Vrhunec tega dviga trga je skoraj tu, pravi JPMorgan. Čas je, da opustite ameriške delnice in raje kupite te, pravi velikan z Wall Streeta.

Precejšnjo vlogo pri novoletnih pridobitvah je imela tehnologija, čeprav prejšnji teden ni bil odličen. Dokumenti hedge skladov in drugih velikih upraviteljev denarja 13-F so pokazali, da je Soros Fund Management kupoval zbite delnice Tesle
TSLA,
+ 3.27%,
medtem ko upravitelj Seth Klarman je povečal delež v Amazon
AMZN,
-1.31%,
Abeceda
GOOGL,
-1.72%
in Meta
META,
-0.23%.

Se glasi: Naj vlagatelji" ljubezenska afera s Teslo zbledi, tukaj bodo naslednjič nakupovali

To je pogled nazaj, vendar se sprašujemo, ali so ohranili ta zagon. Previdnost je pri nas pravilo klic dneva, iz skupine, ki jo vodi glavni strateg JPMorgana Marko Kolanović, ki pravi, da je čas, da prenehamo kupovati ameriške delnice, saj vlagatelji precenjujejo nedavne dobre novice o inflaciji in ostajajo "zadovoljni s tveganji".

»Verjamemo, da rast lastniškega kapitala verjetno ne bo dobila temeljne potrditve za naslednjo etapo višje. Ko si bo položaj opomogel, bo po našem mnenju Q1 verjetno zaznamovalo vrhunec trga. Menimo, da bi morali dobičke [iz leta do datuma] uporabiti za zmanjšanje dodelitev lastniškega kapitala in za zmanjšanje portfelja beta,« so povedali Kolanović in ekipa.

Pravijo, da mednarodne delnice – Kitajska/EM, Japonska in Evropa – »ponujajo boljšo nagrado glede tveganja kot ameriške delnice«. To zadnje opozorilo še dodatno poudarja Kolanovićevo ocena prejšnjega meseca, da so shodu šteti dnevi.

Zdaj pa počakaj, praviš? Ali ni bil to tip, ki je vse lansko leto bil optimističen, do konca? V obrambo JPMorgan pravijo, da sta prenizka vrednost državnih obveznic in prekomerna vrednost blaga nadomestila 9-mesečno prekomerno vrednost lastniškega kapitala lani, kar jim je pomagalo preseči referenčno vrednost.

Kljub temu bi Kolanović morda veliko vplival na to stavo, kot so se oglasili drugi na Wall Streetu. Chris Montagu in ekipa pri Citigroup sta na primer strankam povedala, da vidijo bledenje bikovskega zagona za delnice, razen evropskih bank.

JPM meni, da škoduje temu porastu, so nedavni šibkejši gospodarski podatki ter pričakovani šibki dobički in smernice iz zadnje sezone poročanja. "Nedavni prilivi lastniškega kapitala bodo verjetno izčrpani, medtem ko bi status previsoko financiranih pokojnin lahko letos spodbudil povečanje njihove prerazporeditve iz delnic v obveznice," so dejali.

Trgi niti ne določajo cen v recesiji in ne trgujejo, kot da se energetska kriza, ukrajinska vojna in ostro monetarno zaostrovanje nikoli niso zgodili, pravi Kolanović. Zato se preusmerjajo bolj obrambno in nekoliko pretežijo državne obveznice.

Prav tako usmerjajo naložbe, da bi imeli koristi od ponovnega odpiranja Kitajske - prekomerne uteži v surovinah, predvsem energiji in delnicah v razvoju. Upoštevajte, zadnja raziskava upravljavcev skladov Bank of America je razkrila, da se rastoče kitajske delniške pozicije, povezane s tem ponovnim odprtjem, trenutno štejejo za najbolj množično trgovanje. Stopajte previdno.

Trgi

Zaloge
DJIA,
-0.74%

SPX,
-0.52%

COMP,
-0.38%
nihajo in potiskajo nekoliko nižje podatke o objavi, medtem ko vlagatelji prebavljajo te podatke CPI. Donosi obveznic
TMUBMUSD02Y,
4.634%
TMUBMUSD10Y,
3.779%
gibljejo višje, medtem ko dolar
DXY,
-0.01%
uravnava in cene nafte
CL.1,
-1.53%
povečati izgube.

Za več tržnih posodobitev in uporabne ideje za trgovanje z delnicami, opcijami in kriptovalutami, naročite se na MarketDiem pri Investor's Business Daily.

Buzz

CPI se je januarja povečal za 0.5 %, kar je nekoliko nad napovedjo, medtem ko se je na letni ravni znižal na 6.4 % s 6.5 % in glede na napovedi za 6.2-odstotno rast. Osnovni CPI se je povečal za 0.4 % in upočasnil na 5.6 % s 5.7 % v primerjavi s pričakovanimi 5.4 %. Več podrobnosti tukaj. Drugje je raziskava pokazala razpoloženje malih podjetij odkljukano januarja.

Ford
F,
+ 0.31%
is ukinitev 3,800 evropskih delovnih mest ob prehodu na proizvodnjo električnih vozil.

Coca-Cola
KO,
-1.25%
zaloga je porasla premagati napovedi prihodkov, medtem ko Marriott
MAR,
+ 1.66%
delnice rastejo po napovedi hotelske verige, ki je premagala rezultate in optimističnih obetih. Akamai Technologies
AKAM,
-0.48%
in Agilent
A,
-1.64%
poročajo po zaključku.

Delnica Palantir Technologies
PLTR,
+ 12.88%
se je povečal za 16 % po podjetju za programsko opremo poročal o prvem dobičkonosnem četrtletju. Delnice Avis Budget
AVTOMOBIL,
+ 6.49%
so 5 % višji za skupino najem avtomobilov dosegel višji prihodek. IAC/InterActiveCorp. zaloga
IAC,
+ 4.24%
je po holdingu znamke presegel pričakovane dobičke.

Delnice T2 Biosystems
TTOO,
-22.50%
padle za 7 %, potem ko je diagnostično podjetje objavilo javno ponudbo navadnih delnic in nakupnih bonov. Poročal je tudi o pozitivnih podatkih panela T2Biothreat Panel, ki hitro zazna patogene biološke nevarnosti.

Predsednik Joe Biden naj bi imenoval podpredsednika Federal Reserve Laela Brainarda kot njegov ekonomsko-politični koordinator. 

Moldavija začasno zaprl svoj zračni prostor, dan po tem, ko je njen predsednik obtožil Rusijo, da načrtuje strmoglavljenje vlade.

Najboljše na spletu

"Nadaljuj, dokler te ne ubijejo." ruski vojaki vedno bolj obravnavani kot topovska hrana v Ukrajini, ko se vojna vleče.

Reševalci še naprej iščejo preživele v smrtonosnih potresih prejšnjega tedna, nekateri si prizadevajo rešiti ujete ljubljenčke.

Plavanje za njihova življenja. Novo Zelandijo je prizadel ciklon razglasi izredne razmere.

Grafikon

Kot je poudaril JPM, se trg obnaša, kot da se vojna ne dogaja. Seveda je tam čez in res v središču pozornosti bolj za Evropo kot za ZDA, ki morajo skrbeti za Kitajsko in balone. Toda tukaj je grafikon iz ankete Bank of America o upraviteljih skladov, ki ponuja nekaj hrane za razmislek.

Kaže, da lepljiva, visoka inflacija ostaja največje tveganje za vlagatelje, to je dogodek z majhno verjetnostjo, da se bo zgodil, če pa se zgodi, bi lahko bila škoda za trge prevelika. Druga največja je geopolitika, in to zaradi naraščanja dvomov o mirovnem sporazumu med Ukrajino in Rusijo leta 2023 (pričakovanja so zdaj padla na 50 % s 63 % januarja).

Tickerji

To so bili najbolj iskani tickerji na MarketWatchu od 6. ure zjutraj:

Naključna branja

Zgodovinarji crack 450 let stara šifrirana sporočila od obsojene kraljice.

Hobitova hiša tega človeka naključno zgrajena.

Zaljubljeni Američani vsak porabi 200 $ to valentinovo.

Need to Know se začne zgodaj in se posodablja do otvoritvenega zvona, vendar Prijavite se tukaj da ga dobite enkrat na vaš e-poštni predal. Različica po e-pošti bo poslana približno ob 7 z vzhodne strani.

Poslušaj Podcast Najboljše nove ideje v denarju z novinarjem MarketWatch Charlesom Passyjem in ekonomistko Stephanie Kelton.