Ta podjetja za programsko opremo so neopaženi zmagovalci v industriji polprevodnikov

Synopsys in Cadence izdelujeta programsko opremo Electronic Design Automation ali EDA, ki je ključno orodje za inženirje načrtovanja čipov. V nedavni opombi je analitik JP Morgan Harlan Sur opisal programsko opremo za načrtovanje čipov kot kritičen, a pogosto spregledan del polprevodniške vrednostne verige. Podjetji, kot sta Synopsys in Cadence, imata v lasti več kot 70 % trga programske opreme za načrtovanje čipov, je pojasnil in poudaril, da je načrtovanje čipov vezano na proračune za raziskave in razvoj polprevodnikov, ki se ob upadih ne zmanjšajo.

"Ta podjetja so zgodovinsko povečevala svoje prihodke tudi v časih polcikličnih upadov," je zapisal Sur.

Sur je poudaril, da so v zadnjih 11 letih, ki zajemajo tri cikle izpadanja polprevodnikov in tri leta upada prihodkov od polprevodnikov, prihodki EDA in s tem prihodki Synopsys in Cadence vsako leto rasli.

Glej zdaj: Pomanjkanje polprevodnikov se lahko pojavi na dva načina

Prejšnji mesec je Synopsys, podprt s prihodki in dobički v drugem fiskalnem četrtletju, ki so presegli pričakovanja analitikov, dvignil svoje celoletne smernice. Aprila je Cadence tudi zvišal svojo finančno napoved za leto, kar je spodbudilo boljše od pričakovanih rezultatov v prvem fiskalnem četrtletju.

Dejavnost oblikovanja čipov ostaja močna, zahvaljujoč kompleksnim čipom naslednje generacije, kot je Intel Corp.
INTC,
+ 2.06%,
Napredne Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.72%,
NVIDIA Corp.
NVDA,
+ 4.32%,
Broadcom Inc.
AVGO,
+ 1.86%
in Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 2.15%,
po JP Morgan's Sur.

Sprejetje oblikovanja čipov po meri s strani oblačnih velikanov Alphabet Inc.
GOOGL,
+ 4.11%

GOOG,
+ 3.85%,
Amazon.com Inc
AMZN,
+ 2.32%,
Meta Platforms Inc
META,
-4.09%
Facebook in Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.46%,
kot tudi podobni Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%,
Juniper Networks Inc.
JNPR,
+ 2.75%,
Cisco Systems, Inc.
CSCO,
+ 1.73%
in General Motors Co.
gm,
+ 2.38%,
spodbuja tudi povečanje števila inženirjev čipov, je zapisal Sur. Ta podjetja potrebujejo programska orodja za čipe EDA, je dodal.

V tem ozadju JP Morgan še naprej vidi 10- do 15-odstotno letno stopnjo rasti prihodkov (CAGR) za Synopsys in Cadence, 80- do 90-odstotno bruto maržo, kot tudi ponavljajoč se profil prihodkov od 80 % do več kot 90 %. "Verjamemo, da EDA ostaja zelo privlačen del celotne vrednostne verige polprevodnikov," je zapisal Sur.

Podatki FactSet kažejo, da sta se Synopsys in Cadence v zadnjem letu v primerjavi z indeksom S&P 14.4 vrnila za 12.8 % oziroma 500 %.
SPX,
+ 2.45%
upad za 11.75 % v enakem obdobju. Obe podjetji sta dosegli rekordno zaprtje 27. decembra 2021, pri čemer so delnice Synopsys ta dan zaključile pri 375.59 $, delnice Cadence pa pri 191.65 $.

Glej zdaj: Synopsys, Juniper Networks ustvarijo novo podjetje za zagotavljanje platforme za silikonsko fotoniko

Aprila je Synopsys objavil tudi posel z Juniperjem za ustanovitev novega, ločenega podjetja, osredotočenega na odprto silicijevo fotoniko, ki bo zagotavljalo tehnologijo za telekomunikacije, zdravstvo, podatkovne komunikacije, visoko zmogljivo računalništvo, umetno inteligenco, optično mreženje ter zaznavanje in določanje svetlobe ( LiDAR ali daljinsko zaznavanje).

Od 14 analitikov, ki jih je anketiral FactSet, jih ima 13 na Synopsysu oceno nakupa ali prekomerne teže, eden pa ocenjuje podjetje kot premajhno. Od 15 analitikov, ki jih je anketiral FactSet, ima devet oceno nakupa ali prekomerne teže na Cadence, pet jih ima oceno zadrževanja in eden ima oceno prenizko.