Malo je stvari, v katerih vlagatelji uživajo bolj kot prejemanje dividend vsako četrtletje. Vendar priljubljeni ETF podjetja JPMorgan, JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEARCA: JEPI), uporablja ta pristop in ga naredi še bolje tako, da vlagateljem mesečno izplačuje dividendo.
Pa ne samo to, ampak Dividendni donos JEPI je ogromnih 11.8 % na podlagi zaostanka, kar je več kot sedemkratnik povprečnega donosa za S&P 500 1.65 % in skoraj trikrat večji donos, kot ga vlagatelji lahko dobijo od 10-letnih zakladnic. Zdaj pa si poglejmo naraščajočo priljubljenost JEPI, njegovo strategijo, kako doseže to dvomestno izplačilo in deleže, ki sestavljajo ta privlačen ETF.
Naraščajoča priljubljenost
ETF JPMorgan Equity Premium Income je hitro zbral več kot 21 milijard dolarjev sredstev v upravljanju (AUM) in je postal eden ETF-jev, o katerih se največ govori na trgu, odkar se je pojavil na prizorišču maja 2020. JEPI je bil eden najbolj priljubljenih ETF-jev na trgu. 2022, kar je prineslo rekordne prilive za aktivno upravljani ETF v višini skoraj 13 milijard USD. Samo prejšnji teden je bil JEPI najboljši ETF na trgu v smislu privabljanja novega kapitala, saj je prinesel več kot 500 milijonov dolarjev tedenskih prilivov.
Priljubljenost ETF je mogoče pripisati njegovemu dvomestnemu dividendnemu donosu, mesečni dividendi in dejstvu, da prihaja od sponzorja modrih čipov, JPMorgan. 11.8-odstotni dividendni donos in razpored izplačil sta zelo privlačna za številne vlagatelje – imetniki v bistvu prejmejo skoraj 1 % svoje celotne naložbe vsak mesec v obliki dividende.
Kaj točno je JEPI ETF?
Strategija JEPI je ustvarjanje dohodka ob omejevanju nestanovitnosti in slabosti. Po navedbah JPMorgana JEPI "ustvarja dohodek s kombinacijo prodajnih opcij in vlaganja v ameriške delnice z veliko kapitalizacijo, s čimer želi zagotoviti mesečni tok dohodka iz povezanih opcijskih premij in dividend delnic." JEPI prav tako "prizadeva zagotoviti pomemben del donosov, povezanih z indeksom S&P 500, z manjšo volatilnostjo."
JEPI to stori tako, da vloži do 20 % svojih sredstev v ELN (dolžniške vrednostne papirje) in proda nakupne opcije z izpostavljenostjo S&P 500. Ta strategija je lani dobro opravila svoje delo, saj je JEPI padel le za 3.5 % v primerjavi z veliko večjim 19.6-odstotni padec za S&P 500.
Vendar je treba opozoriti, da lahko ta strategija tudi omeji nekatere prednosti JEPI, ko delnice naraščajo. Na primer, indeksa S&P 500 in Nasdaq sta se od leta do danes povečala za 6.2 % oziroma 13.1 %, medtem ko je JEPI do leta 0.6 padel za 2023 %. To pomeni, da za vlagatelje, ki jih bolj zanima dohodek kot povečanje vrednosti kapitala, težko je premagati JEPI. Kljub temu je v portfeljih vlagateljev prostor za oba, zato imam v lasti JEPI kot del uravnoteženega portfelja.
JEPI's Holdings
JEPI je dobro razpršen, saj ima deleže v 115 delnicah s sedežem v ZDA. Njegovih 10 največjih deležev predstavlja le 17.1 % sredstev in nobena posamezna delnica ne predstavlja več kot 1.97 % sklada.
Največji deleži JEPI ETF so sestavljeni iz mešanice delnic iz tradicionalno stabilnih in obrambnih industrij, znanih po dividendah. Segment osnovnih potrošniških izdelkov je dobro zastopan v prvih 10 prek velikanov brezalkoholnih pijač Coca-Cola in Pepsi ter proizvajalca sladkarij Hershey. Pepsi in Coca-Cola sta kralja dividend, ki izplačujeta in povečujeta svoja izplačila dividend že 50 oziroma 60 let, zato sta to vrsti delnic, ki ju želite imeti v dividendnem ETF.
Finance so prav tako dobro zastopane – Progressive, zavarovalnica, je največji holding, pridružila pa se ji je še ena zavarovalnica, Travelers, med prvimi 10. Medtem se pojavljajo tudi plačilna omrežja, kot sta Visa in Mastercard.
Poleg tega je zdravstvena industrija močno prisotna v najvišjih deležih prek delnic, kot sta AbbVie in Bristol Myers. Industrija zdravstvenega varstva se tradicionalno obravnava kot obrambni posel, poraba za zdravstveno varstvo pa je manj povezana s celotnim gospodarstvom, zato je to ugoden sektor za ciljanje dividendnega sklada.
Upoštevajte, da ima JEPI tudi nekaj nedividendnih delnic, kot sta Amazon in Alphabet. Verjetno ima v lasti te vrste imen, da ustvari dohodek z uporabo njihovih izvedenih finančnih instrumentov (možnosti) in pridobi večjo izpostavljenost potencialu rasti delnic in indeksa S&P 500 kot celote.
Spodaj je pogled na najboljša imetja JEPI ETF, vzeta s strani z imetji ETF:
Kakšna je ciljna cena delnice JEPI?
Poleg tega dvomestnega dividendnega donosa ima sklad JPMorgan Equity Premium Income ETF po mnenju analitikov nekaj prostora za rast. Povprečna ciljna cena delnice JEPI 60.90 USD je 12.5 % višja od trenutne cene JEPI. Združite ta potencial rasti z 11.8-odstotnim donosom JEPI in teoretično boste dosegli prepričljiv enoletni donos za ETF.
TipRanks uporablja lastniško tehnologijo za zbiranje napovedi analitikov in ciljnih cen za ETF na podlagi kombinacije posameznih zmogljivosti osnovnih sredstev. Z uporabo orodja Analyst Forecast lahko vlagatelji vidijo konsenzno ciljno ceno in oceno za ETF ter najvišjo in najnižjo ciljno ceno.
TipRanks izračuna tehtano povprečje na podlagi kombinacije vseh deležev ETF-jev. Napoved povprečne cene za ETF se izračuna tako, da se ciljna cena vsakega posameznega holdinga pomnoži z njegovo utežjo znotraj ETF.
ETF-ji dobijo tudi ocene Smart Score, JEPI pa ima ETF Smart Score 7 od 10. Poleg tega je JEPI videti privlačen na podlagi številnih drugih kazalnikov TipRanks, vključno z optimističnim razpoloženjem blogerjev, povečano vključenostjo hedge skladov in pozitivno modrostjo množice.
Poleg teh privlačnih lastnosti ima JEPI tudi razmerje razumnih stroškov 0.35%.
Tveganja JEPI
Glavno tveganje takšnega ETF je, kot je navedeno zgoraj, da pristop JEPI pomeni, da bi lahko med bikovskim trgom zaostajal za širšim trgom, kar dokazuje letošnja slaba uspešnost v primerjavi s S&P 500 in Nasdaq.
Vendar nikoli ne škodi, če svojemu portfelju dodate nekaj balasta. Trg je bil v zadnjem času nestanoviten in če se trg v letu 2023 obrne na slabše, bi se moral JEPI dobro obdržati, kot se je lani.
Drugo tveganje pri tem je, da JEPI kot dokaj nov ETF nima dolge evidence donosov, vendar imata portfeljska upravitelja, odgovorna za sklad, Hamilton Reiner in Raffaele Zingone, 36 oziroma 32 let izkušenj, in JPMorgan je upravljavec premoženja modrih žetonov, tako da to ni skrb, zaradi katere bi bil ponoči.
Za vlagatelje, ki iščejo zanesljiv mesečni dohodek, je težko premagati JEPI, njegov dvomestni donos pa izstopa v trenutnem tržnem okolju. Sem lastnik JEPI in nanj gledam kot na ključni temelj svojega portfelja, ki mi daje nekaj zaščite pred slabimi stranskimi učinki, izpostavljenost velikemu delu ameriškega gospodarstva in, kar je najboljše, stalen tok mesečnih plačil, ki skupaj pomenijo precej več -povprečni 11.8% donos tekom leta.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/11-8-yielding-etf-pays-050155364.html