S&P 500 je pravkar natisnil redek znak za nakup blagovne znamke

Indeks S&P 500 se spogleduje z ozemljem medvedjega trga, ki je do danes padel za skoraj 20 %.

Obstaja veliko razlogov, zakaj vlagatelji v lastniški kapital v teh dneh ravnajo bolj previdno. Najpomembneje je, da se je centralna banka Federal Reserve usmerila k sokolski monetarni politiki, medtem ko se gospodarski zagon začenja umirjati. Zgodovinsko gledano je to nezdrava kombinacija za tvegana sredstva.

Če pa zdaj razmišljate o prodaji izpostavljenosti lastniškemu kapitalu, boste morda želeli ustaviti to odločitev. Eden najboljših tehničnih kazalnikov na planetu je pravkar zabeležil signal preprodaje.

DeMarkovi kazalci so zbirka orodij za določanje tržnega časa, ki jih je razvil Tom DeMark. V svoji karieri se je Tom posvetoval s številnimi najboljšimi upravljavci hedge skladov, vključno s Paulom Tudorjem Jonesom in Stevom Cohenom. Njegovi kazalniki so najbolj priljubljena aplikacija, ki jo profesionalni trgovci uporabljajo na svojih Bloombergovih terminalih.

Indikatorje DeMark sem omenil v prejšnjih objavah. Zadnjič sem označil TD Combo, ko je MSCI All Country World Index marca 2020 natisnil signal za nakup. Če pogledamo nazaj, se je izkazalo, da je to veliko dno trga.

VEČ OD FORBESOstanite agilni in vlagajte v marčevske ideBy Michael Cannivet

Indikatorje DeMark uporabljam kot del svoje zbirke orodij za upravljanje tveganja, ker pomagajo kvantificirati, kdaj ima trend (bikovski ali medvedji) nadpovprečno verjetnost, da se bo spremenil. Z drugimi besedami, zagotavljajo objektivne namige, ki pomagajo doseči naš glavni cilj kot vlagatelji: nakupovati nizko in prodajati visoko.

Dva najpomembnejša indikatorja Demark se imenujeta TD Combo in TD Sequential. V bistvu, ko se 13s natisne nad ali pod določeno cenovno vrstico na grafikonu, vam to pove, da se izogibate lovljenju prevladujočega trenda, ker obstaja nadpovprečna verjetnost kratkoročnega preobrata trenda.

Spodaj je pogled na indeks S&P 500, ki je včeraj natisnil prvi TD Combo po letu 2011. Opomba: TD combo natisne magenta 13s, medtem ko TD Sequential natisne 13s rdeče.

Kot lahko vidite na zgornjem grafikonu, so bili v zadnjih šestih mesecih trije TD Sequential 13. Eden je bil tisto, kar bi jaz imenoval "prodaja 13", kjer se je decembra 2021 S&P 500 dvignil na raven tveganja 4800, vezano na rdečo 13 in se je nato obrnil. Po tem se je marca letos pojavil signal TD Sequential za nakup, kar je privedlo do močnega dviga. Prejšnji teden je bil natisnjen TD Sequential 13, včeraj pa TD combo 13 (magenta 13).

TD Combo nakupni signali za S&P 500 so redki. Včeraj smo ga videli šele sedmič po letu 2000. Spodnja tabela prikazuje, kako so izgledali kasnejši vrnitve.

Eden od najljubših izrekov Toma DeMarka je: "Trend je tvoj prijatelj, dokler se ne konča."

Tudi če mislite, da se bodo delnice še naprej vrtele v dolgotrajni medvedji trg, "avtocesta v pekel" verjetno ne bo enosmerna. Nekateri največji dvigi se zgodijo na medvedjih trgih.

Pri strategijah, ki jih upravljam, sem bil večino tega leta v obrambnem položaju. V bistvu mi še vedno ni všeč nastavitev makrov. Toda velika taktična razlika med zdajšnjim in januarjem je v tem, da mnoge stvari, zaradi katerih sem bil zaskrbljen, zdaj skrbijo tudi drugi. Veliko slabih novic je že določena cena. Sčasoma se bodo prodajalci izčrpali in to je tisto, kar ustvarja vmesna dna trga.

Indikatorji DeMark so odlični v časih zaznavanja, ko se ponavadi pojavi izčrpanost prodaje in kratko pokrivanje. To je eden od tistih trenutkov.

Prav tako je pravi čas, da se spomnite enega od znanih naložbenih nasvetov Warrena Buffetta: "Bodite strahovi, ko so drugi pohlepni, in požrešni, ko se drugi bojijo."

V skladu s tem je danes CNN-ov indeks strahu in pohlepa:

Razkritje: Na to gradivo se ne zanašamo kot na napoved, raziskavo ali naložbeni nasvet in ni priporočilo.