To ni nestanoviten trg, ampak trg v upadanju

"Ne prineseš mi nič drugega kot dol." Tisto besedilo Sheryl Crow se mi je danes zjutraj vrtelo po glavi, ko so terminske pogodbe na delnice in cene zakladnih obveznic tako po včerajšnjem popoldanskem tipičnem »razbremenitvi« po Fed ponovno upadle.

To si ti morajo pazi zaenkrat. Če berete to kolumno, ste dovolj pametni, da čez dan ne izgubljate časa pred Fin TV, vendar občasno ujamem posnetke na YouTubu. Naredi ne poslušajte katerega koli tako imenovanega strokovnjaka, ki vam pove, da je to »nestanovitnost trga«.

Ne, ne, ne, tisočkrat ne.

Tukaj vidimo ponovno določanje cen sredstev, ne pa občasne kratkoročne napačne cene, ki lahko vodijo do oportunističnih nakupnih točk. To ni nestanoviten trg, je trg v upadanju. To je velika razlika in tista, ki je lahko zelo draga, če jo zanemarimo.

Prvo pravilo, ki ga je treba upoštevati, je, da borza sledi trgu obveznic. Poglej to grafikon in mi pokaži, kje vidiš nestanovitnost.

Nobenega ni. Obstaja preprosto vzvratno smučišče. Spet pozabite na 15-minutne šimije in poiščite drevesa v gozdu. Bloombergove ameriške obrestne mere in obveznice Stran je bistveno branje. Pravzaprav sem danes tako pogosto pregledoval stran, da še nisem naredil Wordlea. Verjetno najprej najprej.

Poglejte si enomesečne in enoletne spremembe. Donos 10-letnega UST se je v enem mesecu povečal za 53 bazičnih točk in v enem letu za 184 točk.

To je kontrakcijsko, kot bi rekli otroci "AF". Tega ne moreš zavrteti. Vsakega Wall Streeterja, ki hvali o "mehkem pristanku", je treba danes zjutraj takoj utišati.

Kot ste morda uganili, imam model portfelja za to. je KRATKA. Kot moj portfelj modelov proti Big Tech, FKBGT nadaljuje s svojim veličastnim tekom, zdaj se dvigne (tj. delnice v njem so padle) za 45 % od začetka poldneva 4. 13. KRATKO, ki je zdaj v modi po Powellu. SHORT ni bil ravno tako krčljiv vijoličen, z 22.3-odstotnim dobičkom od začetka 4. 11., vendar to niso sanjska imena letečih električnih avtomobilov, so hrbtenica ameriškega gospodarstva. In podobno kot nincompoops, ki upravljajo to gospodarstvo v DC, po vsej državi je ta hrbtenica ukrivljena. Poleg tega bo hrbtenica trpela zaradi povečanih stroškov financiranja za dodatnih 75 bazičnih točk, zdi se, da jih bo na junijskih in julijskih srečanjih FOMC še več.

Oglejte si 10 imen na KRATKO.

G.M. (GM), Ford (F), Stellantis (STLA), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), Lennar (LEN), DR Horton (DHI), Progressive Corp (PGR), General Electric (GE) in Berkshire Hathaway (BRK-B).

Do teh imen nimam posebnega nasprotovanja, za razliko od grozljive greznice, ki je svet družbenih medijev, ki obsega velik del FKBGT. Dolga leta sem spremljal GM, F in Stellantisovega predhodnika, DaimlerChryslerja, moja mama pa je bila desetletja borzni posrednik pri Wells Fargo. Prav tako sem sredi nenehnega zamegljevanja z veseljem prebral resnico, ki prihaja od BAC-jevega stratega delniškega kapitala Michaela Hartnetta, ki je – skupaj s strategom MS Mikeom Wilsonom – mrtev prav na tem mrtvem borznem trgu leta 2022.

Na kratko povedano, nobenih zamer do katerega koli od teh 10 podjetij, le težko ozadje za podjetja, ki izdelujejo avtomobile, gradijo hiše ter zagotavljajo financiranje in zavarovanje za te nakupe, da bi ustvarili dobiček. Nismo blizu tega, da bi trg sprejel recesijo dobička. Pustil vam bom še eno povezavo/citat iz mojega najljubšega vira, Johna Buttersa in njegovega najnovejšega tednika nabor dejstev Izdelek za vpogled v zaslužek:

Za leto 2022 analitiki napovedujejo 10.4-odstotno rast zaslužka in 10.5-odstotno rast prihodkov.

Loco.

Tudi Jerome Powell in Janet Yellen nista dovolj nevedna, da bi verjela Wall Streetu. Dejansko imajo veliko pametnejši dejanski udeleženci v gospodarstvu, kot je Elon Musk, »super slab občutek« o tem, kako se bo to gospodarstvo odzvalo na višje stopnje.

Real Money bralci niso brezhibni tehnokrati, zato vas imam rad. Iz povratnih informacij bralcev, ki jih prejmem, se naučim 100x več kot iz katerih koli številk, ki jih preberem. Kar tako naprej (dostop do skupine WhatsApp je prek telefonske številke na vrhu mojih povezanih preglednic) in za božjo voljo si oglejte gozd za drevesa. Bodite KRATKI. Še vedno ni prepozno.

(Ford je holding v Klub članov akcijskega opozorila PLUS. Želite biti opozorjeni, preden AAP kupi ali proda F? Preberite več zdaj.)