Ta dividenda dizelskega motorja naj bi leta 2023 narasla

26 dni.

Toliko ima Amerika dizla v svojem skupnem rezervoarju. Predstavljajte si to: gorivo, ki povsod precej dobro poganja pošiljke blaga. In ostalo je le še 26 dni.

To je kriza, o kateri nihče ne govori. Razen ljudi v ladijskem poslu. Ali tisti, ki so pred kratkim morali kupiti kurilno olje za dom (dizelski derivat).

V redu, priznam, da sem nekoliko dramatičen, saj je ta 26-dnevna številka tekoča številka: novo dizelsko gorivo se doda na enem koncu, medtem ko se porabi na drugem. Toda kljub temu je količina dizla v skladišču padla na najnižjo raven v 70 let.

Lahko si predstavljate, kaj to vpliva na cene.

Če vas zanimajo energetski trgi, toplo priporočam, da spremljate Energy Information Administration – to je najboljša igra v mestu za statistiko proizvodnje in porabe.

Njegovo zadnje poročilo o zimskem gorivu je streznitveno: kot osnovni primer EIA navaja, da povprečni dom to zimo plačuje 27 % več za kurilno olje kot prejšnjo. In to je osnovni primer. Če bo zima bolj mrzla, bi lahko to povečanje poskočilo na 40 %!

Razmere na črpalkah niso nič boljše: od konca oktobra je bilo dizelsko gorivo 5.32 $ za galono v ZDA, kar je 42% več kot pred letom dni, spet glede na EIA.

Rafinerije so naša najboljša dividenda na naraščajoče dizelsko gorivo

Če ste kot jaz, se sprašujete, kako najbolje izkoristiti to situacijo za dividende in navzgor. Pri mojem Skrite donose storitve rasti dividend, smo vedno iščejo trende, pomanjkanje dizla pa je že tedne na našem radarju.

Ker dizelsko gorivo in kurilno olje prihajata iz surove nafte, se večina vlagateljev prve stopnje obrne na nafto proizvajalci kot najboljši način igranja na višje cene goriva. Toda mi, drugostopenjski misleci, gremo še korak dlje, do rafinerije.

Večina ljudi se rafinerjev izogiba, ker jih ne razumejo. Ampak oni so popolna vrste delnic, ki jih imajo v lasti, ko so cene energije visoke, nenazadnje zaradi njihovih naraščajočih izplačil dividend (ki ponavadi potegnejo cene njihovih delnic višje, kot bomo videli čez trenutek).

Rafinerije imamo raje, ker je število rafinerij v Ameriki medvedji trg. Imamo vedno manj zmogljivosti za pretvorbo surovega izdelka v končni izdelek.

To ni bilo veliko pomembno, ko je bila Amerika mreža uvoz olja. Toda zdaj, ko smo mreža izvoznik, to je velika stvar za nekaj preostalih rafinerij. Enostavno je več surove nafte, ki čaka na predelavo, kot je lahko prenesejo.

Posledica tega so široki "crack spreads" ali razlika med ceno surove nafte in ceno goriva, ki ga prodajajo rafinerije. V panogi je povzročilo bonanco zaslužka.

Bodite Valero (VLO), vodilni v prostoru, ki danes prinaša 2.9 %. To je zaloga, po kateri se slinimo nasprotniki. V zadnjem četrtletju je VLO zaslužil 3.8 USD milijard, od 545 $ milijonov pred enim letom, ko so njegove rafinerije dosegle 95-odstotno stopnjo izkoriščenosti. Kot bomo videli čez trenutek, se je povečal tudi denarni tok.

Tukaj nič možnost izgradnje novih rafinerij za zmanjšanje pritiska, saj so rafinerije veliki, razpršeni objekti, ki nihče želi na svojem dvorišču. V ZDA od leta 1976 ni bila zgrajena večja rafinerija in v zadnjih 25 letih so zaprli več kot polovico ameriških rafinerij. Gorje podjetjem, ki gradijo rafinerije, a dobro tistim, ki so že zgrajena.

Regulatorji ne odobrijo več nepremičnin za rafinerije, Valero pa je že lastnik »nepremičnin ob plaži«. Če danes zapremo oči in kupimo VLO, obstaja velika verjetnost, da se bodo delnice čez pet ali deset let trgovale precej višje.

Toda pot od tu do tja bo verjetno mastna. Če kupimo Valera Pravica, lahko hitro podvojimo svoj denar. Vlagatelji, ki zanihajo prezgodaj, pa so lahko razočarani. Seveda izplačilo družbe VLO ponavadi deluje kot "magnet za dividende", ki sčasoma potegne ceno delnice višje. Lahko pa pride tudi do divjih nihanj!

VLO poskakuje s cenami surove nafte. Iz dneva v dan in celo iz meseca v mesec lahko kruli v želodcu. Toda VLO je zaradi povečanja dividend. Vidimo lahko, da se to odraža v nedavnem "skočku" denarnega toka podjetja. Govorite o katalizatorju! Ravnotežna dividenda podjetja bi se morala kmalu spet premakniti.

Zakaj ni vodstvo že povečal svoje dividende glede na te dobičke denarnega toka? Verjetno iz istega razloga, ker nisem uradno priporočil Valera v svojem Skrite donose (čeprav smo »tempirali« 44-odstotni dobiček delnice v samo dveh mesecih v začetku tega leta, od začetka marca do začetka maja, v mojem Dividend Swing Trader storitev).

To bi bila Federal Reserve.

Vsi vemo, da si Fed prizadeva uničiti gospodarstvo. Pogledati morate le zadnjo tiskovno konferenco Jaya Powella, ki je bila približno tako grozljiva (in je bila sprejeta tako slabo, da je trge v nekaj trenutkih zrušila za 3 %).

Recesija je gotova stvar - a pravo ena, ne ta "tehnična" recesija na naslovnicah, ampak tista, ko ljudje izgubljajo službe in nehajo trošiti.

To že vidimo v zaslužkih pošiljateljev, kot je FedEx (FDX) in tovornjaški velikan JB Hunt (JBHT), slednji je dejal, da razmišlja o "pravi velikosti" nekaterih delov svojega poslovanja, saj se povpraševanje upočasnjuje.

Dolgoročno mi je všeč prostor rafinerije in še posebej VLO. To je trden posel z dividendami, ki bodo v prihodnjih letih verjetno spet rasle. Temu bi morala slediti njegova borzna cena.

Toda trenutno so delnice blizu zgodovinskih najvišjih vrednosti, čeprav se z njimi trguje le pri 5-kratnem terminskem dobičku. Raje bi videl, da kupujemo na nižji točki, zato dajmo VLO na naš seznam opazovanja in bodimo pripravljeni na napad, ko se (neizogibno) odpre naše naslednje okno za nakup.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič