Zdravo! Tukaj je poročevalka s trgov Isabel Wang, ki bo poročala o ETF Wrap za Christine Idzelis iz MarketWatch, ki se bo vrnila naslednji teden. V izdaji tega tedna sem govoril s Toddom Rosenbluthom, vodjo raziskav pri VettaFi, o morebitni spremembi v tabeli vodilnih za obvezniške ETF in drugih dinamikah, ki spodbujajo zanimanje za ETF s fiksnim donosom.
Pošljite nasvete ali povratne informacije in me poiščite na Twitterju na @isabelxwang in poiščite Christine pri @cidzelisali [e-pošta zaščitena].
V središču pozornosti so borzni skladi, ki vlagajo v obveznice. Obvezniški skladi ETF z veliko likvidnostjo in ugodnostmi davčne učinkovitosti privabljajo kapital.
Kot pravi Todd Rosenbluth, vodja raziskav pri VettaFi, se zdi, da je eden ETF s fiksnim donosom pripravljen postati novi kralj ETF obveznic. Vanguard Total Bond Market ETF
BND,
je po podatkih FactSet do 80.97. julija pridobil približno 21 milijarde dolarjev sredstev. To je nekoliko pod 81.4 milijarde USD trenutno vodilnega obvezniškega ETF, iShares Core Aggregate Bond ETF
AGG,
se je pohvalil.
BND zmanjšuje vrzel z AGG. Rosenbluth je pripisal "relativni uspeh" ETF Vanguard Total Bond Market spremembi naložbenih strategij. Vendar pa iShares od sredine julija ostaja vodilni v panogi v vseh ETF-jih, pa tudi v ETF-jih s stalnim donosom.
"Ena je ta, da smo opazili vlagatelje, ki so že dolgo aktivni ali so dolgo imeli vzajemne sklade, ki se odmikajo od teh strategij," je dejal Rosenbluth v telefonskem intervjuju v četrtek. »Hkrati opažamo povpraševanje po ETF-jih s stalnim donosom. Kar se verjetno dogaja, je, da glede na to, da vlagatelji opažajo najslabše donose za svoje obvezniške sklade v zadnjih desetletjih, izkoriščajo priložnost za žetev davčnih izgub ... In BND ima od tega korist.«
Po besedah Rosenblutha je Vanguardov Total Bond Market ETF tudi verjeten upravičenec Vanguardove skupne najdbe. Delničarji Vanguard lahko zlahka preidejo z uporabe razreda delnic vzajemnih skladov na razred delnic ETF, kar je verjetno prispevalo k prilivom BND v ETF, je dejal.
»Vanguard omogoča izmenjavo swap, tako da vlagatelji, ki so v VBTLX
VBTLX,
ki je vzajemni sklad, lahko gredo v ETF,« je dejal Rosenbluth. »Če ste kot vlagatelj zadovoljni z ETF-ji in njihovim trgovanjem, potem je to enostavno varčevanje. Opažamo tudi, da svetovalci vse pogosteje uporabljajo obvezniške ETF v svoji strategiji dodeljevanja sredstev. Nekateri od njih postajajo bolj obrambni, in če postajate bolj obrambni, povečate svojo izpostavljenost obveznicam.«
Oba obvezniška sklada ETF zaračunavata enake provizije s tremi bazičnimi točkami stroškovnega razmerja in sta v prvi polovici leta utrpela velike izgube, vendar je bila izguba iShares 9.8 % "neznatno manjša od Vanguardovega 10% padca," pravi Rosenbluth.
Rosenbluth je opozoril, da ima iShares še vedno vodilni tržni delež, medtem ko se zdi, da bo BND kmalu postal vodilni na področju posameznih obveznic.
Poleg tega je Rosenbluth dejal, da pričakuje, da bo trg še naprej sprejemal ETF-je s fiksnim donosom, saj Federal Reserve še naprej zaostruje denarno politiko zaradi likvidnosti in enostavne uporabe, ki jo obvezniški ETF-ji ponujajo v primerjavi z vzajemnimi skladi. "Premik tržnega deleža od vzajemnih skladov k ETF-jem s fiksnimi obveznicami bo verjetno ostal, saj bo Fed zvišal obrestne mere," je dejal Rosenbluth.
Tedenska branja ETF
ARK Cathie Wood za zaprtje Transparency ETF (WSJ)
Dividendni ETF-ji postajajo vedno večji. To je Survival of the Biggest. (Barronova)
ETF-ji z vzvodom z eno delnico so finančni mutanti (Bloomberg)
Vir: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo