Edine delnice, ki jih lahko kupite zdaj, so energetske delnice

In kako si to napačno razlagaš? To kepico modrosti je Jerry Seinfeld izrekel Georgeu Costanzi v 13. epizodi osme sezone Seinfeld. Res je povzema dogajanje na trgu ta teden. Preprosto ne razumem, kako bi lahko kdo nedavni gospodarski razvoj jemal pozitivno, ampak, hej, FinTV ne gledam veliko.

To je le obsežna zarota, da bi ljudje mislili, da je z globalnim gospodarstvom vse v redu, in zato so delnice nekako privlačne. Niso. Po vseh merilih. Z eno izjemo: zaloge energije. Medtem ko cene nafte v današnjem trgovanju skokovito rastejo, ponovno pregledujemo – tako kot Jerry in George (v drugi epizodi), ki se vrneta v svojo najljubšo picerijo, da igrata Froggerja – eksistencialno resnico, zaradi katere je moja portfeljska strategija HOAX tako zmagovalna.

ESG-manija je ustvarila okolje, v katerem je množično hoax – da se planet tali – je vajen izgovor precenjenosti podjetij, ki gorijo gotovine na račun podjetij, ki ga proizvajajo. Ne gre le za energijo, kot pravi Apple (AAPL) ustvarja obilne količine prostega denarnega toka, izplačuje dividende in odkupuje delnice. Tudi Exxon (Xom) . Zakaj za vraga vlagate v podjetja, ki tega ne počnejo?

Dokaz je v vračilih. Torej, POTEGAVŠČINA – vključno s ponovnim vlaganjem (trgovanja so na voljo samo mojim naročnikom) je od začetka 12. 23. 2021 objavila tekočo uspešnost v primerjavi z referenčno vrednostjo

HOAX +47.1%

(ARKK) -55.4 %

Rezultat: Jim: 1, Cathie: 0.

In to je vse, kar šteje. Ker je denarni tok pomemben. Toda v finančnih medijih obstaja taka parada bedakov, ki vam govorijo drugače. Presenečen sem bil nad neverjetnim odzivom na moje preglednice Real Money prikazuje povezave do njih s tisoči prošenj za skupno rabo.

Ko se te zahteve za skupno rabo spremenijo v naročnine na moje druge izdelke, me je za trenutek prevzela moja ponudba za POVRAČILO naročnin drugim izdajateljem glasila. Tako je, svoj 2022 vržem v odtok, samo da zgradim svojo bazo. Kratkoročno gledano je to zanič, a zaradi pozitivnih povratnih informacij zadovoljnih strank se vse to izplača.

Pametni ljudje berejo Real Money in s svetlimi lučmi, kot so Rev Shark, Peter Tchir in Chris Versace, ki prispevajo k platformi, lahko rečem, da pametni ljudje pišejo za Real Money kot dobro.

Leto 2022 je bilo leto prave porazne fantazije. Prosto poskušajte zamegljevati prihodnost – ARK Invest je pravzaprav pravkar preimenoval svojega vodjo raziskav v glavnega futurista … Tega si nikakor ne bi mogel izmisliti – in opravičite uspešnost. Peabody Coal (BTU) se je od leta do danes povečal za 103.9 %, Tesla (TSLA) je padel za 25.6 %.

In če vam kdo (čigar naročnine na glasilo še nisem povrnil) pravi: "Oh, ne skrbite zaradi slabe uspešnosti, vlaganje je dolgoročno," potem imate moje dovoljenje, da to osebo ignorirate. Smo v sredini septembra in bližamo se devetmesečni obletnici HOAX-a. To je dovolj časa za presojo, saj je veljavna velikost vzorca.

Svet se je obrnil, ker denar ni več zastonj

Celo ECB je včeraj odpravila svoj zadnji 0-odstotni posojilni aranžmaj. Igra se je spremenila. 12-mesečni UST prinaša 3.58 % od tega pisanja. Nasprotno pa po podatkih multpl.com S&P 500 prinaša 1.58 % donosa, Nasdaq pa manj kot polovico tega.

Ne da bi se spuščali v CAPM ali premijo za tveganje lastniškega kapitala ali vse tiste piflarske konstrukte CFA, vendar so stroški kapitala zdaj višji, zato morajo biti vaši donosi višji, da odražajo večje oportunitetne stroške imetja delnic. Zato – svojim strankam upravljanja premoženja, mojim bralcem, mojim naročnikom, vsem, ki nimajo sreče, da zasedejo barski stol poleg mojega – še naprej pridigam o modrosti prihodki vlaganje.

Vsak dolgoročni portfelj, ki sem ga kdaj ustvaril, prinaša veliko več kot 3.58-odstotni donos 12-mesečnega UST. Blazino imamo, tudi če je nekoliko zmanjšana. Toda če kupite puščajoči ARKK Cathie Wood, nimate blazine. Popolnoma ste odvisni od tega, kaj bodo drugi ljudje plačali za ta sredstva in običajno negativnih denarnih tokov.

Jaz ne grem tako. Odboji medvedjega trga pridejo in gredo, vendar sem ta trg poimenoval medvedji trg (v svoji Real Money stolpec z dne 18. februarja 2022) in še nisem videl nobenih znakov, da se spreminjamo. Obrestne mere rastejo, svetovno gospodarstvo se upočasnjuje in kaj torej ni všeč pri delnicah ameriškega tehnološkega sektorja? Vse. Sprijazni se s tem.

Oprostite končno Seinfeld referenca, vendar je edini način, da zdaj najdete spokojnost, da vlagate v vrednostne papirje, ki vam privilegij, da to počnete, plačajo. Ugaja mi. 

(Apple je gospodarstvo v Klub članov akcijskega opozorila PLUS. Želite biti opozorjeni, preden AAP kupi ali proda AAPL? Preberite več zdaj.)