Ti 'uspešni' ponujajo 5 %+ donose in privlačno rast dividend

Medtem ko je obdobja padcev trga boleče prenašati, ponujajo tudi priložnost za nakup odličnih podjetij po znižanih cenah. Za delnice z dividendami je ta korist dvojna, saj vlagatelji ne le dobijo nižje ocene dobička, ampak prejmejo tudi višje dividendne donose.

Ko iščemo delnice z odličnimi dividendami, raje začnemo s tistimi, ki so v preteklosti dokazale, da so pripravljene in sposobne dvigovati svoja izplačila v daljšem časovnem obdobju. Eden od načinov za to je, da začnete z Dividend Achievers, skupino delnic z vsaj desetletnim zaporednim povečevanjem dividend.

Tukaj bomo preučili tri Dividendne uspešne, ki imajo vsi najmanj 5-odstotni trenutni donos.

Impresivni dividendni niz

Najboljši nakup (BBY) je trgovec na drobno s tehnologijo, ki deluje večinoma v ZDA in z majhno prisotnostjo v Kanadi. Trgovine in spletna mesta za e-trgovino ponujajo računalnike, mobilne telefone, omrežne izdelke, tablice in druge izdelke zabavne elektronike. Med drugim ponuja tudi igralne izdelke, gospodinjske aparate in tehnično podporo.

Best Buy upravlja več kot 1,100 trgovin po ZDA in Kanadi, ki skupaj ustvarijo približno 46 milijard dolarjev letnega prihodka. Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1966 in danes trguje s tržno kapitalizacijo 14.3 milijarde dolarjev.

Kljub dejstvu, da je potrošniška elektronika sama po sebi ciklična, ima Best Buy močno zgodovino rasti dobička. Od dna v proračunskem letu 2014 je podjetje povečalo dobiček osem zaporednih let. Poleg tega so bili zaslužki v proračunskem letu 2014 približno petkrat večji od ravni iz leta 2022, tako da je bila rast izjemna. Letos pričakujemo vrnitev na nekakšno povprečje, z nižjimi zaslužki od lanskega rekorda. Če pogledamo naprej od te nižje osnove, vidimo 4-odstotno povprečno letno rast v prihodnjih letih.

Niz povečanja dividend Best Buya je v zadnjih 19 letih precej impresiven, kar pomeni skoraj dvakratni niz, ki se zahteva za Dividend Achievers. Maloprodaja je na splošno ciklična, vendar je Best Buy uspel zaščititi in povečati svoje dividende skozi vse dele gospodarskega cikla.

Dividenda je v zadnjih letih močno narasla, letošnje izplačilo pa je približno 400 % višje kot pred desetletjem. Delnice so bile v letu 2022 precej slabe, saj se je trg še naprej razprodajal, tako da kombinacija nižje cene delnice in višje dividende pomeni, da je trenutni donos okoli 5.4 %. Za letos vidimo razmerje izplačil pod 60 %, zato ni razloga, da se niz dividend družbe ne bi nadaljeval v nedogled.

Z delnicami se zdaj trguje zelo blizu poštene vrednosti, pri čemer je cena nekaj manj kot 11-kratnik dobička, kjer najdemo pošteno vrednost. Glede na to, velik donos in 4-odstotno predvideno stopnjo rasti je Best Buy danes delnica z oceno nakupa.

Poskusite tega

Naša naslednja delnica je Whirlpool (WZR), ki proizvaja in distribuira gospodinjske aparate in sorodne izdelke po vsem svetu. Primarni izdelki vključujejo hladilnike, zamrzovalnike, ledomate, vodne filtre, pralne naprave, kuhalne naprave in mešalnike. Ima v lasti veliko znanih potrošniških blagovnih znamk, vključno z Whirlpool, Maytag in KitchenAid.

Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1911, ustvari približno 21 milijard dolarjev letnega prihodka in danes trguje s tržno kapitalizacijo nekaj manj kot 8 milijard dolarjev.

Whirlpool je v zadnjih desetih letih uspel približno potrojiti zaslužek, pri čemer je vsako leto zabeležil medletno rast z izjemo enega v tem obdobju. Vidimo, da bodo prihodki od letošnjih ravni nespremenjeni, glede na to, da so Whirlpoolovi zaslužki glede na zgodovinske standarde precej višji, vendar bi morali biti nekoliko nižji od lanskega rekorda.

Dividenda se je povečevala 12 zaporednih let, v zadnjem desetletju pa se je tudi približno potrojila. To in cena delnice, ki je letos padla za približno 40 %, pomeni, da Whirlpool prinaša več kot 5 % donos. To je zelo visok donos za katero koli delnico, zlasti pa za Whirlpool, ki na splošno prinaša več kot 2 %.

Vidimo, da bo razmerje izplačila za letos približno 30-odstotno, kar ne pomeni le, da je dividenda zelo obvladljiva, ampak ima tudi dovolj prostora za prihodnjo rast. V povezavi z visokim trenutnim donosom je zaradi tega Whirlpool odlična izbira dividendnih delnic.

Trgovanje z delnicami znaša le 6.4-kratnik letošnjega predvidenega dobička, kar je precej pod našo konzervativno oceno poštene vrednosti pri 9-kratniku dobička. To pomeni precejšen hrbet za delničarje prek naraščajočega vrednotenja, kar pomaga, saj ne pričakujemo rasti dobička. S približno 5-odstotnim donosom je Whirlpool danes videti zelo privlačno.

Pritisnite stikalo 'Vklop' za dohodek

Naša zadnja zaloga je Edison International (EIX), komunalno podjetje za proizvodnjo in distribucijo električne energije. Podjetje ima 15 milijonov stanovanjskih, komercialnih, industrijskih in kmetijskih strank po večini Kalifornije. Ima tudi veliko mrežo daljnovodov in transformatorskih postaj ter je eno največjih javnih podjetij v ZDA.

Edison je bil ustanovljen leta 1886, ustvari približno 16 milijard dolarjev letnega prihodka in trguje s tržno kapitalizacijo 21 milijard dolarjev.

Edisonova zgodovina rasti dobičkov je pegava, čeprav gre za komunalno podjetje, saj se pričakuje, da bo dobiček na delnico za letos skoraj popolnoma enak kot pred desetimi leti. Edison se spopada z močno naraščajočimi operativnimi stroški in zmožnostjo dovolj hitrega dviga cen, da bi nadomestil to rast na visoko reguliranem kalifornijskem trgu komunalnih storitev.

Kljub temu njegov niz povečanja dividend traja že 18 let, kar ga po tem merilu skoraj izenačuje z Best Buy. Tudi dividenda se je v zadnjem desetletju več kot podvojila, zato Edison predlaga pomembna povečanja za delničarje.

Donos je danes prav pri 5 %, kar je rezultat močne razprodaje javnih storitev v zadnjih nekaj mesecih zaradi strahu pred višjimi obrestnimi merami. To je ustvarilo priložnost za donos nad trendom za Edison, ki je v preteklosti običajno trgoval med 3% in 4% donosi.

Razmerje izplačila bi moralo biti pod 65 % za letos, kar je pravzaprav precej nizko glede na standarde delnic komunalnih podjetij. Zato verjamemo, da bi morala biti dividenda varna še vrsto let.

Z delnico se trguje po pošteni vrednosti, ki je 12.6-krat večja od pričakovanega letošnjega dobička, zato menimo, da je danes razumna cena. Glede na to, nizko razmerje izplačil in zelo visok donos, je Edison danes močno donosna delnica.

Kar zadeva dolgoživost dividend, več je bolje. Če pa si ogledamo nastajajoče dobitnike dividend, kot je Dividend Achievers, lahko opazimo odlične delnice dividend, preden dosežejo vpadljive ravni dolgoživosti dividend.

Best Buy, Whirlpool in Edison imajo ugledne nize povečanja dividend, odlične zgodovine znatnih povečanj izplačil in razumna vrednotenja. Še več, vsi imajo donos približno 5 % ali več. Zaradi tega imajo danes ugodne delnice za dividende.