Ta preprost sistem dividend je v 90 mesecih prinesel 16 % dobička

Kot dividendni vlagatelji, varna izplačila so naša prioriteta številka 1 (ter 2! in 3!). In z naraščajočimi obrestnimi merami in bližajočo se recesijo bomo leta 2023 glede tega bolj vztrajni kot kdaj koli prej.

Zato smo prejšnji teden govorili o pet priljubljenih dividendnih delnic katerih izplačila bi se letos lahko znižala. Če imate katerega od teh zaostankov, morate prodati včeraj.

Toda kako ugotovimo, katere dividende so varne?

No, obstaja zanesljiv indikator, o katerem nihče ne govori: notranji nakup. In ko združite notranji nakup z drugim "signalom", ki ga iščemo v delnici, visoke kratke obresti, si lahko zagotovite varne, rastoče dividende in tudi resne rasti cen!

Začnimo naš »nasprotni nakupni načrt v dveh korakih« s temi poznavalci podjetij, ker so njihovi nakupi skoraj vedno bikovski znak za nas.

Samo 2 razloga, zakaj vodje kupujejo

Obstaja veliko razlogov, zakaj bi direktor podjetja lahko prodaja delnice njihovega podjetja: spraviti v bazen, poslati otroka v šolo, plačati za ločitev – razumete. Vendar obstajata samo dva razloga, zakaj bi kupili:

1. Ker verjamejo, da je trenutna dividenda varna, in
2. Menijo, da bo cena delnice rasla.

O tej prvi točki se nikoli ne razpravlja, ko gre za notranje nakupe, vendar bi morala biti. Ker lahko stavite, da če vodilni delavec pobere mastne dividende iz svojih delnic in kupi več, je prepričan, da lahko podjetje ohrani ta tok dohodka.

Kar me pripelje do "dolgočasnega" proizvajalca kemikalij Šemurji
CC
Co. (CC), ki smo jih kupili v naši Contrarian Poročilo o dohodku junija 2020, ko je prinesel neverjetnih 7.4 %.

Takrat, tako kot danes, je bila makro slika negotova. Verjetno vas ni treba spominjati, da so se junija leta 20 delnice opomogle od marčevskega padca, vendar so zapore še vedno hromile gospodarstvo (in sejale semena za današnjo visoko inflacijo).

Vsi so bili vznemirjeni zaradi delnic (in dividend, od katerih so bile mnoge pravkar zmanjšane). Razpoloženje ni bilo prav nič drugačno kot je zdaj.

Tu nastopi zanimanje za kratke trge, saj so prodajalci na kratko veliko stavili tudi proti Chemoursu, saj se je podjetje soočilo s sodnim sporom v teku. Do junija 2020 je bilo 10 % Chemoursovih delnic prodanih na kratko in ti prvi prodajalci so morali celo izplačati mastne dividende podjetju iz lastnih žepov! (To je tveganje prodaje na kratko, o katerem redko slišite – in zakaj je ta praksa lahko še posebej draga pri dividendnih delnicah.)

To je postavilo temelje za dobičke, saj bi lahko vsaka dobra novica povzročila "kratek pritisk" – v katerem morajo prodajalci na kratko kupiti delnice, da pokrijejo svoje pozicije, kar še dvigne ceno!

Všeč so nam bile možnosti, da bi se to zgodilo s Chemoursom, zlasti glede na dejstvo, da je Mark Newman, takratni operativni direktor podjetja (in zdaj njegov predsednik in izvršni direktor), maja 2,500 prevzel 2020 delnic Chemoursa, s čimer se je njegov skupni delež povečal na 133,344 (takrat vreden skoraj 1.9 milijona dolarjev).

Z vsako delnico, ki plača 1 dolar na leto, je Markov letni izkupiček dividende znašal ogromnih 133,344 dolarjev. To je zelo lep pokojninski dohodek za večino od nas – samo z dividendami!

Markova poteza nam je padla v oči, ker če je v igro vložil več kože, je očitno mislil, da je dividenda podjetja varna. In s svojega položaja v vodstvu (in dejstva, da je bil pri Chemoursu, odkar se je leta 2015 ločil od Duponta), je dobro obvladal sodni spor.

Očitno je mislil, da so kratke hlače vse mokre.

Ob vsem tem v mislih je bila za nas enostavna odločitev, da kupimo skupaj z Markom.

Seveda, ko je postalo jasno, da so kratke hlače napačne, so začeli izgubljati kratke hlače. Vsaka delnica, ki so jo "odkupili", je pomagala dvigniti CC višje. Poleg tega smo skupaj z Markom pobrali naše debele četrtletne dividende – in uživali v 90-odstotnem skupnem donosu – več kot dvakratni donos S&P 500 v tem času.

To je vrsta dobička, ki ga lahko prinese kombinacija visokih kratkih obresti in notranjih nakupov (da ne omenjam 7.4-odstotnega donosa). In s podobno nastavitvijo makrov v letu 2023, kot smo jo videli sredi leta 2020, bomo iskali pogosto spregledane signale, kot so visoki notranji nakupi in kratko zanimanje, ko načrtujemo naše nakupe in prodaje Contrarian Poročilo o dohodku letos.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič