vsa podjetja, ki so leta in v vseh vremenskih razmerah na trgu zagotavljala visoke skupne donose. Oglejte si uspešnost njegovih petih največjih holdingov v zadnjih petih letih.

Naraščajoči prihodki in dobički za vlagatelje RQI

Ta portfelj nepremičninskih podjetij, ki povečujejo denar, je razlog, zakaj je RQI v zadnjem desetletju dosegel 11.4-odstotni povprečni letni skupni donos, kar je več kot dvakrat več kot na širšem trgu REIT.

Ali ta izjemno uspešen, visokokakovosten sklad, ki ustvarja visoke dohodke, trguje s premijo, ki si jo zasluži? Komaj. Zahvaljujoč tržnim strahom se je znižal na 3.3-odstotni popust, kar nam daje nekaj lepih »bonus« prihrankov poleg poslov, ki jih dobivamo na že tako poceni trgu REIT.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov z varnimi 8.4-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič