Ti 2 visokodonosni dividendi nafte bosta kmalu padli

Če ste letos zaslužili z vlaganjem v nafto, čestitamo! Ampak imam opozorilo: zdaj je o čas za prevzem dobička – še posebej, če imate dva naftna sklada, o katerih bomo razpravljali spodaj.

Preden se lotimo teh, se pogovorimo še o velikem letu nafte. Če ste leta 2022 kupili prej, ste letos uspeli pridobiti edini sektor v zelenem – in dobro tudi v zeleno: the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE
XLE
), dobro merilo za delnice nafte, se je do leta 55 povzpel za 2022 %, medtem ko je S&P 500 šel v drugo smer in padel za približno 20 %.

Seveda je bilo veliko enkratnih dogodkov, ki so spodbujali surovo nafto, kot je vojna v Ukrajini, ozka grla v dobavni verigi in trmasta kitajska politika ničelne okužbe s COVID-om.

In medtem ko ti dogodki vodijo do izjemnih kratkoročnih trgovanj, nepredvidljivi dogodki, kot so ti, tudi kažejo, zakaj nafta ni dober dolgoročni nakup, še posebej, če vlagate zaradi dobička.

Kot lahko vidimo po uspešnosti XLE in Ameriška nafta (USO
USO
) ETF, dober približek cenam nafte, če bi leta 2014 investirali v nafto, bi v kratkem času opazili velik padec. Toda tukaj je stvar: zadrževanje nafte za obdobje petih let na skoraj kateri koli točki od leta 2010 bi pomenilo izgubo denarja ali slabšo uspešnost širšega trga.

Zato smo ostali brez olja v mojem CEF Insider storitev: bolj smo osredotočeni na dolgoročno. In dolgoročno ni dobro za nafto. Ne le zato, ker nam tako govori zgodovina, ampak ker so cene nafte že padle, delnice naftnih družb pa še naprej lebdijo.

Z drugimi besedami, če ste leta 2022 videli dobičke od nafte, je zdaj čas, da razmislite o izstopu, saj so cene nafte spet tam, kjer so bile pred konfliktom v Ukrajini, zaloge nafte pa rastejo. Po navedbah Oil & Gas Journal, rezerve so se leta 1.3 povečale za 2022 % glede na leto prej. Medtem je ukrajinska kriza pokazala svetu, da je odvisnost od fosilnih goriv geopolitično tveganje, zaradi česar se je Evropska unija oddaljila od zemeljskega plina in nafte hitreje, kot je bila.

Skratka, kratkoročno lahko z nafto zaslužite veliko denarja, dolgoročno pa so tveganja velika, zlasti po nedavnem skoku cen surovin.

2 precenjena energetska sklada, ki ju imate zdaj

Zato so CEF, osredotočeni na energijo, minsko polje. Prvič, mnogi vlagajo v nafto bolj neposredno in so manj osredotočeni na naftne družbe, ki vsaj poskušajo spremeniti nestanovitnost nafte v stabilne dobičke in dividende.

Poleg tega številke povedo ostro zgodbo o teh skladih: upoštevajte, da je imelo le 7.6 % vseh CEF negativen letni donos v zadnjih 10 letih ali od ustanovitve, kar koli se zgodi prej. Toda od teh CEF za energijo predstavljajo skoraj polovico (48 %). To dvoje je trenutno še posebej tvegano.

Pristop GGN zveni pomirjujoče, vendar ima skrita tveganja

Začnimo z GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), ki vam lahko pritegne pozornost s svojo 10-odstotno dividendo (in mesečnim izplačilom). Čeprav se zaradi imena sklada morda sliši, kot da dobite raznolik portfelj sektorja virov, vključno z varovanjem pred inflacijo, kot je zlato, je v resnici GGN osredotočen predvsem na podjetja za vrtanje nafte, kot je ExxonMobil
Xom
(XOM) in Chevron
CLC
(CVX
CLC
). Njegove energetske naložbe so vplivale na njegovo dolgoročno uspešnost.

Celo leta 2022, ko so zaloge nafte narasle, je GGN dosegel le 4-odstotno rast. To je dober razlog, da vas 10-odstotni donos sklada ne zavede, vendar ni edini, saj ta visok donos prikrije dejstvo, da je sklad v svoji zgodovini znižal izplačila za 79 %!

Jasno je, da če ste optimistični glede nafte, je GGN ne kjer želite biti, tudi če je njegov 6.3-odstotni popust na NAV videti dober posel (prej je imel večje popuste, drugi energetski skladi pa imajo zdaj večje).

Izplačilo tega CEF pada navzdol

Drugo olje CEF, ki se mu je treba izogibati, je BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), eden najstarejših energetskih CEF. Njegov 12.7-odstotni popust je odlična prodajna točka, čeprav njegova 5.8-odstotna dividenda ni ravno tako visoka kot donosi mnogih drugih CEF. Toda ali BGR to nadomesti z zanesljivim izplačilom?

Ne samo, da so se dividende dolgoročno znižale, ampak je BGR za več kot polovico zaostal za energetskim sektorjem.

Srebrna podloga? BGR se na bikovskih trgih za energijo obnese bolje kot GGN: v letu 33.7 se je povečal za 2022 %, kar je veliko več kot 4-odstotni donos GGN v istem obdobju. Toda BGR še vedno močno zaostaja za energetskim sektorjem, tako letos kot dolgoročno, kar kaže na to, da svojega pristopa do energetskih trgov ni posodobil glede na to, kar deluje v sodobnem svetu.

Kot že omenjeno, so energetski CEF lahko dobra kratkoročna trgovina, vendar zgornja dva očitno vlagata v energetske potrebe včeraj, ne jutri. Dokler ne vidimo energetskega CEF s pametnejšim pristopom, vlaganjem v fosilna goriva in obnovljivi viri energije, kjer je vrednost, hkrati pa poskušajo čim bolj zmanjšati nestanovitnost, obstajajo boljše možnosti CEF za navzgor in trajnostne dividende.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič