Teh 20 delnic ima kratke obresti 19 % ali več, AMC in GameStop pa nista niti v zgornji polovici

Gre za zelo tvegano tehniko, saj so izgube teoretično neskončne, a je tudi nekaj, kar bi moral vsak vlagatelj vsaj razumeti.

Tradicionalno so imeli kratki prodajalci koristno vlogo, saj so opozarjali na težave s poslovnimi modeli podjetij, z njihovimi panogami ali celo z načinom priprave računovodskih izkazov. Toda kratkotrajno trgovanje lahko vodi tudi do burne trgovalne dejavnosti, ki lahko vlagatelje hitro opeče.

Apple Inc.
AAPL,
-1.89%
Zdaj je delnica z najmočnejšim šortom glede na dolarje zavezan k stavam proti tečaju delnic podjetja. Tesla Inc.
TSLA,
+ 0.38%
je bil prej na tem položaju.

Toda v smislu kratkih pozicij glede na število neporavnanih delnic je Apple le 0.70 % prodanih kratkih, medtem ko je 2.32 % Teslinih deležev kratkih, glede na najnovejše podatke, ki so na voljo pri FactSet.

Obstajajo različni načini gledanja na kratko izpostavljenost in seznam delnic z najmočnejšim znižanjem med podjetji iz indeksa Russell 1000
RUI,
-1.09%,
v odstotkih je spodaj.

Preden se poglobimo v podatke o prodaji na kratko, si oglejmo nekaj izrazov:

• Kratka prodaja je takrat, ko si vlagatelj izposodi delnice in jih takoj proda, v upanju, da jih bo pozneje odkupil po nižji ceni, vrnil posojilodajalcu in razliko vložil v žep.

• Pokritje je, ko oseba s kratko pozicijo kupi delnice, da jih vrne posojilodajalcu, da dobi dobiček, če so delnice pocenile, odkar so bile kratke, ali da omeji izgube, če so se po kratkem prodajo zvišale.

• Kratek pritisk je, ko množica vlagateljev, ki želijo pokriti kratke pozicije, začne kupovati hkrati. Nakup dvigne ceno delnice višje, zaradi česar vlagatelji s kratkimi cenami pospešijo svoje poskuse kritja, zaradi česar delnice ponorelo rastejo. To se je zgodilo v začetku tega leta, ko je skupina trgovcev, ki se je organizirala prek kanala Reddit WallStreetBets, znano dvignila cene delnic dveh podjetij v težavah v nebo: GameStop Corp.
  GME,
  + 1.71%
  in AMC Entertainment Holdings Inc.
  CMA,
  -0.30%.

Kratka prodaja je najbolje prepustiti profesionalnim vlagateljem in trgovcem ker ne morete določiti zgornje meje, koliko lahko izgubite, če delnice zrastejo po tem, ko jih skrajšate – nikoli ne veste, kako visoko se lahko dvigne cena delnice. Če kupite delnico (zavzamete "dolgo" pozicijo), ste tvegali znesek denarja, ki ste ga vložili. Vse lahko izgubite, če gre na primer podjetje v stečaj.

Če pa želite skrajšati delnico, potrebujete maržni račun, kar pomeni, da vaš posrednik podaljša kredit, če se delnica po tem, ko ste jo skrajšali, podraži. Na določeni točki, če delnica še naprej raste, bo vaš posrednik zahteval zavarovanje, da zaščiti svoj položaj. To pomeni, da bo večja verjetnost, da boste prisiljeni pokriti kratko trgovanje in prevzeti izgubo.

Izposojanje delnic za njihovo kratkotrajno znižanje prav tako stane – več o tem spodaj.

Večina delnic s kratkimi cenami

Indeks Russell 1000 je sestavljen iz 1,000 največjih podjetij v indeksu Russell 3000
RUA,
-1.07%,
ki je zasnovan tako, da predstavlja 98 % javnih delniških družb, katerih prve kotacije delnic so v ZDA

Tukaj je 20 podjetij iz lestvice Russell 1000, ki so glede na odstotek deleža najmočnejšega pomanjkanja glede na najnovejše podatke, ki so na voljo pri FactSet-u:

Podjetje	Ticker	Odstotek kratek	Dnevi za pokrivanje	Tržna kapitalizacija. (milijon dolarjev)	Sprememba cene – štiri tedne	Sprememba cene - 2022	Naprej P / E
Upstart Holdings Inc.	UPST, + 2.57%	37.85%	3.2	$2,059	-23%	-83%	22.5
Rocket Cos. Inc. Razred A	RKT, -0.27%	31.63%	11.2	$870	-31%	-46%	18.0
SiriusXM Holdings Inc.	SIRI, -1.16%	30.70%	15.2	$23,404	-8%	-5%	17.8
WeWork Inc. Razred A	MI, -5.50%	28.52%	14.1	$2,837	-24%	-53%	N / A
Carvana Co. Razred A	CVNA, + 2.63%	28.21%	3.4	$3,816	-27%	-84%	N / A
Wayfair Inc. Razred A	W, -3.40%	26.69%	5.5	$4,029	-28%	-74%	N / A
Dick's Sporting Goods Inc.	DKS, -0.30%	26.14%	7.4	$6,376	2%	0%	9.9
UWM Holdings Corp. razred A	UWMC, -0.78%	23.26%	18.3	$357	-3%	-35%	10.0
Palo Alto Networks Inc.	PANW, -1.34%	22.99%	4.2	$54,475	6%	-2%	55.2
Ginkgo Bioworks Holdings Inc. Razred A	DNK, + 1.95%	22.82%	6.2	$3,376	-6%	-63%	N / A
Lucid Group Inc.	LCID, -0.84%	22.07%	8.4	$27,819	-10%	-56%	N / A
ChargePoint Holdings Inc. Razred A	CHPT, + 5.89%	21.92%	3.9	$6,179	8%	-5%	N / A
Teladoc Health Inc.	TDOC, + 0.69%	21.56%	7.9	$5,120	-12%	-66%	N / A
Nordstrom Inc.	JWN, + 2.17%	21.55%	2.1	$2,861	-30%	-21%	7.2
GlobalFoundries Inc.	GFS, + 0.29%	20.43%	8.1	$31,478	-5%	-10%	22.8
QuantumScape Corp. razred A	QS, + 3.75%	20.31%	10.1	$4,008	-4%	-48%	N / A
Novavax Inc.	NVAX,	20.03%	4.0	$2,546	-17%	-77%	8.0
AMC Entertainment Holdings Inc. razred A	CMA, -0.30%	19.95%	1.8	$5,122	-54%	-64%	N / A
Shift4 Payments Inc. razred A	ŠTIRI, -0.57%	19.70%	14.3	$2,491	1%	-16%	28.2
GameStop Corp. razred A	GME, + 1.71%	19.41%	6.6	$8,566	-31%	-24%	N / A
Vir: FactSet

Kliknite na oznake za več informacij o vsakem podjetju. Kliknite tukaj za podroben vodnik Tomija Kilgoreja po množici informacij, ki so brezplačno na voljo na straneh s ponudbami MarketWatch.

Najuspešnejša delnica na letošnjem seznamu je Palo Alto Networks Inc.
PANW,
-1.34%,
katerih prisotnost na seznamu je lahko presenečenje.

Tekoče 12-mesečne ocene podjetja za zaslužek in prodajo se povečujejo in glede na koledarsko leto analitiki, ki jih je anketiral FactSet, soglasno pričakujejo, da se bodo njegovi prihodki leta 28 povečali za 2022 %.

Od leta 2022 do 2024 analitiki pričakujejo skupno letno stopnjo rasti prodaje Palo Alta v višini 21.6 %. Morda je vlagatelje prestrašilo visoko terminsko razmerje med ceno in dobičkom 55.2. Navsezadnje je tehtani terminski P/E za sektor informacijske tehnologije S&P 500 padel na 20.5 z 28.1 ob koncu leta 2021, glede na FactSet. Za celoten S&P 500
SPX,
-1.13%,
terminski P/E se je znižal na 16.7 z 21.4 ob koncu lanskega leta.

(Podjetja z »N/A« v stolpcu razmerja P/E so tista, za katera se ne pričakuje, da bodo ustvarila dobiček v naslednjih 12 mesecih.)

Tabela vključuje "dneve za pokritje", kar je število dni, ki bi jih potrebovali prodajalci na kratko, da pokrijejo svoje pozicije, na podlagi trimesečnega povprečnega dnevnega obsega trgovanja. Matthew Tuttle, izvršni direktor družbe Tuttle Capital Management v Greenwichu, Connecticut, je v prejšnjem intervjuju dejal, da začenja s "pravilom 10/10", ko razmišlja o tem, katere delnice bi lahko bile kandidati za "kratke cene". To pomeni vsaj 10-odstotno obrestno mero na kratko in vsaj 10 dni, potrebnih za prodajalce na kratko, da pokrijejo svoje pozicije.

Brad Lamensdorf, ki soupravlja ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear
HDGE,
+ 1.05%,
opozoril na druge stroške, s katerimi se soočajo prodajalci na kratko. Med intervjujem 15. septembra je Lamensdorf dejal, da vlagatelj, ki želi skrajšati Applove delnice, plača le nominalno provizijo za "splošno zavarovanje" za izposojo delnic. Poleg tega bo moral izposojevalec delnic plačati Applove dividende vlagatelju, ki posoja delnice. Apple-ov dividendni donos je 0.59 % - "ni veliko, vendar obstaja prenos," je dejal Lamensdorf.

Navedel pa je visoke letne provizije za izposojo delnic nekaterih zelo kratkih delnic, navedenih zgoraj:

• Za AMC izposoja delnic stane 16.73 %.

• Za GME je strošek nižji: 7.88 %.

• Izposoja delnic Carvana Co. stane približno 2 %.
  CVNA,
  + 2.63%
  na kratko.

• Za Palo Alto in Dick's Sporting Goods Inc.
  DKS,
  -0.30%,
  delnice si je mogoče izposoditi kot »splošno zavarovanje«.

AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF je zasnovan kot orodje za varovanje pred tveganjem in se je letos zelo dobro obnesel, saj je do 12. septembra dosegel 14-odstotni donos, medtem ko je S&P 500 padel za 16 % (z reinvestiranimi dividendami). Lahko preberete več o Lamensdorfovi strategiji kratkega trgovanja tukaj.

Lamensdorf je pred tem opozoril, da je odstotek prodaje na kratko glede na vse delnice, ki so na voljo za trgovanje, »več kot 30 % do 40 %, nezaslišano visok,« saj je zaradi tega bolj verjetna kratkotrajna prodaja.

Ne zamudite: To je odličen čas za pridobivanje ugodnih zalog. Tukaj je 21 primerov, s katerimi bi lahko zaslužili veliko denarja.

In: 20 delnic bank, ki naj bi imele največ koristi od naraščajočih obrestnih mer, ko se Federal Reserve bori proti inflaciji

Poslušajte Raya Dalia pri MarketWatch's Festival najboljših novih idej v denarju 21. in 22. septembra v New Yorku. Pionir hedge skladov ima močne poglede na to, kam gre gospodarstvo.