Ta delnica kratkega stiskanja ima 18.4 % skritega donosa

Ta dividendna delnica prinaša 10.4 % donos. Toda v resnici se ponaša z letnim "skritim donosom" 18.4%, če upoštevamo povratne odkupe.

Osemnajst pik štiri odstotke na leto. počakaj, kaj?!

(Vaš strateg se ustavi in ​​pokaže navzgor proti pokojnemu, velikemu Normu Macdonaldu.)

Kaj pa, če bi vam rekel, da je ta delnica Prav tako biti močno prikrajšan? Več kot 11% odprtih delnic te družbe se prodajajo na kratko. To je gorivo za potencialni dvig, ker je treba te pozicije pozneje odkupiti.

Ne pozabite, da ko trgovci prodajo delnice na kratko, prodajo rezervirajo vnaprej. "Mislim, da je ta delnica tako grozna, da bi jo rad prodal po današnji ceni."

Prodajo ga, preden ga kupijo. Stavijo, da bo cena padla. »Pozneje ga bom odkupil po nižji ceni,« s čimer zaprem kratko pozicijo in dobiček na razliki (minus stroški maržnega posojila in morebitne dividende, ki jih mora plačati prodajalec na kratko).

Te stave postanejo še posebej zapletene, ko jih izvajajo vsi. Spomnimo se, kaj se je zgodilo z GameStop
GME
(GME):

• Hedge skladi so bili množično short GME (več kot 100 % njegovih delnic je bilo prodanih short!).
• Internetni bratje in punce so se tega naučili in začeli kupovati.
• Pridružil hedge sklad Melvin Capital, dobil stisnil in v celoti eksplodiral.

V primerjavi z GME je 11-odstotna kratka pozicija v Zaupanje medicinskih lastnosti
MPW
(MPW) je skromen. Ampak to je 10.4-odstotni plačnik. Skrajšanje dividendne delnice je skrajni znak nespoštovanja, ker je prodajalec na kratko pripravljen za izplačilo dividend.

Ne vem za vas, ampak ko vlagam, imam raje ne imeti 10.4-odstotni zavihek na borzni vrstici proti meni.

Tudi MPW ni enodnevno podjetje. Nima starajočega se poslovnega modela kot GME. Podjetje dejansko ima koristi od staranje Amerike!

Pred leti enostavno financiranje bolnišnic ni obstajalo. Če je nekdo želel zgraditi bolnišnico, je bila njegova edina možnost tradicionalni posojilni paket podjetij. To je bil velik glavobol, ker je morala bolnišnica zakleniti vso svojo vrednost premoženja kot zavarovanje.

Ed Aldag je leta 2002 ustanovil MPW, da bi se spopadel s tem problemom. On in njegova ekipa sta razvila poceni in prilagodljivo alternativno financiranje za bolnišnice. Delovalo je! Edovo podjetje je danes največji investitor v bolnišnične nepremičnine v ZDA.

Največji "investitor" je ključnega pomena: MPW ne run bolnišnice, to vlaga v njih. Podjetje zagotavlja kapital operaterjem, predvsem preverjenim. Po drugi strani denar porabijo za izboljšanje svojih zmogljivosti, nadgradnjo svoje tehnologije, zaposlovanje več osebja in razširitev njihovega kompleksa (in odplačilo posojil).

Kljub temu je držanje MPW lahko pravi rodeo. Tega ne bi pričakovali od stalnega plačnika dividend (in pridelovalca dividend!), toda naslovne novice lahko razburkajo to delnico. Upravljavci bolnišnic so morda razlog za skrb.

Že leta 2017 je MPW opozoril na skrbi, da je operater bolnišnice Adeptus Health v težavah. Vlagatelji so se bali zamude ali zmanjšanja plačila najemnin. Njihovi pomisleki so bili utemeljeni – leta 2021 je razglasilo stečaj – vendar se težave nikoli niso prelile na MPW. Zalogo smo obdržali in med preplahom Adeptus dejansko "podvojili", ker smo ugotovili, da so bili strahovi glede okužbe pretirani.

Prvič smo imeli MPW v našem Contrarian Poročilo o dohodku portfelja, smo dosegli 105-odstotno skupno donosnost, vključno z dividendami 3.09 USD na delnico. To je bilo dobro za 28-odstotni denarni donos na naš začetni nakup v vrednosti 11.13 USD. Glede na to, da MPW brenči skozi skrbi, ni bilo razloga, da bi prezgodaj vplačali denar. Čakali smo do marca 2019, da smo prodali, da bi dosegli dobičke:

Naš drugi krog z MPW ni bil tako prijazen. Toda morda je zdaj na prelomnici.

Prejšnji teden je njegov upravni odbor objavil pooblastilo za ponovni nakup v vrednosti 500 milijonov dolarjev. To daje Edu in njegovi ekipi OK, da v naslednjih 8 mesecih odkupijo neverjetnih 12 % neporavnanih delnic podjetja.

Ko je delnica tako poceni, lahko povratni odkup res dvigne ceno. Osebno mi je všeč ta poteza. je nadležno ko se menedžerji pritožujejo, da so njihove zaloge prenizke, ali jim prodajalci na kratko uničijo življenje.

Odkupite svoje poceni delnice. Daj svoj denar, kjer imaš usta.

To daje Edu in njegovi ekipi prepričljive 18.4-odstotne skupne donosnosti, ki sem jih omenil prej. Imamo 10.4-odstotni denarni donos (četrtletno plačilo po 0.29 USD na delnico) plus 8 % delnic, ki jih odkupimo.

Zaradi tega odkupa bi morala biti vsaka metrika videti boljša na podlagi delnice. Prav tako bo podprlo in celo povečalo dividendo zaradi vsega prihranjenega denarja, ko bo 8 % manj delnic potrebovalo izplačilo!

Ne pozabite, to je letno varčevanje za MPW. To je več prihodnjega denarja, ki ga lahko vodstvo uporabi celo za odkup več delnic, povečati izplačilo ali vložiti v prevzeme, ki bodo nadalje povečati denarni tok.

Donosnost naložbe iz tega odkupa je izjemna. Začne se pri 18.4 % in v resnici bo to še višja donosnost naložbe zahvaljujoč »dobremu denarnemu ciklu«, s katerim se začenja ponovni nakup.

MPW kratke hlače so uradno na obvestilo. Pazite se medvedov, saj so te delnice pripravljene hitro zrasti!

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič