Najslabši sektor za nakup vlagateljev v letu 2023

Na energetskem trgu je vzpostavljena prekinitev povezave, ki je utripajoča rumena luč za vlagatelje – še posebej, če ste leta 2022 igrali z visoko letečimi delnicami nafte.

To bi bilo dejstvo, da so se zaloge nafte "odvezale" od osnovne cene nafte.

To je jasen znak, da zaloge nafte (vključno z visoko donosnimi možnostmi vlaganja v nafto, kot so glavna komanditna partnerstva – na kratko MLP – in osredotočene na energijo zaprti skladi ali CEF) bodo verjetno pod pritiskom v novem letu, še posebej, če se soočimo z recesijo.

Spodaj bom navedel dva posebna CEF olja, ki se jima je treba izogibati.

Seveda nič od tega verjetno ni presenetljivo, če ste vlagatelj v nafto – nedvomno veste, da se lahko energetski trgi obrnejo na drobiž, zato morate vedno pozorno spremljati vse energetske deleže, ki jih morda imate.

Morda se spomnite na primer ogromnega skoka nafte leta 2008, ko je nafta do sredine leta poskočila za približno 46 %, nato pa končala globoko v rdečem.

Če želite biti uspešni kot vlagatelj v nafto, morate biti sposobni spretno vstopati in izstopati. In kot sem že omenil, so nedavne razlike v zalogah nafte dober znak, da bi lahko bil zdaj pravi čas, da stopite na stran.

Kaj pa dolgoročno? Tudi takrat mi energija kot naložba ni všeč, zlasti za konzervativne dohodkovne vlagatelje. Poglejte spodnjo tabelo, ki prikazuje desetletje od 2008 do 2018.

Indeks S&P 500, prikazan z uspešnostjo SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY
PY
SPY
), v vijolični barvi, je v tem času rahlo presegla promptno ceno nafte (v oranžni barvi), pri čemer je nafta komajda ostala v črnih številkah in zabeležila skupno rast, več kot desetletje, dne 6.5%.

Dolgoročna prihodnost energije se spreminja

Eden največjih delov teze o energetskem biku je, da bo povpraševanje po blagu vedno naraščalo, ko bo gospodarstvo raslo. Vendar se obeta zanimiv premik.

Seveda gre za majhno spremembo, a kot lahko vidite zgoraj, Američani kljub znatnim zalogam energije v državi že nekaj časa zmanjšujejo. Čeprav se je poraba med pandemijo še precej zmanjšala, je v letu 2022 še vedno prišlo do zmanjšanja splošne porabe, zahvaljujoč naraščajočim zalogam zelene energije in večji energetski učinkovitosti.

Če se poglobimo v sliko povpraševanja, lahko vidimo, da se zmanjšuje tudi količina energije, porabljene v poslovnih stavbah v ZDA, vključno z zemeljskim plinom, ki je še ena energetska dobrina, za katero menim, da je dolgoročno in kratkoročno pod pritiskom.

Po podatkih EIA je poraba energije v poslovnih stavbah od leta 1.3 do 2003 v Ameriki padla za 2012 % letno; od leta 2012 do 2018, kar je pospešilo letni upad za 1.5 %. In to je bilo pred pandemija.

Ta trend se bo verjetno nadaljeval, kar bo povzročilo pritisk na zniževanje cen nafte in plina – tudi če bomo občasno še vedno videli kratkoročne skoke cen.

Glede na slabše možnosti za nafto in plin sem se izogibal dodajanju skladov, ki imajo v lasti energetska podjetja CEF Insider storitev, ki se osredotoča na črpanje sredstev CEF za visoka in pogosto mesečna izplačila dividend.

To pomeni, da se izogibamo CEF-om, kot je First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), ki vas lahko pritegne s svojim 8.6-odstotnim dividendnim donosom in 7.3-odstotnim popustom na NAV. S poudarkom na glavnih komanditnih družbah, ki upravljajo cevovode, kot je npr Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) in TC Energy (TRP), ta sklad bo med prvimi, ki bo v recesiji trpel zaradi zmanjšanja povpraševanja.

Podobno osredotočen Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), medtem bi bil tudi 9-odstotni donos ogrožen zaradi padca cen energije, zaradi česar bi bil sklad za prodajo ali izogibanje, če ga nimate v lasti.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič