Ta 7.5-odstotni sklad za mesečne dividende je zgrajen trdoživ

Ko gre trg v smetnjak, kot se je v zadnjih nekaj mesecih, ima ena skupina ljudi prednost: tisti, ki imajo visok donos zaprti skladi (CEF).

Če še niste, je zdaj pravi čas, da se pridružite tej skupini, zahvaljujoč razprodaji. V trenutku bom imenoval preprodani obvezniški sklad, ki je odlična izbira za začetek vašega portfelja CEF – ali dodatek vašemu trenutnemu. Prinese stabilno 7.5-odstotno izplačilo, ki se vam vrača mesečno.

7.5-odstotna "rešilna vrv za dividende"

Vlagatelji v "navadne" delnice si le želijo, da bi lahko dobili takšno izplačilo. Na žalost pičle dividende na tipične delnice S&P 500 (približno 1.5 %) pomenijo, da so tisti, ki se držijo znanih imen, odvisni samo od dviga cen, zato so se prisiljeni spoprijeti z mučnimi padci, kot je bila zmeda leta 2022!

Seveda so CEF, tako kot običajne delnice, padle tudi v zadnjih nekaj mesecih. Toda namesto nizkih (ali nič) dividend so naši imetniki CEF zbrali velik dohodek, kar je zmanjšalo njihovo potrebo po prodaji enot svojih skladov po ugodnih cenah za plačilo računov.

Imetniki CEF, na katere se bomo danes osredotočili – the AllianceBernstein Global High Income Fund (AWF)— zbrali prav tak tok dohodka. Kljub tržnemu pokolu je bilo izplačilo AWF, ki danes prinaša 7.5 %, enako stabilno.

Mesečno izplačilo AWF se premika skozi krizo

S tako velikim izplačilom lahko danes vložite 100 $ v AWF in prejmete 7,500 $ letnega dohodka iz dividend. In dobro zgrajen portfelj sklada in spretna vodstvena ekipa sta dobra razloga, da razmislite o tem.

Dividenda, zgrajena na močnih temeljih

AWF ustvarja svoj močan denarni tok iz raznolikega portfelja obveznic iz držav po vsem svetu, s približno 70 % sedežem v Ameriki. Preostali del portfelja je zapolnjen s sredstvi iz Združenega kraljestva, Brazilije, Nemčije, Švedske in Avstralije.

Raznolik portfelj AWF: naš »dividendni varovalni mehanizem«

Utemeljitev stopenj

Vem, kaj si verjetno mislite: "Ampak počakaj, ali res želim imeti take obveznice z naraščajočimi obrestnimi merami, glede na to, da se obveznice gibljejo obratno glede na obrestne mere?"

To je dobro vprašanje. Resnica je, da so bile cene naraščajočih obrestnih mer že vračunane v obveznice, zato so zlasti dolgoročni ameriški državni obveznici letos močno padli.

Ena stvar, ki jo je treba opozoriti, je, da smo sredi junija daleč od dna, in za to obstaja preprost razlog: strah pred naraščajočimi obrestnimi merami je že vračunan v ceno obveznic. Glede na pričakovanja, da bodo zvišanja obrestnih mer dosegla najvišjo raven sredi junija, so bile obveznice na trgu takrat najnižje – in AWF je od takrat do danes poskočil za približno 12.5 %.

Razlog za to je preprost: AWF ima zbirko obveznic različnih obdobij z različnimi izpostavljenostmi obrestnim meram v ZDA, zahvaljujoč aktivnejšemu pristopu vodstva do trgov. Zahvaljujoč temu aktivnemu pristopu je AWF že od ustanovitve AWF krožil okoli referenčnega ETF za ameriške zakladnice.

In prav zdaj AWF začenja okrevanje po kratkoročni razprodaji, tako kot v letih 2009, 2016, 2018 in 2020, kot lahko vidite na zgornjem grafikonu. To prav tako povzroča zmanjšanje njegovega diskonta na neto vrednost sredstev (NAV ali vrednost obveznic v njegovem portfelju), ki je bila pred kratkim več kot 10 % (zdaj je 4.6 %). Pričakujem, da se bo ta popust še zmanjšal, saj bo več vlagateljev spoznalo, da so kratkoročni strahovi glede gospodarstva že upoštevani.

Cikel zvišanja cen bi lahko bil v poznih menjavah

Ne pozabite tudi, da so tako delnice kot obveznice usmerjene v prihodnost, zato se ne vračunajo včerajšnji strah pred višjimi stopnjami, vendar jutri obeti glede obrestnih mer. To se morda sliši nekoliko zmedeno, vendar bi moral ta grafikon razjasniti stvari.

Konec poti zvišanja cen?

Glede na terminske trge Fed se bodo obrestne mere dvignile septembra, novembra in decembra, po tem bo napovedana pavza, z možnim znižanjem obrestne mere pozneje naslednje leto.

Trgovci z obveznicami želijo prehiteti ta premik in kupiti pred povprečnim vlagateljem, zato obveznice od junija strmo naraščajo. In dokler ne bo ekonomskih podatkov za boj proti temu mnenju, bodo obveznice verjetno še naprej naraščale, kar bo poleg njegovega 7.5-odstotnega dohodka ustvarilo znatne dobičke AWF.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov z varnimi 8.4-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič