Ta 7.3-odstotni donosni sklad ščiti vaš portfelj

Glede na to, da so trgi v tem letu na začetku vročega, je povsem naravno razmišljati o stvareh morda postajati malo toppy.

Razumem – in resnica je, da ta trg ni brez tveganja kratkoročnega umika.

Tukaj je dobra novica: če vas ta možnost skrbi, jih je nekaj zaprti skladi (CEF) ki so popolnoma zasnovani za to tveganje. In trgujejo po privlačnih vrednotenjih, hkrati pa izplačujejo velike dividende. V nadaljevanju se bomo poglobili v en določen ticker. To je sklad »zlatolaska«, ki prinaša stabilnih 7.3 % in začrta stabilen tečaj skozi kakršno koli nestanovitnost, ki bi jo lahko dosegli v bližnji prihodnosti.

Najprej pa se pogovorimo o tveganju umika in o tem, kako so se ti skladi pripravljeni odzvati.

Veliko stvari sedaj poganja trge. Prvič, gospodarstvu gre veliko bolje, kot smo se bali. Drugič, inflacija, merjena z indeksom cen življenjskih potrebščin (CPI) in indeksom cen osebnih potrošniških izdatkov (PCE), ki ga daje Fed, pada. Poleg tega lahko ponovno odprtje Kitajske pomeni, da je motenj zaradi pandemije končno konec. In delnice, ki vedno gledajo v prihodnost, to cenijo.

Odkar so se cepiva začela pošiljati v začetku leta 2021, kar je pomenilo začetek konca najbolj moteče faze pandemije, je BDP močno narasel, ko si je gospodarska aktivnost opomogla, zaradi česar se je brezposelnost znižala. Toda cena je bila višja inflacija.

Valovi na videz nasprotujočih si podatkov, ki smo jih videli v zadnjih nekaj letih, so trge nekaj časa zmedli. Navsezadnje se sodobni delniški trgi nikoli niso spopadali z globalno pandemijo (delnice so bile med špansko gripo leta 1917 preveč nišne in ekonomsko nepomembne).

V zadnjem času je več raziskav pomagalo ekonomistom, upraviteljem hedge skladov in običajnim trgovcem razumeti, kaj ti podatki pomenijo. Posledica tega je, da gospodarstvo hitro raste, ker več ljudi dela in troši, to povpraševanje pa je povzročilo skokovito rast cen.

Odločen, da bi Fed lahko omejil rast delnic

Kar nas pripelje do danes. Povpraševanje potrošnikov je še vedno visoko, vendar se podjetja končno prilagajajo in pomagajo ublažiti inflacijske pritiske. Vendar nismo povsem zašli v gozd, ker moramo še vedno skrbeti za Federal Reserve. Če inflacija ne bo padala dovolj hitro, da bi ublažila skrbi Feda, bi se januarski dobički lahko obrnili. Powellov oster govor na njegovem zadnjem tiskovnem govoru, v katerem je poudaril, da bo moral Fed dolgo časa vzdrževati višje obrestne mere, to poudarja.

CEF s pokritimi klici dobro delujejo na trgih, kot je ta

Ko se trgi krepijo, je vaša najboljša stava, da v celoti investirate v CEF po znižani ceni z visokokakovostnimi sredstvi, ki so bila preveč prodana. Portfelj našega CEF Insider storitev zdaj vsebuje 16 CEF z oceno nakupa in ustrezajo tej definiciji do T, z dividendami, ki prinašajo do 12.3 %, nekateri popusti pa segajo do dvomestnih številk.

Vendar, če ste še vedno nekoliko nervozni, ko imate "čisto" delnico CEF, razmislite o takem, ki uporablja strategijo pokritega klica. (To vključuje upravitelje sklada, ki prodajo možnost nakupa imetja sklada na datum in po ceni v prihodnosti. Sklad obdrži provizijo, ki jo zaračuna, imenovano "premija", ne glede na to, kaj se zgodi).

Ta sredstva so pametni nakupi v času kratkoročne volatilnosti iz treh razlogov.

1. Ne uporabljajo neuspešnih dolgo-kratkih strategij, katerih vzdrževanje je drago.
2. Ne gredo v denar v pričakovanju upadov trga, kar pogosto povzroči, da sklad predolgo ostane zunaj, ko se upadi nenadoma obrnejo.
3. Njihova strategija kritih klicev vam omogoča, da v celoti investirate v dolgoročne dobičke (in dividende). Ta pristop tudi najbolje deluje v času nestanovitnosti, saj ustvarja dodaten denar za sklad za podporo dividend.

Torej, če bo Fed tokrat pretiraval, bi lahko nenaden izbruh nestanovitnosti pripomogel k občutnemu povečanju teh sredstev, hkrati pa bi njihove dohodkovne tokove naredile bolj vzdržne kot kdaj koli prej.

Obstaja veliko skladov, ki uporabljajo to strategijo, vendar Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) je dobra pot, če želite izkoristiti krite klice, hkrati pa ostati pri delnicah modrih žetonov. SPXX danes prinaša 7.3 % donos, in kot že ime pove, ima v lasti celoten S&P 500, tako da ste izpostavljeni znanim imenom z veliko kapitalizacijo, kot je Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JNJ) in Skupina UnitedHealth
UNH
(UNH).

SPXX deluje nekako kot indeksni sklad (kar je dolgoročno odlično), vendar prodaja tudi nakupne opcije v svojem portfelju, tako da lahko premije teh opcij prenese na vas, delničarja. Sklad sicer trguje z rahlo (2-odstotno) premijo glede na NAV, kar je več kot pošteno glede na dejstvo, da je konec leta 16 trgoval s 2022-odstotno premijo, ko je razprodaja dosegla vrhunec.

Kot dodaten bonus prodane opcije SPXX povečajo njegovo gotovino, s čimer zaščitijo celotno vrednost portfelja med kratkoročnimi padci na trgu, zaradi česar je idealna varovalka pred tveganjem, če Powell uniči zabavo.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič