Indeks S&P 500 je na pravi poti do najslabšega januarja doslej. Evo, zakaj so delnice tako močno prizadete

V ponedeljek je na borzi rdeče morje in obstaja več dejavnikov, ki januarja vlečejo delnice navzdol.

Dow Jones Industrial Average je v ponedeljek padel za kar 1,000 točk. Indeks S&P 500 je padel za 2 %, pri čemer le nekaj podjetij v celotnem indeksu trguje v zelenem. Dow in S&P 500 sta zdaj v tempu za svoj najslabši mesec po marcu 2020, ko je trg zaradi pandemije padel v pretrese.

Indeks Nasdaq Composite je v ponedeljek padel za 4.2%. Indeks je na najslabšem začetku leta po letu 2008.

Najpomembneje pa je, da je S&P 500, ki je ta mesec znižal za 10 %, v najslabšem januarju doslej. To je nenavadno, saj borza običajno začne leto na močni podlagi, saj vlagatelji vlagajo denar v delnice.

Čeprav so se nekatera področja trga, ki veljajo za dražja ali špekulativna, začela v novembru, je širši trg v prvem tednu januarja naredil velik korak nazaj po vse večjih namigih centralne banke Federal Reserve, da bo centralna banka agresivno ukrepala, da bi upočasnila skok cen življenjskih potrebščin.

"V zadnjem mesecu je ameriška centralna banka Federal Reserve (Fed) vse bolj jasno dala vedeti, da se resno bori proti tej inflaciji," je 19. januarja v sporočilu strankam povedal inštitut Wells Fargo Investment Institute.

Centralna banka je sporočila, da namerava z marcem ustaviti nakupe sredstev, zvišati obrestne mere in morda znižati bilanco stanja. Donosnost državnih obveznic je narasla v pripravah na zvišanje obrestnih mer, saj se je 10-letna zakladnica ZDA samo letos zvišala za več kot 40 bazičnih točk na skoraj 1.9 % na najvišji točki, potem ko je lani končala malo nad 1.5 %. (1 bazična točka je enaka 0.01 %).

Vlagatelji zdaj letos pričakujejo štiri zvišanja obrestnih mer, nekateri uradniki pa opozarjajo, da bo morda potrebno več, potem ko je večina strokovnjakov z Wall Streeta pred nekaj meseci pričakovala le eno ali dve zvišanju.

"15. december, ki je izšel 5. januarja, je bil šok za vlagatelje," je dejal Ed Yardeni, ustanovitelj Yardeni Research, za CNBC-jevo "Poročilo o polčasu" v ponedeljek.

Fed bo svojo zadnjo posodobitev objavil v sredo. Čeprav na tem srečanju verjetno ne bo dvignila obrestnih mer, tržni strokovnjaki menijo, da bo centralna banka kljub padcu trga glede na visoko stopnjo inflacije držala svojega načrta za zaostritev finančnih pogojev.

Zaskrbljenost zaradi vztrajne inflacije, motenj dobavne verige zaradi novih različic Covida in možnosti za konflikt v Ukrajini so drugi dejavniki, ki so vplivali na nagnjenost vlagateljev k tveganju.

Tehnološke delnice z visokimi vrednostmi so bile na prvem mestu in se še naprej pojavljajo.

Prejšnji teden je Nasdaq Composite, ki je osredotočen na tehnologijo, padel na območje korekcije, kar je za 10 % padlo v primerjavi z rekordnim zaključkom novembra 2021. Indeks je od takrat padel globlje v svojo koloteko, le nekaj odstotnih točk je od dosega medvedjega trga.

Naraščajoče obrestne mere obveznic običajno nesorazmerno kaznujejo delnice rasti, saj njihova prihodnja rast zaslužka postane manj privlačna, ko se obrestne mere dvigujejo. Pričakovanja o rasti tehnoloških delnic so prav tako oslabila, saj so analitiki Wall Streeta dobili boljši občutek, kako bi lahko izgledalo gospodarstvo po pandemiji.

"Od konca 3. četrtletja 21 so se ocene dobička za [Nasdaq 2022] znižale za 100 %, medtem ko so se ocene za S&P 0.8 zvišale za 500 %, kar kaže na šibkejše osnove za delnice rasti v primerjavi s celotnim trgom," je strateg Bank of America za lastniški kapital in kvantitativnost je v ponedeljek zapisala Savita Subramanian.

Številne največje delnice na trgu so tehnološka imena, zato lahko njihov upad močno vpliva na tržna povprečja. Zdaj se prodajni pritisk hrani sam od sebe, saj vlagatelji odlagajo tvegana sredstva in januarja vlečejo navzdol vse delniške sektorje, razen energije.

Tudi trg kriptovalut je bil močno prizadet. Cena bitcoina je v ponedeljek zjutraj padla pod 34,000 dolarjev, s čimer se je njena izguba od začetka leta do danes povečala na približno 30%. Od rekordne vrednosti novembra je največja kriptovaluta izgubila približno 50%.

Cena ethereuma je v tem časovnem obdobju doživela podoben upad.

Seveda je zdravje gospodarstva dobro. Stopnja brezposelnosti se je po rekordnem letu rasti nekmetijskih plač znižala na 3.9 %. Druge metrike gospodarske rasti so pozitivne, čeprav kažejo počasnejše okrevanje kot leta 2021.

Tudi sezona zaslužkov se je izkazala za močno, kljub nekaterim razočarajočim poročilom odmevnih podjetij. Več kot 74 % podjetij S&P 500, ki so poročali o rezultatih, je po podatkih FactSet preseglo pričakovanja o zaslužku Wall Streeta.

Upadajo tudi primeri Covid-19. Po besedah ​​guvernice Kathy Hochul, potem ko so po besedah ​​guvernice Kathy Hochul, primeri Covid-19 v zvezni državi New York v zadnjih dveh tednih dosegli osupljive nove najvišje vrednosti med širjenjem zelo prenosljive različice omikrona, so začeli upadati, kar je povzročilo upanje, da bodo druga območja ZDA lahko vidite podobno hiter val.

- CNBC-jev Michael Bloom je prispeval k temu poročilu.