Na zalogi Micron je pivovarna priložnost

Prejšnji teden Mikron (MU) ob dnevu vlagatelja in prekinitvi tradicije preteklih let je družba zagotovila dolgoročne finančne obete. Pomnilniški velikan pričakuje visoko enomestno rast prihodkov, marže EBITDA bodo dosegle nizkih 50 s % in FCF % več kot 10 %.

Podjetje napoveduje, da se bo do leta 2030 trg pomnilnika in pomnilnika več kot podvojil s ~161 milijard dolarjev leta 2021 na 330 milijard dolarjev. To vključuje pričakovano visoko rast pri mladostnikih za DRAM in rast v visokih 20 odstotkih za NAND.

Pričakovana rast prihodkov odraža obdobje, v katerem se dobičkonosnost industrije povečuje, pri čemer so se GM 20 % med letoma 2006 in 2013 povzpeli na 40 % med letoma 2014 in 2021. To je tudi skozi cikle, v katerih so izdatki za opremo za proizvodnjo rezin v industriji kot odstotek EBITDA je padla s 57 odstotkov v letu 2011 na 30 odstotkov v letu 2021.

Ker industrija predvideva, da bodo cikli manj izraziti, je družba dejala, da njena dolgoročna strategija vključuje dogovore o vnaprejšnjih cenah – prvi plod tega je 3-letni sporazum z 10 najboljšimi strankami v vrednosti približno 500 milijonov dolarjev na leto. Zagotovljena dobava takega posla bi morala biti koristna tako podjetju kot njegovim strankam.

"Ta postavka LTA," pravi analitik Rosneblatt Hans Mosesmann, »bo sprožilo ulično razpravo o tem, kako dejansko uveljavite sporazum v upočasnjenem ciklu, in to v prihodnjih letih ne bi bilo veliko. Vendar pa je dejstvo, da so pridobili veliko stranko, zanimivo, in stavimo, da ta stranka vidi potrebo po bolj strateški udeležbi na trgu, ki bo po našem mnenju verjetno omejen s ponudbo.

Medtem Micron še naprej vrača kapital delničarjem; Družba je povečala svoje četrtletne dividende za 15% na 11.5 centa na delnico in dejala, da še naprej agresivno odkupuje delnice, pri čemer je za sedanje četrtletje, ki traja do konca maja, načrtovanih 700 milijonov dolarjev. Micron ima še približno 5 milijard dolarjev za trenutno dovoljenje za ponovni odkup delnic in pričakuje, da bo nadaljeval nakupe na trenutni ravni.

Zgodba se nadaljuje

Mosesmann hvali najnovejši razvoj dogodkov in ostaja najvidnejši bik ulice.

»Micronov dan vlagateljev je bil impresiven in prvi v našem več kot 20-letnem pokritju, da je podjetje uskladilo vodstvo na vseh področjih, vključno z izvajanjem, razširitvijo vodilnega položaja na področju DRAM in NAND, operacijami in financami,« je dejal analitik s 5 zvezdicami. "Tveganje/nagrada na trenutni ravni vidimo kot zelo ugodno za vlagatelje, zlasti glede na to, da je Micronova nadomestna vrednost sredstev samo 100 milijard dolarjev, kar zlahka presega tržno kapitalizacijo podjetja v višini 74 milijard dolarjev."

V skladu s tem Mosesmann ocenjuje delnice Microna za nakup skupaj s ciljno ceno, ki je visoka na ulici, 165 $. Če je pravilen, bi lahko analitikov cilj prinesel enoletni donos v višini ~131%. (Če si želite ogledati Mosesmannove dosežke, Klikni tukaj)

Kaj pravijo drugi analitiki? 13 nakupov in samo 2 zadrževanja prispevajo k soglasju analitikov za močan nakup. Glede na ciljno povprečno ceno 112.50 USD bi se delnice lahko povzpele za približno 58 % od trenutnih ravni. (Oglejte si napoved delnic Micron na TipRanks)

Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami žetonov po privlačnih cenah, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, na novo predstavljeno orodje, ki združuje vse vpoglede lastniškega kapitala TipRanksa.

Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja v tem članku so izključno mnenja predstavljenega analitika. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Pred vlaganjem je zelo pomembno, da naredite svojo analizo.