Indeks S&P 500 se po petkovem zlomu drži ključne ravni podpore. Evo, kaj se zgodi, če to ne uspe

Posledice petkove krvave kopeli na Wall Streetu so zapustile S&P 500
SPX,
-3.14%
ki se drži ključne stopnje tehnične podpore nekaj več kot 3,900. Za skoraj 19 % nižje od rekordnega zaprtja 3. januarja pri 4796.56, je indeks pripravljen na v ponedeljek zdrsnejo v tehnično definicijo medvedjega trga.

naše klic dneva iz vodje strategije lastniškega kapitala RBC Capital Lori Calvasina navaja, kaj bi se lahko zgodilo v prihodnje, skupaj s sektorji, ki bi lahko nekoliko zaščitili vlagatelje.

Če ta najnižja vrednost 19. maja ne bo držala in se indeks "prebije pod 3,850 (zunanja meja ozemlja, ki prestraši rast, tj. padci iz leta 2011 in konec leta 2018), vidimo potencialno znižanje indeksa S&P 500 na nekaj več kot 3,200, « pravi strankam v novem zapisu.

"To bi pomenilo 32-odstotno znižanje indeksa S&P 500 v primerjavi z najvišjo vrednostjo v začetku januarja 2022, kar je v skladu s povprečnim padcem recesije od vrha do najnižje vrednosti S&P 500 od tridesetih let prejšnjega stoletja," je dejal Calvasina.

Zmanjšanje pandemije v začetku leta 2020 za 34 % pomeni »razumno izhodišče za razmišljanje o tem, kako nizko bi se lahko indeks S&P 500 tokrat spustil v recesijsko znižanje. Enako pomembno pa je upoštevati, da imajo ameriške delnice prednost, ki se stabilizirajo nad to ravnjo,« dodaja.

Na primer, recesijska črpanja v zgodnjih osemdesetih letih so znašala 1980 % in 17 %, leta 27 pa je ta premik od vrha do najnižjega znašal 1990 %. »19.9-odstotno znižanje, ki smo ga opazili že v začetku leta 18.7, je slabše od enega od črpanja iz 2022-ih in blizu črpanja iz leta 1980. 1990-odstotno znižanje bi S&P 27 dvignilo na malo pod 500,« je dejala.

Poleg petkove grozljive oddaje CPI je Calvasina dejal, da je bila njihova gospodarska ekipa še posebej zaskrbljena zaradi povečanja petletnih inflacijskih pričakovanj na 5 % iz raziskave o razpoloženju potrošnikov Univerze v Michiganu, objavljene pozneje istega dne. Tako kot drugi jih skrbijo bolj agresivna povišanja Fed, ki škodijo potrošnikom.

Katere delnice bi se lahko v tem scenariju odrezale bolje? Calvasina in ekipa sta preučevala, kako so različni sektorji znotraj S&P 500 in Russell 2000 trgovali v zgodovini glede na inflacijska pričakovanja.

Znotraj velike in majhne meje so ugotovili, da sta imela energija in finance najbolj pozitivne korelacije z dolgoročnimi inflacijskimi pričakovanji in so bili boljši, ko so se ta rasla. Tudi materiali z veliko kapitalizacijo so v tem scenariju boljši od S&P 500.

Delnice zdravstvenega varstva so imele najbolj negativne korelacije z inflacijskimi pričakovanji, tako v majhnih kot pri velikih kapitalih, medtem ko so se diskrecijske in komunikacijske storitve potrošnikov odrezale še slabše, je dejala.

Check out: Teh 19 delnic z veliko kapitalizacijo je zdaj padlo za vsaj 60 % z najvišje vrednosti v 52 tednih

"Sklep širše slike: ta sprememba v dolgoročnih inflacijskih pričakovanjih bi lahko odložila premik od vrednosti nazaj k rasti, ki smo ga pričakovali," dodaja.

Kar zadeva samo recesijo, so delnice z majhno kapitalizacijo ponavadi najbolj prizadete pri padcih, povezanih z recesijo, potem pa opazijo močne odboje, ki se začnejo na sredini teh padcev, ugotavlja Calvasina. Glede na to, da so majhne kapitalizacije čista igra domačega gospodarstva, jih je treba opazovati, ko so tveganja recesije v vodi.

Calvasina je od petka videla en spodbuden znak - odpornost Russell 2000
kolesnica,
-3.77%
glede na S&P 500, glede na pozicioniranje v terminskih pogodbah z majhno kapitalizacijo med upravljavci premoženja je že padlo precej pod najnižje vrednosti velike finančne krize.

Še zadnja beseda stratega – na podlagi zgodovine, če se recesija začne, so nekateri sektorji verjetno bližje temu, da jo določijo kot drugi.

»Od 19. maja (ki od petka ostaja nizka od začetka leta v indeksu S&P 500) so se upadi, ki so bili opaženi v sektorjih S&P 500 Communications Services, Consumer Discretionary in Consumer Staples, približali povprečnim gibom nižjih, ki so bili v teh sektorjih v zadnjih štirih širših črpanjih, povezanih z recesijo trga. Večina drugih sektorjev S&P 500 je imela velike vrzeli, največja pa je bila pri energetiki,« je dejala.

Buzz

Razprodaje kriptovalut so se nadaljevale tudi konec tedna z bitcoini
BTCUSD,
-13.89%
pod 25,000 $, raven, ki ni bila vidna od konca leta 2020. Platforma za kriptovalute Celsius je bil prisiljen ustaviti vse dvige in prenose navaja "ekstremne tržne razmere", saj se je njegov digitalni žeton CEL od ponedeljka znižal za skoraj 50 %.

In delnice tehnologije MicroStrategy
MSTR,
-21.84%
zdrsnila kot so se pojavili klici k marži za bitcoin.

Pridobitev digitalnega sveta
DWAC,
-13.37%
padel za 8.2 % po družbi za nakupe s posebnim namenom (SPAC), ki kupuje podjetje za Truth Social Donalda Trumpa je dejal, da je prejel še en sodni poziv SEC v zvezi s tem poslom. 

EV zagon Electric Last Mile Solutions
BRESTI,
-64.51%
je dejal, da je vložil zahtevek za stečaj, nekaj mesecev po tem, ko je izgubil dva najvišja direktorja. Potrdila je tudi preiskavo ameriške komisije za vrednostne papirje in borze.

Azijske trge sta prizadela ameriška inflacija in množična testiranja v močno naseljenem okrožju Pekinga, ki je utrpela resen izbruh COVID-a.

Podatkovni koledar za ponedeljek je prazen, zato trgi danes zjutraj kar vrejo v paniki. Poleg rezultatov Fed v sredo bo majska prodaja na drobno zaznamovala vrhunec podatkov tedna.

Trgi

Zaloge
DJIA,
-2.29%

SPX,
-3.14%

COMP,
-3.85%
so napreduje nižje, ko se razprodaja obveznic nadaljuje, z obrestno mero na 2-letnem državnem zapisu
TMUBMUSD02Y,
3.237%
bliža 10-letnici
TMUBMUSD10Y,
3.348%
in ogroža ponovno inverzijo krivulje donosa . Zaskrbljenost zaradi recesije poganja cene nafte
CL.1,
+ 0.90%

BRN00,
+ 0.94%
in celoten energetski odsek nižji. Zlato
GC00,
-2.40%
je upadel, medtem ko je dolar
DXY,
+ 0.75%
požre tokove zatočišč in doseže najvišjo vrednost proti jenu
USDJPY,
-0.18%
saj 1998.

Grafikon

Tukaj je razčlenitev, kaj se dogaja z bitcoini, Jonathana Krinskega iz BTIG, ki poudarja, da nezmožnost kriptovalute, da zadrži 30,000 $, pomeni, da bi lahko padla vse do 20,000 $:

Tickerji

To so bile najbolj iskane oznake na MarketWatch od 6. ure zjutraj po vzhodu:

Naključna branja

Googlov uslužbenec suspendiran za trdi, da ima klepetalni bot z umetno inteligenco misli in občutke

Ta lev je skoraj oslepel do Indijski zdravniki so se okrepili

Kako slaba je inflacija? Tudi Snoop Doggov topi valj je dobiti povišico

Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar Prijavite se tukaj da ga dobite enkrat na vaš e-poštni predal. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Želite več za naslednji dan? Prijavite se za The Barron's Daily, jutranji informativni sestanek za vlagatelje, vključno z ekskluzivnimi komentarji avtorjev Barron's in MarketWatch.