Ta 7.5-odstotna dividenda je popoln septembrski nakup

Do zdaj ste verjetno že slišali, da je september najslabši mesec za delnice. To je po vseh medijih! Toda september je tudi odličen čas za nakup edinstvene vrste dividendnega sklada, ki unovčiti ko se nestanovitnost dvigne (tudi ta sredstva vam bodo prinesla vrhunske donose severno od 7 %!).

Govorim o posebni vrsti zaprti sklad (CEF) imenovan sklad s pokritimi klici, ki zasluži več denarja vsakič, ko na trgu zavlada panika. Ta denar nato predajo nam v obliki dividende, ki zdrobi vse, kar bi dobili na delnicah modrih čipov ali državni blagajni.

Naj vas žargonsko ime ne zmoti. Vse, kar morate vedeti o skladih s kritjem klicev, je, da vlagateljem prodajajo pravico do nakupa delnic, ki jih imajo, ob določenem datumu v prihodnosti po fiksni ceni. Če delnica doseže to ceno, jo kupec opcije kupi. Če ne, ne. Kakor koli že, skladi s kritjem klicev obdržijo denar, ki ga zaračunajo kupcem opcij za to pravico (imenovano »premija« v jeziku opcij).

Ta strategija se dobro obnese v času nestanovitnosti in vemo, da smo imeli letos veliko tega. VIX, tako imenovani "merilec strahu" na trgu, je bil, milo rečeno, preveč kofeina.

Ironično je, da te premije tudi pomagajo varovati sklad pred nestanovitnostjo, saj dodatna denarna sredstva v njegovem portfelju seveda zavirajo gibanje delnic, ki jih ima v lasti.

Ta sklad s kritimi klici je videti kot ETF, vendar s prevelikim 7.5-odstotnim izplačilom

Zaradi vsega tega so skladi s kritjem klicev prednost pred delnicami ali indeksnimi skladi, zlasti na grobih trgih. In z Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX), dobite še eno prednost: ima vse delnice v indeksu S&P 500 – velikani, kot so Apple
AAPL
(AAPL), Microsoft
MSFT
(MSFT) in Visa
V
(V)—veliko jih verjetno že imate. Torej, ko kupite SPXX, vam ne bo treba spreminjati svojih deležev, da bi dosegli nižjo volatilnost sklada in (veliko) višja izplačila!

Zato je SPXX CEF za pokrite klice. In zahvaljujoč prodaji s pokritimi klici, SPXX ponuja nižjo volatilnost in seveda 7.5-odstotno izplačilo.

Nižja volatilnost in visoke dividende SPXX so razlog, zakaj danes trguje s premijo na neto vrednost sredstev (NAV ali vrednost delnic v svojem portfelju). Vendar to ne pomeni, da je predrag! S samo 1.3 % premije SPXX je majhna v primerjavi z 10 % premijo, ki jo je imel v začetku leta 2018, drugič, ko so bili vlagatelji zaskrbljeni zaradi naraščajočih obrestnih mer. Premija SPXX bo verjetno znova dosegla to raven, če bo volatilnost še naprej naraščala, kar bo potegnilo njegovo ceno.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov z varnimi 8.4-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič