To premoženje bo leta 2023 zdrobilo vsa druga, pravi upravitelj hedge sklada, ki je dosegel en velik klic leta 2022

Kupperman podvaja slednje v našem klic dneva, kot napoveduje, da bo leto 2023 "leto nafte, ki bo sesula vse druge" naložbe, saj bo sod surove nafte morda dosegel 200 dolarjev, kar je navedel v svojem Blog AdventuresInCapitalism (h / t je rekel Raven)

Olje
CL00,
-1.16%
 
CL.1,
-1.16%
naj bi končal s približno 6-odstotno rastjo v letu, v katerem so ameriške referenčne terminske pogodbe poskočile na več kot 130 dolarjev za sod po ruski invaziji v Evropi, preden so se zaradi skrbi glede recesije stalno zniževale, ko so se centralne banke borile za zajezitev inflacije. Zahodnoteksaška nafta Intermediate se je v sredo zjutraj trgovala malo pod 80 USD za sod.

Od začetka leta 2022, je pojasnil upravitelj denarja, »je prišlo do minimalne rasti izdatkov za raziskovanje, medtem ko se je svetovno povpraševanje še naprej vračalo in raslo. Preložitev moje teme je v glavnem povzročila nepričakovana odstranitev inventarja SPR, skupaj s tem, da Kitajska zaradi mikrobov ni dosegla povezave. Zdelo se je, da se bosta ta dva trenda leta 2023 obrnila,« je dejal in dodal, da je ruska proizvodnja nafte »trajno oslabljena in verjetno v prostem padu«.

Upoštevajte, da je kitajska politika ničelne okužbe s COVID-om v torek naredila še en drzen korak, ko je vlada objavila, da bo začela izdajati potne liste. Vendar je to sprožilo tudi zaskrbljenost glede širjenja COVID-a in padca inflacije (več spodaj).

Kuppermanu so se izplačale naložbe v energijo — Valaris
VAL,
-2.59%
in Tidewater
TDW,
+ 2.11%
— za katere je dejal, da bodo verjetno še naprej vodili energetske trge višje v letu 2023 zaradi svojih vrednotenj. In čeprav se njegovi položaji glede terminskih pogodb za nafto in terminskih opcij niso dobro obnesli, je potrpežljiv.

"Še enkrat menim, da je pomembno ponoviti, da boste, če svojega portfelja niste testirali v stresnih situacijah za cene nafte severno od 200 dolarjev, zelo trpeli, ko bi se to zgodilo," je dejal upravitelj.

Kupperman je predvidel tudi nadaljnjo moč stanovanjskega trga v letu 2022, vendar zdaj zavrača imena, ki jih je imel v sektorju, ki se zaradi naraščajočih obrestnih mer spreminja. "Čeprav ostajam optimističen, bom počakal, da gradbena dejavnost pade na dno in začne okrevati," je dejal.

Vodja je prav tako pojasnil klic tehnične poti, da je dobil prav. Ker 2019, je udarjal po mizi glede podjetij, ki jih je imenoval »ponzi sektor« – Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
Uber
Uber,
+ 0.82%
in Peloton
PTON,
-3.19%
ki ni imel "nobene sposobnosti ali želje, da bi kdaj postal dobičkonosen."

Se glasi: Delnica Lyfta se prvič zapre pod 10 USD; tri četrtine njegove vrednosti je letos izbrisanih

Napovedal je, da bodo ta podjetja leta 2022 padla in potegnila navzdol tako imenovani »Tiger-40« – visokokakovostne delnice tehnološke industrije z veliko kapitalizacijo, kot je Microsoft, vendar v široki lasti.
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Meta platforme
META,
-1.08%,
Roblox
RBLX,
-0.65%
in DoorDash
ČRTICA,
-3.26%,
temelji na 40 najboljših deležih hedge sklada Tiger Global Management. Ugotavlja, da je večina upravljavcev velikih portfeljev ponarejala sklade v "preveliki lasti".

»To je verjetno posledica pričakovane gospodarske upočasnitve zaradi hitro naraščajočih obrestnih mer. Lahko bi rekli, da trg preživlja obdobje pretiranega zaslužka in kaznovanja njihovih cen delnic – kljub temu, da veliko teh podjetij trguje z nizkimi enomestnimi večkratniki zaslužka glede na zaslužek v celotnem ciklu,« je dejal Kupperman.

Ne povsem natančen je bil njegov poziv k a "mati vseh sektorskih rotacij" za leto 2022, ko vlagatelji zamenjajo ta najboljša imena. Imena vrednosti se niso obnesla tako dobro, kot je upal.

»Čeprav je moja izpostavljenost skromna, imam neverjeten nakupovalni seznam imen skoraj monopolne vrednosti, ki jih lahko kupim, ko Prihaja premor, če postane očitno da dolgi konec ni popolnoma panika. Velik del leta sem porabil za gradnjo tega seznama, vendar sem naredil malo, poleg tega, da bi se bolje naučil imen,« je dejal.

Na splošno je bilo leto 2022 leto, v katerem smo se izognili kopenskim minam in se "borili še en dan", je dejal Kupperman. »Zaenkrat želim ostati konzervativen, držati se postavitev z nizkim tveganjem in ostati visoko likviden. Mislim, da bo leto 2023 še dolgo težko, zlasti ker bo nafta zdrobila vse ostalo,« je dejal.

Preberite preostanek njegovega bloga za več položajev, ki so uspeli in niso uspeli.

Se glasi: Tukaj je pet borznih "zgodnjih indikatorjev", ki bi lahko odločili o usodi vašega portfelja leta 2023

Trgi

Zaloge
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP,
-1.35%
so skromno višje, kot donosi obveznic
TMUBMUSD10Y,
3.878%
potegnite nazaj. dolar
DXY,
+ 0.35%
je ravno, vendar naraščajoč v primerjavi z rubljem 
USDRUB,
+ 3.93%
saj zahodne sankcije očitno začenjajo gristi, in nafta
CL.1,
-1.16%
 je nižja.

Za več tržnih posodobitev in uporabne ideje za trgovanje z delnicami, opcijami in kriptovalutami se naročite MarketDiem od Investor's Business Daily.

Buzz

Najbolj preprodano, kar jih je bilo, in prizadel še eno znižanje ciljne cene – Baird to 252 $ od 316 $ na delnico — Delnice Tesle
TSLA,
+ 3.31%
so prvič v več sejah višji.

In delnice AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
katerega izvršni direktor Adam Aron se želi odpovedati plačilu za leto 2023 in pripraviti druge vodstvene delavce, da storijo enako, dosegajo izgubo treh sej. Toda prednostne delnice AMC-ja
OPICA,
-23.56%
je nižja za približno 10 %.

Delnice Kala Pharmaceuticals so zrasle za več kot 40 %, potem ko je biofarmacevtsko podjetje sporočilo FDA sprejela novo zdravilo za zdravljenje okvare roženice. 

Delnice hongkonške potovalne skupine Trip.com, ki kotirajo na borzi v ZDA
TCOM,
-2.57%
so se povečale, potem ko je Kitajska opustila omejitve potovanj, čeprav so zaradi strahu pred novim valom okužb države, kot sta Japonska in Italija, poostrile pravila za kitajske potnike. Tudi ZDA naj bi razmišljale o podobnih potezah.

Se glasi: Kitajci razgrajujejo lete v tujino, saj Peking opušča več omejitev potovanj

Ameriški minister za promet Pete Buttigieg je obljubil, da bo zadržal Southwest Airlines
LUV,
-5.16%
 odgovorna nad "zlomom" prazničnih letov, zaradi katerega je bilo odpovedanih na tisoče letov.

Ustanovitelj FTX Sam Bankman-Fried si je od Alamede izposodil 546 milijonov dolarjev kupiti skoraj 8-odstotni delež v aplikaciji za trgovanje brez provizije Robinhood
KAPA,
,
glede na novice, ki se sklicujejo na sodne dokumente.

Nerešene prodaje stanovanj bodo ob 10. uri vzhodno.

Najboljše na spletu

Sklicujoč se na "kulturo prebujanja" direktor Chemoursa odstopi zaradi ugodnosti splava za zaposlene

Hibridno delovanje? Kako londonski City to izvaja (potrebna je naročnina)

Pokopališče slavnih v Parizu je postalo zatočišče divjih živali

Grafikon

Tickerji

To so bile najbolj iskane oznake na MarketWatch od 6. ure zjutraj po vzhodu:

Naključna branja

Ko Niagarski slapovi zmrzne.

Kako a koledar golih stanovalcev rešil to umirajoče špansko mesto.

Mugger skuša slepim novinarjem BBC vzeti iPhone, spektakularno spodleti.

Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar Prijavite se tukaj da ga dobite enkrat na vaš e-poštni predal. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Poslušaj Podcast Najboljše nove ideje v denarju z novinarjem MarketWatch Charlesom Passyjem in ekonomistko Stephanie Kelton.