Trije 'kralji' visokih dividendnih donosov

Vlagatelji, ki iščejo varne dividende, bi morali upoštevati Kralji dividend, skupina le 45 delnic, ki so povečale svoje dividende vsaj 50 zaporednih let. Med kralji dividend imajo zlasti trije visoke donose nad 4 % in varne dividende.

Dobro zdravilo za vlagatelje: AbbVie Inc.

AbbVie Inc. (ABBV) je farmacevtsko podjetje, ki ga je odcepil Abbott Laboratories (ABT) leta 2013. Njegov najpomembnejši izdelek je Humira, ki se zdaj sooča s konkurenco podobnih bioloških izdelkov v Evropi, kar je imelo opazen vpliv na podjetje. Humira bo izgubila patentno zaščito v ZDA leta 2023. Kljub temu AbbVie ostaja velikan v zdravstvenem sektorju z velikim in raznolikim portfeljem izdelkov.

AbbVie je 29. julija poročal o rezultatih dobička v drugem četrtletju. Prihodki v višini 14.58 milijarde USD so se medletno povečali za 4.4 %, medtem ko je prilagojeni dobiček na delnico v višini 3.37 USD presegel ocene za 0.06 USD. Podjetje je znižalo predvidene dobičke za celo leto na razpon od 13.78 do 13.98 dolarja, s prejšnjih pričakovanj 13.92 do 14.12 dolarja na delnico.

Prizadevanja družbe AbbVie za zaščito Humire pred konkurenco do leta 2023 (v ZDA) in njene znatne naložbe v raziskave in razvoj za zdravila naslednje generacije bi morale podjetju omogočiti, da ohrani rast prihodkov v prihodnjih letih. Do izteka Humirinega patenta v ZDA je še nekaj let, kar daje AbbVie dovolj časa, da na trg prinese nova zdravila.

Nova, izboljšana zdravila AbbVie, ki delujejo na enake indikacije kot Humira, imajo dobre možnosti, da zajamejo večji del Humirinega trenutnega toka prihodkov. Vodstvo družbe AbbVie verjame, da bodo prihodki celotnega podjetja v letu 2025 višji kot v letu 2020, kljub vplivu izgube Humirine patentne ekskluzivnosti. Prevzem Allergana, ki se je zaključil leta 2020, bo spodbudil prihodnjo rast prihodkov in dodatno diverzificiral podjetje.

Pričakovano razmerje izplačil družbe AbbVie za leto 2022 je 41 %, kar je na sredini celoletnih smernic glede dobička na delnico. To pomeni, da je izplačilo dividend varno. Delnice imajo trenutno 4.0-odstotni donos.

Northern Light: Canadian Utilities

Kanadske javne službe (CDUAF) je zaloga komunalnih storitev s sedežem v Kanadi. Ima približno 8 milijard dolarjev tržne kapitalizacije s približno 5,000 zaposlenimi. ATCO ima v lasti 53 % kanadskih komunalnih storitev. Canadian Utilities je raznolika globalna korporacija za energetsko infrastrukturo, ki zagotavlja rešitve za elektriko, cevovode in tekočine ter maloprodajo energije. Podjetje se ponaša z najdaljšimi zaporednimi leti povečevanja dividend v Kanadi s 50-letnim nizom

Canadian Utilities je 28. julija objavil rezultate za drugo četrtletje 2022 za obdobje, ki se je končalo 30. junija 2022. Prihodki za četrtletje so znašali 726 milijonov dolarjev v ameriški valuti, kar je 18.1 % več kot v enakem obdobju lani, medtem ko je dobiček na delnico znašal 0.39 dolarja v primerjavi z izgubo v višini 0.03 USD v drugem četrtletju 2022. Višji prihodki so bili predvsem posledica znižanja obrestnih mer, zagotovljenih strankam v letu 2021 v luči svetovne pandemije Covid-19, in posledično odločitve, da se v letu 2021 poveča pobiranje odloženih prihodkov iz leta 2022 Rast dobička na delnico je bila predvsem posledica indeksiranja inflacije na podlagi obrestne mere v Avstraliji, vpliva odločitve o vložitvi zahtevkov za skladnost s splošnimi tarifami za obdobje 2018–2019 in časovne razporeditve stroškov poslovanja v dejavnosti distribucije zemeljskega plina. Naše posodobljene ocene kažejo na dobiček na delnico za FY2022 v višini 1.80 USD (prej 1.77 USD).

Kanadska javna podjetja lahko počasi, a postopoma povečujejo svoje prihodke. Podjetje dosledno vlaga v nove projekte in ima koristi od zvišanja osnovne obrestne mere, ki raste za približno 3 % do 4 % letno. Lansko leto je vodstvo pri komisiji Alberta Utilities vložilo vlogo za preložitev zvišanja stopenj distribucije električne energije in zemeljskega plina pri kanadskih javnih službah. Družba pričakuje, da bo odložene prihodke prejela v začetku leta 2022. S kombinacijo projektov rasti družbe, potenciala za skromne izboljšave marže in — kot si prostovoljno prizadevamo — zvišanja odložene osnovne obrestne mere ohranjamo našo pričakovano stopnjo rasti pri 4 %.

Konkurenčna prednost podjetja je v jarkih, ki so obkroženi z reguliranimi uporabami. Brez enostavnega vstopa v sektor, regulirana javna podjetja uživajo oligopolni trg z majhno nevarnostjo konkurence. Odpornost podjetja se dokazuje desetletje za desetletjem. Kljub številnim recesijam in negotovim okoljem v zadnjih 50 letih je podjetje zdržalo vsako od njih in hkrati povečalo svoje dividende.

Trenutna letna dividendna stopnja družbe znaša približno 1.37 USD po trenutnem menjalnem tečaju s kanadskim dolarjem. Z napovedanim razmerjem izplačil dividend za leto 2022 v višini 76 % je videti, da je izplačilo dividend varno, medtem ko trenutno prinaša 4.4 %.

Universally dobra naložba: Universal Corp.

Universal Corporation (UVV) je največji svetovni izvoznik in uvoznik tobaka v listih. Podjetje je veleprodajni odkupovalec in predelovalec tobaka, ki deluje med kmetijami in podjetji, ki proizvajajo cigarete, tobak za pipo in cigare. Podjetje Universal Corporation je bilo ustanovljeno leta 1886.

Universal je kralj dividend, saj že 50 zaporednih let povečuje tudi izplačilo dividend. To je posledica vodilnega položaja družbe Universal pri predelavi tobačnih listov. Ohranil je dolgoletno evidenco stalne dobičkonosnosti, kljub vztrajnemu nasprotnemu vetru zmanjševanja stopnje kajenja. Zvišanje cen je pomagalo izravnati zmanjšano povpraševanje po cigaretah, kar je pripomoglo k temu, da Universal ostane visoko dobičkonosen. Na primer, lani je družba poročala o prilagojenem dobičku na delnico v višini 3.49 USD.

Ohranjanje dosledne dobičkonosnosti iz leta v leto omogoča Universalu, da vrne presežne dobičke delničarjem z dividendami in odkupi delnic. Delnica trenutno prinaša 6.3 % donos, medtem ko so ponovni odkupi delnic pomagali povečati rast dobička na delnico z zmanjšanjem delnic v obtoku.

V prihodnje namerava Universal še naprej rasti z diverzifikacijo svojega poslovnega modela. Kot odziv na padajočo stopnjo kajenja se je Universal razširil na predelavo drugih proizvodov, kot sta sadje in zelenjava. Na tem področju je izvedla več prevzemov, da bi pospešila svoja prizadevanja za diverzifikacijo.

Na primer, Universal je kupil FruitSmart, neodvisnega specializiranega predelovalca sadnih in zelenjavnih sestavin. FruitSmart dobavlja sokove, koncentrate, mešanice, pireje, vlaknine, semena in semena v prahu ter druge izdelke podjetjem za hrano, pijačo in arome po vsem svetu. Leta 2021 je Universal kupil Silva International, zasebno podjetje za predelavo dehidrirane zelenjave, sadja in zelišč. Silva nabavlja več kot 60 vrst suhe zelenjave, sadja in zelišč iz več kot 20 držav sveta.

Verjamemo, da je letna stopnja rasti dobička na delnico v nizkih enomestnih številkah mogoča za to tobačno družbo, predvsem zaradi možnosti odkupov.

Pričakovano razmerje izplačila dividend UVV je 79% za tekoče proračunsko leto. To zagotavlja dovolj kritja za trenutno izplačilo dividend. Delnice trenutno prinašajo 5.9-odstotni donos.