Panika na borzi je tukaj

Ali čutiš? »Vlaganje v tveganje« je pravkar izgubilo svoj glamur. Prihod na oder je »varnost na prvem mestu« in to je močna želja. Obrne želje vlagateljev na glavo, kar zmanjša tveganje (tj. prodaja) o zaželeno dejanje.

(Za več glejte moj članek od 30. aprila, "Borzni vlagatelji naslednji teden pripravljeni na paniko«.)

Zakaj zdaj?

Ker je zadnje upanje kar izginilo. Včeraj (sreda, 4. maja) so izjave predsednika centralne banke Federal Reserve Jeromea Powella potrdile, da je bil Fed nemočen popraviti, kar je pokvarjeno, še manj pa vrniti bikovske dni leta 2021. In to pomeni, da se je Pandorina skrinjica odprla ...

… objavljanje hiper-negativnih medijskih člankov. Do tega vikenda bo poplava, ki bo sprožila čustveni premik. Tako kot v preteklosti bodo med množico s polno vloženimi vlagatelji povzročali občutke strahu in obžalovanja. Sledil bo samozadostni prodajni cikel.

Zakaj panika?

Ker so negativni dogodki povsod in so zadnja stvar, ki stoji na žalostnih obvezniških in delniških trgih. Racionalizacija, »a gospodarstvu še vedno gre dobro«, temelji na preteklih podatkih. Toda Wall Street se osredotoča na tri do šest mesecev in ti obeti so polni skrbi glede recesije.

Pomembno je, da to pomeni, da analitiki pregledujejo in revidirajo napovedi rasti navzdol. Optimizem zbledi, ko realnost tveganja prevzame večjo vlogo. Pričakujte še več prilagoditev navzdol.

Vlagatelji v obveznice imajo še eno negativno težavo: budneži v obveznicah. Ti strokovnjaki z Wall Streeta so imeli dovolj prenizkih »realnih« (z inflacijo prilagojenih) stopenj. Posledično vmesni in dolgoročni donosi hitro rastejo (kar povzroča padec cen). Ta graf prikazuje te dvige obrestnih mer, vključno z enoletnimi zapadlostmi.

(Za več glejte moj članek, "Varovalci trga obveznic so se vrnili in prevladali nad politiko ameriške centralne banke "Pojdi počasi".«.)

Bistvo: Kam vlagati?

Začnite z enim mestom, kjer je prava varnost: denarne rezerve, vključno z ameriškimi zakladnimi menicami, bančnimi depoziti, zavarovanimi s FDIC, in visokokakovostnimi skladi denarnega trga. Čeprav so donosi zaradi ukrepov Federal Reserve precej pod stopnjo inflacije, ščitijo kapital vlagateljev.

Nato preučite "zdrave" dohodkovne naložbe z razumljivim, omejenim tveganjem. Na primer, kratkoročne do srednjeročne, visokokakovostne obveznice in obvezniški skladi.

Nazadnje, za prihodnost razmislite o tem, katere značilnosti so zaželene, dolgoročne naložbe za prihodek in/ali potencial rasti. Ta miselni proces nadomešča strategije za obdobje 2021–22 z načrti, kaj bi bilo koristno, ko se ta medvedji trg konča.

Do takrat se zdi osredotočanje na denarne rezerve pametna izbira. Pomislite na to kot strategijo za počitek, da se izognete noremu prometu.