Delniški trg se bliža kritičnemu tednu, ko se vlagatelji pripravljajo na nove podatke o inflaciji in ključno srečanje Feda

• Naslednji teden je kritičen za borzo, saj se vlagatelji pripravljajo na podatke CPI in srečanje Federal Reserve.

• Tom Lee iz Fundstrata je dejal, da bi nizka inflacija lahko povečala delnice, saj bi okrepila pavzo Feda pri dvigovanju obrestnih mer.

• "Naše mnenje ostaja, da je inflacija nižja od konsenza," je dejal Lee.

Naslednji teden je eden najbolj kritičnih tednov za delniški trg letos, saj se vlagatelji pripravljajo na odločitev Federal Reserve o obrestni meri, ki bi lahko prinesla premor v dvigih obrestnih mer in nove podatke o inflaciji CPI.

Vodja raziskav pri Fundstratu Tom Lee je dejal, da bi lahko trg, ko delnice vstopijo v nov bikovski režim, pretresla nestanovitnost, odvisno od tega, kako se bodo novi podatki o inflaciji pretresli in kako se bo Fed odzval na te podatke na svojem političnem sestanku 13. in 14. junija.

Glede na tržno soglasje, ki pričakuje, da bo osnovna medmesečna inflacija za mesec maj znašala 0.4 %, bi bili vlagatelji presenečeni, če bi se inflacija približala 0.3 %. To bi bilo pozitivno presenečenje, ker bi okrepilo morebitno odločitev Feda, da ta mesec in julija prekine zvišanje obrestnih mer.

"Če je majski osnovni CPI [manj kot] 0.4 %, potem vidimo, da se te verjetnosti [zvišanja obrestnih mer] vsak mesec znižajo na nič," je dejal Lee v petkovem zapisu.

Lee je prepričan, da je inflacija dejansko nižja od konsenza, ki temelji na meritvah CPI v realnem času, in da se inflacija dejansko približuje dolgoročnemu cilju Feda v višini 2%.

"Če se bo to izšlo, se bo Fed-ov premor spremenil v način, odvisen od podatkov, kjer se dvigne meja za nadaljnje dvige [obrestnih mer]," je dejal Lee. "Pričakujemo, da bodo vlagatelji to videli kot zeleno luč za tvegana sredstva, kar pomeni, da se delniški vlagatelji ne bodo borili proti Fedu."

Toda če bo Fed ponovno zvišal obrestne mere, bi morali biti vlagatelji pripravljeni kupiti verjetno upad delnic, pravi Lee.

»Tudi če Fed leta 2023 še nekajkrat zviša obrestne mere, je za nas ključno, ali je to odgovor na naraščajoče inflacijske pritiske. In naše mnenje je, da se ti pritiski zmanjšujejo,« je dejal Lee.

Zgodba se nadaljuje

Leejev vzpon podpira dejstvo, da se širina trga začenja širiti, kar je zdrav znak za vzdržnost trenutne rasti. Z drugimi besedami, čedalje več delnic začenja sodelovati pri rasti, namesto da bi rast poganjala le peščica tehnoloških delnic z mega kapitalizacijo.

"Širina trga se opazno izboljšuje," je dejal Lee, ki je ta teden pokazal na večjo uspešnost delnic z majhno kapitalizacijo. "Še vedno želim kupovati padce, saj se širina trga širi."

Lee vlagateljem še naprej priporoča, da ostanejo preobremenjeni v industrijskem in regionalnem bančnem sektorju, in ponovil je svojo ciljno ceno S&P 2023 ob koncu leta 500 pri 4,750, kar predstavlja potencialno 10-odstotno rast glede na trenutne ravni.

Preberite izvirni članek na Business Insiderju