Ne pričakujte dobičkov na borznem trgu leta 2022, če se bo Federal Reserve držala svojih orožja pri dvigih obrestnih mer in zaostrovanju splošnih finančnih pogojev, pravi Kyle Bass, ustanovitelj in glavni investicijski direktor Hayman Capital Management.
"Z obrestnimi merami sočasno s kvantitativnim zaostrovanjem, ni možnosti, da bi se delniški trg letos dvignil - verjetno se bo znižal precej agresivno, če se bodo držali tega načrta," je dejal Bass med intervjujem za CNBC v četrtek pozno popoldne.
"Mislim," je dejal upravitelj hedge sklada, "da se bodo morali odmakniti od tega načrta, ko bodo začeli hoditi."
Bassov komentar prihaja kot Dow Jones Industrial Average
DJIA,
indeks S&P 500
SPX,
in Nasdaq Composite Index
COMP,
je bil pod pritiskom poznega dne in 10-letna zakladnica
TMUBMUSD10Y,
je zbiral ponudbe, s čimer je dosegel referenčni donos obveznic, uporabljal je ceno vsega, od hipotek do avtomobilskih posojil, nižje na dan in teden.
Glej: Slabe novice za kupce stanovanj: hipotekarne obrestne mere so narasle na najvišjo raven od marca 2020
V četrtek se je vrednost veleprodajne inflacije – indeksa cen pri proizvajalcih – znižala, vendar je še vedno znašala okoli 9.7-odstotno medletno letno stopnjo v primerjavi s skoraj 40-letno najvišjo vrednostjo 9.8-odstotnega v prejšnjem mesecu. Poročilo o PPI je prišlo dan po tem, ko je decembrski indeks cen življenjskih potrebščin pokazal glavno, medletna stopnja inflacije se je prav tako povečala za 40-letno najvišjo raven, in sicer 7%.
Gibanje inflacije, čeprav nedavni podatki kažejo, da bi pritiski na cene morda dosegli vrhunec, silijo Federal Reserve, da hitro zaostri finančne pogoje, da bi ublažila rast inflacije.
Ekonomisti Deutsche Bank DB pričakujejo štiri zvišanja obresti v letu 2022, začenši marca, medtem ko so ekonomisti pri Goldman Sachs Group Inc. GS svojo napoved zvišanja obrestnih mer za leto 2022 zvišali na štiri s treh.
Med potrditvenim zaslišanjem pred senatnim finančnim svetom je guverner Fed Lael Brainard, ki ga je predsednik Joe Biden izbral za drugo mesto v Fed, dejal, da je Zvezni odbor za odprti trg za določanje obrestnih mer "predvidel več dvigov v času leto."
Se glasi: Lael Brainard pravi, da je inflacija 'previsoka'. Fed si bo prizadeval, da bi ga znižal.
Prav tako: Odhajajoči uradnik Fed-a Clarida se drži svojega orožja in pravi, da se bo inflacija izkazala za "prehodno"
Zvišanje referenčnih obrestnih mer bo prišlo po tem, ko bo Fed končal zmanjševanje nakupov sredstev in bo morda prišel, ko bo skrčil svoj skoraj 9 bilijonov dolarjev portfelja premoženja, nakopičenega v podporo trgu blizu vrhunca motenj, ki jih povzroča pandemija, ki so se začele resno nazaj. marca 2020.
»To bomo lahko storili takoj, ko bodo nakupi sredstev prekinjeni. In preprosto bomo morali videti, kaj bodo podatki zahtevali tekom leta," je v četrtek dejal Brainard pred senatnim bančnim odborom.
Vse, kar naj bi služilo kot ovira za množice špekulativnih sredstev, ker višje obrestne mere pomenijo višje stroške izposojanja in lahko zmanjšajo prihodnji zaslužek podjetij, na primer tistih v tehnologiji.
Glej: Zakaj padec dolarja pomeni, da so »trgi v čudežni deželi« zaradi inflacije in Fed
Bass pa meni, da se trg sooča s pomembnimi izzivi in dvomi, da bo centralna banka prepričana, da bo znatno zvišala obrestne mere, ne da bi se odmaknila od trgov.
Bass je splošno znan kot upravitelj hedge skladov, ki je pogosto medved, ki je veliko zmagal med svetovno finančno krizo in se je osredotočil tudi na gospodarski razvoj na azijskih trgih.
Vir: https://www.marketwatch.com/story/theres-no-way-the-stock-market-goes-up-this-year-it-probably-goes-down-pretty-aggressively-says-hedge- fund-honcho-kyle-bass-11642109967?siteid=yhoof2&yptr=yahoo