Krivulja donosnosti ne pošilja več signala ne skrbi, bodi srečen, opozarja kralj obveznic Jeffrey Gundlach

Nekateri pravijo, da odboj z nogami morda ni ravno tukaj. "Odskoki od ravni preprodaje so ponavadi močni in hitri, in včerajšnji 150-točkovni preobrat znotraj dneva zagotovo šteje za trden in hiter," je opozoril Jani Ziedins z bloga CrackedMarket. "Torej, pogosteje kot ne, je tretji odboj prava stvar, kar pomeni, da bi lahko videli nekaj testov nizkih vrednosti, preden je vse to povedano in storjeno."

Na naše klic dneva od tako imenovanega kralja obveznic, izvršnega direktorja DoubleLine Jeffreyja Gundlacha, ki je razkril svoje napovedi za prihodnje leto. In vidi prepreke za borzo, ki je bila »podprta s QE [kvantitativno sproščanje]« in se zdaj sooča z zmanjšanjem Fed, Powell pa zveni »bolj jastrebsko« vsakič, ko govori.

"Danes [v torek] zveni, kot da Jay Powell ponavlja formulo iz leta 2018: končaj QE in zvišaj uradne kratkoročne obrestne mere," Je dejal Gundlach v spletni oddaji strankam, ki je bila tvitana v živo v torek pozno. Dejal je, da "še ne napoveduje recesije", vendar vidi, da se ti pritiski povečujejo.

Dejal je, da se je krivulja donosnosti "precej močno sploščila" in se "približuje točki, kjer signalizira oslabitev gospodarstva. Na tej stopnji krivulja donosa ne pošilja več signala ne skrbi, bodi srečen, pravi Gundlach. Namesto tega signalizira vlagateljem, naj bodo pozorni, je dejal.

Gundlach je poudaril grafikon, ki kaže "prosto padanje" razpoloženja potrošnikov, ki "izgleda nekoliko recesijsko". Rekel je Višanje cen avtomobilov bi lahko bil eden od krivcev, saj so se cene tako povzpele, "ljudje menijo, da ni pravi čas za nakup avtomobila, če ga lahko najdejo." Ta povišanje cen je celo omogočilo zaslužek z vrtenjem in prodajo, je dejal.

Rex Nutting: Tukaj je prišla inflacija leta 2021

Upravitelj sklada Cathie Wood. izvršni direktor ARK Investa, je opozoril na "krvavo kopel" na trgih rabljenih in novih avtomobilov.

Upravitelj denarja je dejal, da stanovanjski trg spodbuja nizka ponudba in bi moral ostati podprt, če so hipotekarne obrestne mere nizke. Glede zlata je nevtralen in vidi, da dolar še naprej slabi.

Ameriške delnice so drage v primerjavi z delnicami skoraj povsod, je dejal Gundlach in poudaril, da so evropski trgi, ki so bili njegovi favoriti leta 2021, za leto 2022 spet videti dobro.

Če se ozremo na Gundlachovo napoved za leto 2021, je upravitelj svetoval "zmagovalno" formulo polovične gotovine in zakladnih obveznic; 25 % delnic, večinoma nastajajočih trgov in Azije; in 25 % v realnih sredstvih, kot so zlato ali nepremičnine, za zaščito pred višjo inflacijo. Pričakoval je, da bodo ameriške delnice ob naraščajoči inflaciji in nestanovitnosti zaostajale za preostalim delom sveta.

ETF iShares MSCI Emerging Markets
EEM,
+ 1.66%
izgubil 5 % leta 2021 v primerjavi z 27 % dvigom za sklad SPDR S&P 500 ETF
ŠPIJUN,
+ 0.27%,
priljubljen sklad, s katerim se trguje na borzi, ki sledi indeksu. Nepremičnine so se res izkazale za pametno naložbeno mesto, čeprav je zlato v letu 3 padlo za 2021 %, zakladne obveznice pa so imele žalostno leto.

Buzz

Podatki so v decembrskem mesecu in decembra so se cene življenjskih potrebščin zvišale za 0.5 %, na letni ravni pa za 7 %, obe številki pa sta višji od napovedi. Pred nami so še številke zveznega proračuna in Bež knjiga Fed.

Evropska agencija za zdravila je opozorila, da bi lahko preveč ojačevalcev COVID-19 na koncu škodilo imunskemu sistemu, kar je odmevalo komentarje Svetovne zdravstvene organizacije. Medtem bo različica omikrona morda dosegla vrhunec v Združenem kraljestvu, kar ponuja upanje za ZDA in drugod. In Bela hiša se pripravlja na pošiljanje milijonov testov COVID-19 v javne šole.

Novice o koronavirusu: Znanstveniki začenjajo napovedovati, da bo omikron v ZDA dosegel vrhunec v prihodnjih tednih, vendar hospitalizacije ostajajo na rekordnih ravneh

Delnice Biogena
BIIB,
-6.70%
so padli za 9 % zaradi novic, da bo Medicare v prihodnosti omejil pokritost kontroverznega in dragega biotehnološkega zdravila Aduhelm in drugih podobnih zdravil za Alzheimerjevo bolezen.

Delnice Immurona
IMRN,
+ 46.18%
naraščajo, potem ko je avstralsko biofarmacevtsko podjetje prejelo 4.5 milijona dolarjev od ameriškega obrambnega ministrstva za oceno ključnega zdravila za vojaško uporabo.

19-letni Nemec je povedal, da mu je uspelo vdreti v 13 Tesla
TSLA,
+ 3.93%
vozil po vsem svetu prek programske napake, ki mu je omogočila zagon avtomobilov, odklepanje vrat in oken ter onemogočanje varnostnih sistemov.

In opomnik, da bo petek zaznamoval začetek sezone zaslužkov z bankami – vključno s Citigroupom
C,
+ 0.25%,
JPMorgan
JPM,
+ 0.57%,
Wells Fargo
WFC,
+ 0.61%
in BlackRock
BLK,
-0.35%
— zaradi poročanja rezultatov v četrtem četrtletju. (Glej predogled.)

Trgi

Delnice so višje, vodi jih Nasdaq
COMP,
+ 0.23%,
saj donosi obveznic ostajajo stabilni, medtem ko dolar
DXY,
+ 0.07%
pada. Cene nafte
CL00,
-0.01%
naraščajo, s prihodnjimi prihodki zemeljskega plina
NG00,
-0.76%
več kot 4 %.

Grafikon

Kje začne dvig realnih donosov prizadeti delniške vlagatelje? Skupina strategov pri UBS, ki jo vodi Bhanu Baweja, je dejala, da ko se donosi v treh mesecih povečajo za več kot 40 bazičnih točk, "vpliv na trg postane pomemben in postane nelinearen."

"To je razpon, ki ga obravnavamo kot grobi prag resnične bolečine
za trg. Postopno zvišanje dejanskega donosa za 10 bp od tukaj povzroča
trg padel za približno 0.8 %, ceteris paribus. A kaj če drugo
stvari niso enake? Zvišanje PMI za 5.2 točke bo izničilo zadetek
trga od 50bp povečanja realnih donosov,« so strategi povedali v sporočilu strankam.

Najboljše oznake

Tukaj so najbolj aktivni borzni tečaji na MarketWatch od 6. ure zjutraj po vzhodu

Naključna branja

Zlata ribica se nauči voziti zahvaljujoč robotom.

Pripravite se na hot doge hip-hop zvezde Snoop Dogg.

Program Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar se prijavite tukaj, da ga dobite enkrat na vaš e-poštni nabiralnik. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Želite več za prihodnji dan? Prijavite se na The Barron's Daily, jutranji informativni sestanek za vlagatelje, vključno z ekskluzivnimi komentarji avtorjev Barron's in MarketWatch.