Najbolj kupljene delnice gurujev v 3. četrtletju

Povzetek

• Guruji so pograbili teh 5 delnic v 3. četrtletju.

Tretje četrtletje leta 2022 je bilo še eno odvračajoče obdobje za vlagatelje. Inflacija je bila še naprej močna, Federal Reserve je še naprej zviševala obrestne mere in celo stanovanjski trg je začel kazati znake šibkosti, saj so potrošniki udarili zaradi kombinacije naraščajočih stroškov in naraščajočih hipotekarnih obrestnih mer.

Ko so vlagatelji prebavljali nejasna poročila o dobičku in začeli upati, da bo Fed kmalu umiril zvišanje obrestnih mer, je S&P 500 v treh mesecih do konca septembra padel za 6 %, medtem ko je Nasdaq izgubil 5 % in Dow Jones Industrijsko povprečje je padlo za 7 %.

Videti padanje tečajev delnic je lahko odvračajoče, vendar za vlagatelje vrednosti to pomeni tudi, da se pojavlja več priložnosti. Glede na GuruFocus's Vroče izbire, funkcija, ki omogoča vlagateljem, da pregledajo delnice, ki so imele največje število gurujevskih nakupov ali prodaj na podlagi najnovejših regulativnih vlog, je bilo pet najbolj priljubljenih nakupov med guruji v tretjem četrtletju (glede na neto nakupe) Salesforce Inc. .(CRM, finančni), FedExFDX
Corp. (FDX, finančni), Tehnologija MicronMU
Inc. (MU, finančni), Fidelity National Information Services Inc. (FIS, finančni) in BroadcomAVGO
Inc. (AVGO, finančni).

Vlagatelji se morajo zavedati, da podatki v tem članku temeljijo na vlogah 13F za investicijska podjetja in posodobitvah portfelja za vzajemne sklade, ki ne zagotavljajo popolne slike gurujevega imetja. 13F vključujejo samo navadne delnice v ZDA, medtem ko posodobitve vzajemnih skladov običajno vključujejo ameriške in tuje navadne delnice. Niti ne vključuje drugih sredstev ali naložb, kot so obveznice, krediti itd. Vse številke veljajo samo ob koncu četrtletja; možno je, da so guruji že spremenili položaje po koncu četrtletja. Vendar pa lahko tudi ti omejeni podatki zagotovijo dragocene informacije.

Salesforce Inc.

Salesforce Inc. (CRM, finančni) je imel v tretjem četrtletju 15 gurujevskih nakupov v primerjavi s petimi prodajami, kar je povzročilo 10 neto nakupov. Kot kaže spodnji grafikon, je to tretje četrtletje zapored, v katerem so guruji večinoma naklonjeni delnicam:

Cena delnice je v četrtletju v povprečju znašala 169.57 USD. Joel Greenblatt (trgovanj, Portfelj) in Mark Hillman (trgovanj, Portfelj) so bili med guruji, ki so kupovali delnice, vključno s prodajalci Baillie Gifford (trgovanj, Portfelj) in Ken Fisher (trgovanj, Portfelj). Od konca četrtletja so se delnice pojavile v portfeljih 21 gurujev.

Salesforce je v zadnjih dveh proračunskih letih dosegel dvomestno rast v vseh svojih segmentih, saj vse več podjetij sprejema njegove rešitve za upravljanje odnosov in komunikacije s strankami in potencialnimi strankami. To je deloma posledica pogostih prevzemov, kot so Tableau, Mulesoft in Slack. Salesforce je prepričan, da bo prihodnjo rast okrepila integracija Slacka v druge storitve.

Čeprav ta visokoleteča tehnološka delnica še vedno ni poceni na absolutni osnovi, se je njena cena delnice prepolovila od najvišjih vrednosti vseh časov, kar je povzročilo Grafikon vrednosti GF oceniti kot bistveno podcenjeno.

FedEx Corp.

FedEx Corp. (FDX, finančni) je kupilo 14 gurujev in prodalo šest gurujev za osem neto nakupov. Guruji so bili v zadnjih petih četrtletjih večinoma naklonjeni tej delnici:

V četrtletju so delnice FedExa trgovale po povprečni ceni 211.05 USD. Guru kupci vključeni John Hussman (trgovanj, Portfelj) in Joel Greenblatt (trgovanj, Portfelj), vključno s prodajalci Ray Dalio (trgovanj, Portfelj) in Ken Fisher (trgovanj, Portfelj). Od konca četrtletja je imelo 18 gurujev delež v delnicah.

FedExove delnice so v tretjem četrtletju po katastrofalnem poročilu o dobičku za prvo četrtletje proračunskega leta 2023 utrpele najhujši enodnevni upad v zgodovini. Podjetje se je v preteklosti precenjevalo, toda tokrat je za 25 let zgrešilo napovedi analitikov o najnižjem dobičku. %, zaradi česar je vlagatelje zajela panika. Kljub temu ostajajo dolgoročni temelji, ki podpirajo poslovanje, nedotaknjeni in podjetje bi si moralo opomoči, ko si gospodarstvo opomore.

Medtem se z delnico trguje poceni razmerje med ceno in zaslužkom 13.03, kar je veliko nižje od njegove zgodovinske mediane vrednotenja in je spodobno dividendni donos dne 2.14%.

Micron Technology Inc.

Micron Technology Inc. (MU, finančni) je imel v tretjem četrtletju 14 gurujevskih nakupov skupaj s šestimi prodajami, kar je povzročilo osem neto nakupov. Guruji so bili tudi v drugem četrtletju rahlo optimistični glede delnic, vendar niti približno tako kot v tretjem četrtletju:

Micron je v četrtletju trgoval po povprečni ceni 58 USD. Prem Watsa (trgovanj, Portfelj) in Yacktman upravljanje premoženja (trgovanj, Portfelj) so bili med guruji, ki so kupovali delnice, medtem ko so bili tudi tisti, ki so prodajali Alan Fournier (trgovanj, Portfelj) in David tepper (trgovanj, Portfelj). Do konca četrtletja so se delnice pojavile v portfeljih 23 gurujev.

Micron pravi, da opaža znatno zmanjšanje kratkoročnega industrijskega povpraševanja po bitih, predvsem zaradi šibkosti potrošniških trgov, vključno z osebnimi računalniki in pametnimi telefoni. Vendar predsednik in izvršni direktor Sanjay Mehrotra ostaja optimističen glede dolgoročnih obetov za spomin in shranjevanje. Zaradi osredotočenosti na pomnilnik in shranjevanje je podjetje bolj občutljivo na gospodarske pretrese kot mnoga druga podjetja.

Izboljšanje marže podjetja v preteklih letih je spodbuden znak poslovne moči, ki kaže, da ima verjetno vse, kar je potrebno, da preživi gospodarsko recesijo. The razmerje med gotovino in dolgom leta 1.0 presegel mejo 2018 in od takrat ostaja nad njo.

Fidelity National Information Services Inc.

Delnice Fidelity National Information Services Inc. je kupovalo 13 gurujev (FIS, finančni) v tretjem četrtletju, medtem ko jih je pet prodalo delnice, kar je povzročilo osem neto nakupov. Guruji so bili od zadnjega četrtletja leta 2020 večinoma naklonjeni tej delnici:

Delnica Fidelityja je v tretjem četrtletju v povprečju znašala 93.12 USD na kos. Med kupci delnic so bili guruji, kot je npr Wallace Weitz (trgovanj, Portfelj) in Ray Dalio (trgovanj, Portfelj), vključno s prodajalci Elfunovi skladi (trgovanj, Portfelj) in Kapital Diamond Hill (trgovanj, Portfelj). Delnice so bile ob koncu četrtletja v lasti 18 gurujev.

Fidelity je kot vodilni ponudnik zavarovanja lastninske pravice in poravnalnih storitev za nepremičninsko in hipotekarno industrijo v ZDA močno pridobil z vročim stanovanjskim trgom in nizkimi hipotekarnimi obrestnimi merami, dokler so trajali. Da bi ohranil in razširil svoj vodilni položaj na trgu, Fidelity vlaga v nepremičninsko tehnologijo, kar je pametna poteza, saj nepremičninska industrija pogosto zaostaja v tehnološkem napredku.

Nevarnost te delnice je, da je zelo tesno povezana s cikličnim stanovanjskim trgom. To tveganje lahko jasno vidimo v tem, kako so delnice letos padle zaradi upočasnitve stanovanjskega trga. The Grafikon vrednosti GF zdaj delnice ocenjuje kot možno vrednostno past, vendar bi si morale nekega dne opomoči skupaj s stanovanjskim trgom.

Broadcom Inc.

Broadcom Inc. (AVGO, finančni) je imel v tretjem četrtletju 12 gurujevskih nakupov in štiri prodaje, kar pomeni osem neto nakupov. To je prvo četrtletje v letih, ko so bili guruji tako optimistični glede delnic:

S to delnico se je v tretjem četrtletju trgovalo po povprečni ceni 510.87 USD. Guru kupci delnic so vključeni Ron Baron (trgovanj, Portfelj) in Ronald Muhlenkamp (trgovanj, Portfelj), vključno s prodajalci Sarah Ketterer (trgovanj, Portfelj) in Steven Romick (trgovanj, Portfelj). Ob koncu četrtletja je delnice držalo 16 gurujev.

Ta velikan za proizvodnjo polprevodnikov in programske opreme za infrastrukturo je sklenil posel za nakup VMwareVMW
(VMW, finančni) za 61 milijard dolarjev v gotovini in delnicah v začetku tega leta, čeprav posel še ni prestal regulativnega nadzora. Broadcom je v zadnjih letih pod predsednikom in izvršnim direktorjem Hockom Tanom sledil strategiji rasti, ki temelji na prevzemih, in VMware bi lahko bil odličen dodatek, ker bi lahko prenovil oddelek programske opreme podjetja; pravzaprav namerava podjetje po zaključku posla preimenovati svoj oddelek programske opreme pod imenom VMware.

Podjetji pričakujeta, da bo sinergija združitve pospešila inovacije programske opreme in priložnosti za rast s širitvijo zmogljivosti za poslovno infrastrukturo in računalništvo v oblaku. Če bo posel uspel, bi to lahko tudi spodbudilo razpoloženje vlagateljev. Broadcomova donosnost vloženega kapitala (ROIC) je dosledno nad tehtano povprečno ceno kapitala (WACC), kar kaže, da je odlična pri ustvarjanju vrednosti za delničarje.

Razkritja

Nimamo pozicij v nobeni omenjeni delnici in ne nameravam kupiti novih pozicij v omenjenih delnicah v naslednjih 72 urah.