Strategije, osredotočene na kakovost delnic in dividende, so zablestele med padci trga leta 2022 in se odbile od tistega, za kar so vlagatelji morda ugotovili, da je bila razočarajoča uspešnost na prejšnjem dolgem bikovskem trgu.
En sklad, ki sledi takšnemu pristopu, je bil boljši med medvedjim trgom. Toda ETF TrueShares Low Volatility Equity Income DIVZ, -0.61% je zasnovan tako, da dobro deluje na vseh trgih. Austin Graff iz družbe Opal Capital, upravitelj sklada, je opisal svojo strategijo in razpravljal o treh največjih deležih sklada, od katerih vas bo eden morda presenetil.
Z Federal Reserve ni končal s povišanjem obrestnih mer in toliko podjetij, ki odpuščajo ljudi, se vlagatelji še vedno spopadajo z negotovostjo. Če ste dohodkovno usmerjen vlagatelj, so donosi obveznic in prednostnih delnic veliko privlačnejši kot pred letom dni. In nekateri delniški skladi, ki uporabljajo opcije za povečanje dohodka in nižjo volatilnost, so se v zadnjem letu izkazali zelo dobro in imajo zdaj visoke dividendne donose. Tu je primer.
Pristop do dohodka, ki lahko diverzificira vaš portfelj in izboljša njegov dolgoročni skupni donos, je osredotočenost na rast dividend. Trenutni donosi v teh portfeljih morda niso zelo visoki, vendar lahko ta vrsta sklada dolgoročno poveča dohodek, hkrati pa si prizadeva za povečanje vrednosti kapitala.
Primerjava DIVZ in S&P 500 Dividend Aristocrats
Eden od priljubljenih načinov za pridobitev rasti dividend je strategija, ki ji sledi Pro Shares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF NOBL, -0.50%, ki ima trenutno delnice 64 podjetij v S&P 500, ki so zvišale redne dividende vsaj 25 zaporednih let. To je edina zahteva za vključitev delnice. Sklad uporablja pasiven pristop za sledenje indeksu S&P 500 Dividend Aristocrats SP50DIV, -0.08% in navaja 30-dnevni donos SEC v višini 2.12 %
Nasprotno pa je DIVZ aktivno upravljan in ima trenutno 29 delnic. Njegov portfelj običajno vključuje delnice 25 do 35 delnic podjetij, za katere Graff pričakuje, da bodo še naprej povečevale dividende hitreje kot širši trg. Osredotoča se na kakovost, vključno s "čistimi bilancami stanja, visokimi donosi na kapital, visokimi maržami in visoko menjavo denarja."
Zadnji izraz se nanaša na odstotek dohodka, ki se pretvori v prosti denarni tok, kar je denarni tok, ki ostane po kapitalskih izdatkih. To je denar, ki ga lahko podjetje uporabi za zvišanje dividend, širitev, pridobitev, odkup delnic ali druge ukrepe, ki bi lahko koristili njegovim lastnikom.
DIVZ kotira 30-dnevni donos 3.64 %. 30-dnevni donos nakazuje letno raven trenutnih izplačil dividend in se najbolje uporablja za primerjavo.
Tukaj je primerjava skupnih donosov za DIVZ in NOBL, skupaj s S&P 500 ETF Trust ŠPIJUN, -1.25%, od ustanovitve DIVZ 27. januarja 2021:
Tukaj sta dva primera pristopov kakovosti/dividend, ki sta v zadnjih dveh letih presegla indeks S&P 500.
nabor dejstev
DIVZ in NOBL sta se v težkem obdobju odrezala precej dobro, pri čemer je bil DIVZ najboljši dveletni rezultat med tremi, z reinvestiranimi dividendami in po odhodkih, ki znašajo 0.65 % sredstev v upravljanju letno za DIVZ, 0.35 % za NOBL in 0.0945 % za SPY.
