Ti 3 skladi vlagajo kot ARK, vendar niso padli tako daleč

Ampak to ni vsa zgodba. Najbolj aktivno upravljani skladi za rast in tehnološko usmerjeni skladi so se v zadnjem letu držali bolje kot ARK, čeprav so delnice rasti na splošno padle v nemilosti. Morda ne bi bili tako senzacionalno uspešni kot skladi ARK leta 2020, vendar so mnogi v tem letu še vedno prinesli močne donose.

Od konca leta 2019 do prejšnjega četrtka je približno 25 % članov skupine dejansko premagalo 12.7 milijarde dolarjev

Inovacija ARK
ETF (ticker: ARKK), Woodov vodilni konj, ki je v tem obdobju dosegel 23-odstotni donos. Barronove se pogovarjal z upravitelji nekaj skladov, ki so bili uspešni tako v letih 2020 kot 2021 – dveh popolnoma različnih okoljih za rast delnic. Razpravljali so o tem, kako krmariti po tržnih ciklih, in razkrili nekaj svojih najljubših delnic za leto 2022.

Najbolj uspešen sklad za rast od konca leta 2019 je 7.6 milijarde dolarjev Baron Partners (BPTRX). Sklad je leta 149 pridobil 2020 % – le za las za 157 % ARK Innovation – in dodatnih 31 % v letu 2021, medtem ko je ARK izgubil 23 %. Tudi letos se je sklad Baron držal bolje kot ARK ETF, saj so delnice rasti padle.

Vendar pa bi morali biti vlagatelji previdni glede sklada Baron: večina njegovih nedavnih dobičkov je prinesla samo eno delnico,

Tesla

(TSLA), ki predstavlja 50 % njenega portfelja. Sklad je kupil delnice Tesle med letoma 2014 in 2016 in namesto da bi prodal, da bi ohranil svojo težo pod nadzorom, ko je delnica eksponentno rasla, jo je sklad pustil delovati.

Ta stava je dobro uspela, vendar prinaša tudi ogromno tveganje, če Tesla pade. Kljub temu portfeljski upravitelj Michael Baron pravi, da sklad ni tako koncentriran, kot se zdi.

"Na diverzifikacijo gledamo drugače," pravi Barronovo. Medtem ko ima sklad le 31 deležev in prvih 10 predstavlja 90 % njegovega premoženja, namerava vlagati v različne vrste podjetij, poleg motilcev z visoko rastjo, kot je Tesla. Nekateri drugi najboljši deleži družbe Baron Partners vključujejo podjetje za analizo nepremičnin

Skupina CoStar

(CSGP), diagnostično podjetje

IDEXX Laboratoriji

(IDXX) in ponudnik finančnih podatkov

Factset Research Systems

(FDS).

Te delnice so podpirale sklad, ko je Tesla padal. ARK ETF-ji po drugi strani vlagajo izključno v delnice inovacij, ki se običajno gibljejo v tandemu drug z drugim. Zato se je sklad Baron v januarski razprodaji odrezal bolje, čeprav ima v Tesli precej večjo težo. "Diverzifikacija nam je omogočila, da smo se dobro znašli v različnih okoljih," pravi Michael Baron.

On ima rad

Charles Schwab

(SCHW), uveljavljenega vodilnega v industriji spletnega posredovanja, ki še vedno beleži srednje enomestno letno rast. Podjetje je med pandemijo izvedlo strateške prevzeme, znižalo stroške poslovanja na sredstva stranke in povečalo stopnje dobička. »Njihove stranke postajajo vse bolj lepljive in uporabljajo več njihovih storitev. To je odličen recept za dolgoročne vlagatelje,« pravi Baron.

Milijon dolarjev

Jakoba Internet
sklad (JAMFX) je leta 123 donosno dosegel 2020 %, leta 13 pa še 2021 %. Upravitelj portfelja Ryan Jacob, veteran v tehnologijo vlagatelj, pravi, da so mu izkušnje, ki se jih je naučil iz sesutov trga v letih 2000 in 2008, pomagale bolje krmariti v preteklem letu.

Sklad je bil ustanovljen leta 1999 in je bil skoraj uničen, ko je počil tehnološki mehurček. Takrat je bil Jacob tako prepričan o svojih delnicah, da je kupoval več, čeprav so cene padale. Odboj ni prišel. "Takrat nismo v celoti upoštevali tveganj," je dejal Barronove. »Največja lekcija iz tega obdobja je, da spoštujemo dejstvo, da lahko pride do sprememb na trgu, in bodite previdnejši v obdobjih šibkosti zalog. Moraš biti prilagodljiv in ne preveč svojeglav.”

Zato, ko so delnice rasti lani začele padati, je Jacob prodal nekaj izgubljenih pozicij in čakal na več jasnosti. S tem je sklad zaščitil pred nadaljnjimi izgubami v naslednjih mesecih.

Na primer, Jacob je prodal

Zillow

(ZG), ko se je zdelo, da ima podjetje težave s svojim poslom, ki ga prestavlja. Te delnice je odkupil, potem ko je družba objavila, da bo prenehala s prodajo hiš. »To ne vpliva na njihovo prevlado kot nepremičninski portal,« pravi Jacob. "Njihova dobičkonosnost na tem področju je še vedno neprimerljiva."

Milijon dolarjev

Shelton Green Alpha
sklad (NEXTX) vlaga v inovativna podjetja, tako kot ARK, vendar le v tista, ki imajo trajnosten vzrok, ki izboljšuje človekovo počutje ali se spopada s podnebnimi izzivi. "Če podjetje izkorišča svojo inovativnost, da bi celotno gospodarstvo postalo manj tvegano, bo imelo dodaten veter v hrbtu, ker bo svet imel večje povpraševanje po tem, kar počnejo," pravi portfeljski vodja Garvin Jabusch.

Jabusch se je izognil nekaterim zelo cenjenim imetjem ARK, kot je izdelovalec programske opreme za video klepet

Povečava video komunikacije

(ZM) in platformo zdravstvenega varstva na daljavo

Teladoc zdravje

(TDOC), ki je doživela visoko rast, ki jo je spodbudila pandemija. "To so odlična podjetja, vendar so petletno rast strnila v eno leto," pravi. "Njihovo obdobje hitre rasti je zdaj konec."

Po nedavni razprodaji tehnologije si ogleduje nekatera obetavna podjetja, ki so bila prej predraga, kot je biotehnologija

Caribou Biosciences

(CRBU), proizvajalec električnih avtomobilov

Rivian

(RIVN) in podjetje z litijevimi baterijami

QuantumScape

(QS).

Spet je pomembna diverzifikacija. Poleg delnic z visoko rastjo ima sklad v lasti tudi potrošniška ciklična imena, kot so

Kmetijska tržnica Sprout

(SFM), s poudarkom na ekološki hrani, pa tudi na uporabnosti

Brookfieldovi obnovljivi partnerji

(BEP), katerega moč je 100 % proizvedena iz obnovljivih virov. »Med medvedjim trgom nam ta podjetja pomagajo, da se držimo bolje kot čisti inovacijski sklad,« pravi Jabusch. Sklad Shelton je letos padel za 13 odstotkov, ARK Innovation pa za 22 odstotkov.

pišite na Evie Liu pri [e-pošta zaščitena]