Ameriški dolar je še vedno kralj in vlagatelji ga lahko kar najbolje izkoristijo

Ključni odvzemi

• Ameriški dolar je ta teden dosegel nove najvišje vrednosti v 20 letih
• Evro je medtem prvič po letu 1.02 padel pod 2002 dolarja
• Naraščajoče cene energije, zaostrovanje politik centralne banke in konflikt med Rusijo in Ukrajino so znižali vrednosti evra, hkrati pa okrepili privlačnost USD
• Nekateri analitiki menijo, da bi lahko evro v tretjem četrtletju padel še za 5-7 centov v primerjavi z ameriškim dolarjem

Ameriški dolar je ta teden dosegel novo 20-letno najvišjo vrednost, ko je indeks dolarja (ki sledi ameriškemu dolarju v primerjavi s šestimi drugimi valutami) presegel 107. To pomeni, da je ameriška valuta zrasla za 12 % od januarja in je najboljše leto od leta 2014.

Evro je medtem ta teden za kratek čas upadel trgovanje tako nizko kot 1.014 $, preden si opomore okoli meje 1.02 $. Mnogi analitiki menijo, da je le vprašanje časa, kdaj bo evro dosegel tečaj 1:1.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 50 $.

Nenaden premik od prevlade evra do skoraj paritete se zgodi, ko naraščajoče cene energije, rusko-ukrajinska vojna in raznovrstne politike globalnih centralnih bank udarjajo valute v nasprotnih smereh. Hkrati se evropska gospodarstva še naprej spopadajo s inflacija in delavski nemiri.

In ker evroobmočje ostaja odvisno od ruske energije, se je privlačnost ameriške valute za "varno zatočišče" za številne vlagatelje povečala. Kot Joe Quinlan, vodja tržne strategije za Merrill in Bank of AmericaBAC
Private Bank, je trdil: »Evropa je najšibkejši člen v svetovnem gospodarstvu. Na udaru so vojne in energetske krize.«

Dvigovanje dolarja visoko

Nedavno so ekonomisti izpostavili možnost, da je recesija v ZDA blizu. Zdi se, da je podatkov veliko: obrestne mere rastejo; inflacija je na 40-letnem vrhuncu; in finančni trgi uradno taborijo in medvedja država.

Torej, zakaj dolar raste?

Eden glavnih razlogov za naraščajoč USD je, da Ameriška centralna banka še naprej zvišuje obrestne mere močneje in višje kot številni svetovni nasprotniki. Ko obrestne mere naraščajo, sledijo donosi ameriških državnih obveznic, ki pritegnejo vlagatelje, ki iščejo visoke donose. Povečano povpraševanje po vrednostnih papirjih, denominiranih v dolarjih, povečuje vrednost dolarja in privablja še več vlagateljev.

Ker obrestne mere naraščajo, nekatere analitike skrbi, da bi zaradi zaostrovanja denarne politike svetovno gospodarstvo padlo v recesija. Toda drugi menijo, da to dolarju pomaga, namesto da mu škodi. Medtem ko se ZDA soočajo z lastnimi skrbmi glede recesije, je gospodarstvo te države na trdnejši podlagi kot večina EU. To bi lahko pritegnilo vlagatelje, ki iščejo naložbo v »varno zatočišče« in menijo, da bodo ZDA bolje prestale nevihto.

Zniževanje evra

Za tango sta potrebna dva – zato si na hitro poglejmo drugo polovico enačbe.

Evro je letos upadel predvsem zaradi naraščajočega strahu pred recesijo, ki je deloma posledica naraščajočih cen energije.

Za začetek ima Rusija stalno omejena Oskrba zahodne Evrope z zemeljskim plinom, ki so jo uradniki obsodili kot gospodarsko maščevanje za sankcije in vojaško podporo Ukrajini. Strahovi pred popolno izključitvijo so nekatere države spodbudili k opozorilom, da bi lahko industrije utrpele omejitve, da bi zagotovile izdatno oskrbo za šole, bolnišnice in domove. Stavka norveških energetskih delavcev ta teden je težavo še poslabšala.

Posebej ogrožena je velika nemška proizvodna baza, saj model rasti države temelji predvsem na poceni ruski energiji. Nemčija je že poročala o svojem prvi mesečni trgovinski primanjkljaj po letu 1991, delno zahvaljujoč energetski stiski Rusije.

Pričakuje se, da bodo motnje v dobavni verigi in trgovini še dodatno zožile največje gospodarstvo evroobmočja in celo sprožile recesijo.

Kot odgovor je Goldman Sachs zvišale napovedi cen zemeljskega plina, pri čemer ugotavlja, da Rusija verjetno ne bo popolnoma obnovila energetskih tokov. In nadaljnji skok cen nafte – ki se zdi verjeten, če se bodo težave z oskrbo nadaljevale – bi lahko dodatno škodoval upognjevanju evra zaradi že tako visokih stroškov energije in pričakovanja nedobave energije.

Številni analitiki pričakujejo, da bo evro dosegel enakost z ameriškim dolarjem do avgusta. Na žalost bi lahko vse manjša moč valute prekrižala načrte Evropske centralne banke za zvišanje obrestnih mer in boj proti rekordno visoki inflaciji v evrskem območju.

Kako daleč so lahko šli?

Zgodovinsko gledano dolar zraste pred cikli zvišanja obrestnih mer in se zniža, ko Fed dvigne ceno izposojanja. Toda nenavadno je, da dolar ni pokazal veliko znakov, da je pripravljen upočasniti v trenutnem ciklu. Kljub 8.6-odstotni letni inflaciji pa tri stopnje povišanj letos se je dolarski indeks od sredine marca povečal za 8 %.

Po besedah ​​Georgea Saravelusa iz Deutsche Bank bi lahko evro glede na ameriški dolar še dodatno padel, saj centralna banka nadaljuje svojo sedanjo pot. G. Saravelos je dejal: »Če bosta tako Evropa kot ZDA v tretjem četrtletju zdrsnili v (globljo) recesijo, medtem ko Fed še vedno zvišuje obrestne mere, bi [zmanjšanje na 3–0.95 v EUR/USD] lahko dosegli. .”

Po tem scenariju bi moral evro pasti za 7 % s trenutne ravni. Hkrati bi lahko "premiki varnega zatočišča" proti ameriškemu dolarju postali "še bolj ekstremni".

Toda g. Saravelos tudi ugotavlja, da: »Nasprotno pa en ključni katalizator, ki bi lahko nazaj krepitev ameriškega dolarja je signal, da Fed vstopa v dolgotrajno pavzo v ciklih zaostrovanja denarne politike, kar olajša sprostitev nekaterih premij za tveganje, vloženih v dolar.”

Vpliv na potrošnike in podjetja

Močan ameriški dolar ima svoje prednosti in slabosti.

Po eni strani je močan dolar dobra novica za Američane, ki jih pesti inflacija, saj močna valuta poceni uvoz. Zagotavlja tudi ugodno ponudbo Američanom, ki prebivajo ali si ogledujejo Evropo in izkoristijo ugodnejše menjalne tečaje.

Po drugi strani pa močnejši ameriški dolar povzroča manj konkurenčnosti izdelkov ameriških izvoznikov v tujini. Hkrati se negativno odraža na dobičku ameriških podjetij, ko pretvorijo tuje dobičke v ameriško valuto. Zmanjšanje izvoza bi lahko ogrozilo že tako upočasnjeno ameriško gospodarstvo. (Nekatere od teh učinkov že opažamo. Pred kratkim je Microsoft zaradi neugodnih nihanj deviznih tečajev znižal svoje napovedi glede dobička za obdobje april-junij.)

Sočasno zdrsavanje evra ima podobne učinke v nasprotni smeri, zaradi česar je uvoz dražji za državljane evroobmočja in povečuje inflacijske težave v regiji. Poleg tega padec evra zmanjšuje vrednost evropske prodaje za ameriška podjetja in njihove vlagatelje.

Uporaba ameriškega dolarja v vašo korist

Vlagatelji se še naprej spopadajo z recesijska tveganja, zvišanja obrestnih mer in nihanja svetovne trgovine. Na žalost trenutni podatki ne olajšajo izbire prave poti.

Trenutno implicitna volatilnost ostaja blizu 11.2 %, kar odraža bledo rast, ko vlagatelji razmišljajo o pariteti USD/EUR. Medtem morajo vlagatelji razmisliti o tem, kako se agresivna politika ameriške centralne banke ujema s tem, da ECB ne zvišuje obrestnih mer.

Hkrati ameriški vlagatelji opažajo povečano volatilnost tveganih sredstev. In ker svetovna gospodarska rast ostaja razočarano nizka, lahko vlagatelji vseh vrst menijo, da je ameriški dolar varno zatočišče, medtem ko se izogibajo padajočemu evru.

Trenutno se zdi verjetno, da bo ameriški dolar boljši od predvidljivih vetrov. Kot vlagatelj je to odlična novica – močnejši dolar pomeni več denarja v vašem žepu. (Ali posredniški račun, odvisno od primera.)

Še bolje, ni vam treba skrbeti, da bi sami vlagali. Q.ai je tu, da vam pomaga kar najbolje izkoristiti zelene denarce v vaši denarnici s skrilavcem preproste, pametne naložbeVse podprto z vrhunskimi podatki in moč umetne inteligence.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja umetna inteligenca. Ko položite 100 $, bomo na vaš račun dodali dodatnih 50 $.