Kot najnovejši od treh je DIVZ razmeroma majhen z 79 milijoni dolarjev sredstev v upravljanju, medtem ko ima NOBL 11 milijard dolarjev sredstev, SPY, pionirski velikan panoge ETF, pa ima 381 milijard dolarjev sredstev.
V prihodnosti Graff pričakuje, da bo DIVZ sledil indeksu S&P 500 SPX, -1.30% med bikovskimi trgi, "ali morda malo sledi."
"Toda visokokakovostna narava naših deležev običajno ublaži negativne donose na trgih, ki padajo," je dejal.
Več o izboru delnic DIVZ
Pri DIVZ so zaradi aktivnega upravljanja letni stroški višji kot pri NOBL in SPY.
Graff je poudaril prednost za dolgoročne vlagatelje njegove sposobnosti, da veliko globlje pogleda na vsako od družb v lasti DIVZ. Prav tako ne želi pogosto sklepati poslov. Imeti delnice podjetja, ki še naprej financira hitro rast dividend z naraščajočim prostim denarnim tokom, lahko poveča privlačen tok dohodka.
Ko so ga vprašali o velikih spremembah dodeljevanja, ki jih je izvedel v letu 2022, je Graff dejal, da je sklad vstopil v leto z "razmeroma visokimi alokacijami" za zaloge energije, potem ko se je do leta 2021 povečala izpostavljenost na tem področju. Povedal je tudi, da sta sektorja zdravstva in potrošniških osnovnih sredstev še vedno »privlačno«, vendar ne na celi črti. "Še vedno se moraš zavedati vrednotenja," je dejal.
Tu so komentarji Graffa o treh največjih deležih DIVZ.
Exxon Mobil
Exxon Mobil Corp. XOM, -1.77% je največji delež sklada, ki predstavlja 6.2 % portfelja. Delnica ima 3.15-odstotni dividendni donos.
Energetski sektor S&P 500 je bil edini od 11 v referenčnem indeksu, ki se je lani povečal. Čeprav so se cene nafte do konca leta 2022 odrekle večini svojih dobičkov, je imel energetski sektor 66-odstotni donos v tem letu, ker so vlagatelji postali prepričani, da so se proizvajalci nafte naučili lekcije med prejšnjimi cikli surovin.
Exxon je največji proizvajalec nafte v ZDA, vendar so Graffovi komentarji res kazali na nedavni uspeh celotne industrije: »Mnoga od teh podjetij so zmanjševala dolg in vračala kapital delničarjem v obliki odkupov in dividend. To je podpora za vlagatelje, namesto da bi jo črpali v zemljo pri projektih z nizkim donosom,« je dejal.
AT & T
AT&T Inc. T, + 1.05% je drugi največji holding DIVZ, ki predstavlja 4.5 % portfelja. To je delež, ki bi lahko bil presenečenje, saj je podjetje februarja 47 znižalo svoje četrtletno izplačilo za 2022 %, potem ko je sklenilo posel z Discoveryjem, ki je prevzel večino segmenta podjetja WarnerMedia in ustanovil Warner Bros. Discovery Inc. WBD, -3.55% WBD.
Trenutni dividendni donos AT&T je 5.56 %.
"V našem procesu se skušamo izogniti dogmatičnosti," je dejal Graff, medtem ko je razlagal, zakaj mu znižanje dividend ni preprečilo držanja delnice. "V tem primeru je AT&T zapustil nekatera podjetja, ki propadajo ali se soočajo z dolgoročnimi posvetnimi izzivi."
Zadovoljen je, da je vitkejši AT&T osredotočen na optične in brezžične komunikacije. »Od odprodaje je podjetje dobro delovalo, saj je upravljalo ta podjetja za denarne tokove in hkrati pospeševalo rast naročnikov. “
Všeč mu je tudi AT&T kot poceni delnica: »Pri trenutnem vrednotenju manj kot 8.5-kratnega dobička in [približno] 5.5-odstotnem dividendnem donosu menimo, da T vlagateljem ponuja privlačno priložnost tako za trenutni dohodek kot za povečanje vrednosti kapitala,« je dejal.
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson JNJ, -3.70% je šesti največji holding DIVZ, ki predstavlja 4.2-odstotni delež v portfelju. Graff je JNJ označil za "trenutno zanimivo farmacevtsko podjetje", kljub upočasnitvi prodaje cepiv. Podjetje namerava svojo dejavnost z zdravili brez recepta razdeliti v novo podjetje, imenovano Kenvue, ki bo na koncu lastnik številnih znanih in zrelih blagovnih znamk, vključno z Band-Aidom, Listerinom, Tylenolom, Neutrogeno in Benadrylom.
"Ločitev tega posla bo vodstvu omogočila, da se osredotoči na večjo rast in podjetja z višjimi maržami, kot so farmacevtski izdelki in medicinski pripomočki," je dejal Graff. Dodal je, da se je vodstvo JNJ že zavezalo, da bo ohranilo svoje trenutne dividende, in izrazilo željo, da bi sčasoma zvišali izplačila.
"JNJ ima potencial, da se dobro obdrži v upočasnjujočem gospodarstvu, hkrati pa pospeši rast," je dejal in dodal, da je po trenutnem vrednotenju z 2.7-odstotno dividendo podjetje "v dobrem položaju, da ustvarja privlačne donose za vlagatelje."
Tukaj je 10 najboljših deležev ETF-ja z nizko volatilnostjo lastniškega dohodka TrueShares:
Ta 2 ETF-ja z dividendnimi delnicami sta bolj podobna preoblečenim skladom za rast. Ali lahko še vedno deluje v vašem portfelju dohodkov?
Strategije, osredotočene na kakovost delnic in dividende, so zablestele med padci trga leta 2022 in se odbile od tistega, za kar so vlagatelji morda ugotovili, da je bila razočarajoča uspešnost na prejšnjem dolgem bikovskem trgu.
En sklad, ki sledi takšnemu pristopu, je bil boljši med medvedjim trgom. Toda ETF TrueShares Low Volatility Equity Income
-0.61%
DIVZ,
je zasnovan tako, da dobro deluje na vseh trgih. Austin Graff iz družbe Opal Capital, upravitelj sklada, je opisal svojo strategijo in razpravljal o treh največjih deležih sklada, od katerih vas bo eden morda presenetil.
Z Federal Reserve ni končal s povišanjem obrestnih mer in toliko podjetij, ki odpuščajo ljudi, se vlagatelji še vedno spopadajo z negotovostjo. Če ste dohodkovno usmerjen vlagatelj, so donosi obveznic in prednostnih delnic veliko privlačnejši kot pred letom dni. In nekateri delniški skladi, ki uporabljajo opcije za povečanje dohodka in nižjo volatilnost, so se v zadnjem letu izkazali zelo dobro in imajo zdaj visoke dividendne donose. Tu je primer.
Pristop do dohodka, ki lahko diverzificira vaš portfelj in izboljša njegov dolgoročni skupni donos, je osredotočenost na rast dividend. Trenutni donosi v teh portfeljih morda niso zelo visoki, vendar lahko ta vrsta sklada dolgoročno poveča dohodek, hkrati pa si prizadeva za povečanje vrednosti kapitala.
Primerjava DIVZ in S&P 500 Dividend Aristocrats
Eden od priljubljenih načinov za pridobitev rasti dividend je strategija, ki ji sledi Pro Shares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
-0.50% ,
-0.08%
NOBL,
ki ima trenutno delnice 64 podjetij v S&P 500, ki so zvišale redne dividende vsaj 25 zaporednih let. To je edina zahteva za vključitev delnice. Sklad uporablja pasiven pristop za sledenje indeksu S&P 500 Dividend Aristocrats
SP50DIV,
in navaja 30-dnevni donos SEC v višini 2.12 %
Nasprotno pa je DIVZ aktivno upravljan in ima trenutno 29 delnic. Njegov portfelj običajno vključuje delnice 25 do 35 delnic podjetij, za katere Graff pričakuje, da bodo še naprej povečevale dividende hitreje kot širši trg. Osredotoča se na kakovost, vključno s "čistimi bilancami stanja, visokimi donosi na kapital, visokimi maržami in visoko menjavo denarja."
Zadnji izraz se nanaša na odstotek dohodka, ki se pretvori v prosti denarni tok, kar je denarni tok, ki ostane po kapitalskih izdatkih. To je denar, ki ga lahko podjetje uporabi za zvišanje dividend, širitev, pridobitev, odkup delnic ali druge ukrepe, ki bi lahko koristili njegovim lastnikom.
DIVZ kotira 30-dnevni donos 3.64 %. 30-dnevni donos nakazuje letno raven trenutnih izplačil dividend in se najbolje uporablja za primerjavo.
Tukaj je primerjava skupnih donosov za DIVZ in NOBL, skupaj s S&P 500 ETF Trust
-1.25% ,
ŠPIJUN,
od ustanovitve DIVZ 27. januarja 2021:
Tukaj sta dva primera pristopov kakovosti/dividend, ki sta v zadnjih dveh letih presegla indeks S&P 500.
nabor dejstev
DIVZ in NOBL sta se v težkem obdobju odrezala precej dobro, pri čemer je bil DIVZ najboljši dveletni rezultat med tremi, z reinvestiranimi dividendami in po odhodkih, ki znašajo 0.65 % sredstev v upravljanju letno za DIVZ, 0.35 % za NOBL in 0.0945 % za SPY.
Kot najnovejši od treh je DIVZ razmeroma majhen z 79 milijoni dolarjev sredstev v upravljanju, medtem ko ima NOBL 11 milijard dolarjev sredstev, SPY, pionirski velikan panoge ETF, pa ima 381 milijard dolarjev sredstev.
V prihodnosti Graff pričakuje, da bo DIVZ sledil indeksu S&P 500
-1.30%
SPX,
med bikovskimi trgi, "ali morda malo sledi."
"Toda visokokakovostna narava naših deležev običajno ublaži negativne donose na trgih, ki padajo," je dejal.
Več o izboru delnic DIVZ
Pri DIVZ so zaradi aktivnega upravljanja letni stroški višji kot pri NOBL in SPY.
Graff je poudaril prednost za dolgoročne vlagatelje njegove sposobnosti, da veliko globlje pogleda na vsako od družb v lasti DIVZ. Prav tako ne želi pogosto sklepati poslov. Imeti delnice podjetja, ki še naprej financira hitro rast dividend z naraščajočim prostim denarnim tokom, lahko poveča privlačen tok dohodka.
Ko so ga vprašali o velikih spremembah dodeljevanja, ki jih je izvedel v letu 2022, je Graff dejal, da je sklad vstopil v leto z "razmeroma visokimi alokacijami" za zaloge energije, potem ko se je do leta 2021 povečala izpostavljenost na tem področju. Povedal je tudi, da sta sektorja zdravstva in potrošniških osnovnih sredstev še vedno »privlačno«, vendar ne na celi črti. "Še vedno se moraš zavedati vrednotenja," je dejal.
Tu so komentarji Graffa o treh največjih deležih DIVZ.
Exxon Mobil
Exxon Mobil Corp.
-1.77%
XOM,
je največji delež sklada, ki predstavlja 6.2 % portfelja. Delnica ima 3.15-odstotni dividendni donos.
Energetski sektor S&P 500 je bil edini od 11 v referenčnem indeksu, ki se je lani povečal. Čeprav so se cene nafte do konca leta 2022 odrekle večini svojih dobičkov, je imel energetski sektor 66-odstotni donos v tem letu, ker so vlagatelji postali prepričani, da so se proizvajalci nafte naučili lekcije med prejšnjimi cikli surovin.
Exxon je največji proizvajalec nafte v ZDA, vendar so Graffovi komentarji res kazali na nedavni uspeh celotne industrije: »Mnoga od teh podjetij so zmanjševala dolg in vračala kapital delničarjem v obliki odkupov in dividend. To je podpora za vlagatelje, namesto da bi jo črpali v zemljo pri projektih z nizkim donosom,« je dejal.
AT & T
AT&T Inc.
+ 1.05%
-3.55%
T,
je drugi največji holding DIVZ, ki predstavlja 4.5 % portfelja. To je delež, ki bi lahko bil presenečenje, saj je podjetje februarja 47 znižalo svoje četrtletno izplačilo za 2022 %, potem ko je sklenilo posel z Discoveryjem, ki je prevzel večino segmenta podjetja WarnerMedia in ustanovil Warner Bros. Discovery Inc.
WBD,
WBD.
Trenutni dividendni donos AT&T je 5.56 %.
"V našem procesu se skušamo izogniti dogmatičnosti," je dejal Graff, medtem ko je razlagal, zakaj mu znižanje dividend ni preprečilo držanja delnice. "V tem primeru je AT&T zapustil nekatera podjetja, ki propadajo ali se soočajo z dolgoročnimi posvetnimi izzivi."
Zadovoljen je, da je vitkejši AT&T osredotočen na optične in brezžične komunikacije. »Od odprodaje je podjetje dobro delovalo, saj je upravljalo ta podjetja za denarne tokove in hkrati pospeševalo rast naročnikov. “
Všeč mu je tudi AT&T kot poceni delnica: »Pri trenutnem vrednotenju manj kot 8.5-kratnega dobička in [približno] 5.5-odstotnem dividendnem donosu menimo, da T vlagateljem ponuja privlačno priložnost tako za trenutni dohodek kot za povečanje vrednosti kapitala,« je dejal.
Johnson & Johnson
Johnson & Johnson
-3.70%
JNJ,
je šesti največji holding DIVZ, ki predstavlja 4.2-odstotni delež v portfelju. Graff je JNJ označil za "trenutno zanimivo farmacevtsko podjetje", kljub upočasnitvi prodaje cepiv. Podjetje namerava svojo dejavnost z zdravili brez recepta razdeliti v novo podjetje, imenovano Kenvue, ki bo na koncu lastnik številnih znanih in zrelih blagovnih znamk, vključno z Band-Aidom, Listerinom, Tylenolom, Neutrogeno in Benadrylom.
"Ločitev tega posla bo vodstvu omogočila, da se osredotoči na večjo rast in podjetja z višjimi maržami, kot so farmacevtski izdelki in medicinski pripomočki," je dejal Graff. Dodal je, da se je vodstvo JNJ že zavezalo, da bo ohranilo svoje trenutne dividende, in izrazilo željo, da bi sčasoma zvišali izplačila.
"JNJ ima potencial, da se dobro obdrži v upočasnjujočem gospodarstvu, hkrati pa pospeši rast," je dejal in dodal, da je po trenutnem vrednotenju z 2.7-odstotno dividendo podjetje "v dobrem položaju, da ustvarja privlačne donose za vlagatelje."
Tukaj je 10 najboljših deležev ETF-ja z nizko volatilnostjo lastniškega dohodka TrueShares:
Za več informacij o vsakem podjetju kliknite na kljukice.
klik tukaj za podroben vodnik Tomija Kilgoreja po množici brezplačnih informacij na strani s ponudbami MarketWatch.
Ne zamudite: Teh 15 delnic Dividend Aristocrat je najbolj ustvarjalo dohodek
Vir: https://www.marketwatch.com/story/these-2-dividend-stock-etfs-are-more-like-growth-funds-in-disguise-can-either-still-work-in-your- dohodek-portfolio-11675089272?siteid=yhoof2&yptr=yahoo