Dolgoročne težave z zlatom

Nikoli nisem bil ljubitelj zlata kot naložbe, odkar sem bil vlagatelj v kratke hlače. Čeprav je bila moja prva zaloga pri 8 letih zlata rudnik, ne glede na to, da sem zbiral rimske in srednjeveške zlatnike, ne glede na to, koliko ljudi obožuje vse o zlatu kot denarju, sem zlato do nedavnega imel za »mrtvo raco«.

Potem je prišel Covid in očitno eksplozivna inflacija in nenadoma je bilo videti, da je zlato brez pameti. Desetodstotna inflacija bi morala pomeniti, da se zlato podraži za 10 % in verjetno še več, saj so se vsi poskušali zgriniti v tekoče sredstvo, ki je varovalo pred inflacijo.

Inflaciji se je težko izogniti, ker je večina sredstev nelikvidnih in če kupite Renoirja, boste morda potrebovali eno leto, da ga prodate, na poti pa vas čakajo vse sorte. Zlato ni tako slabo, čeprav odkrito povedano še zdaleč ni popolno, a kljub temu je kos zlata ali srebra precej blizu denarju, bolj kot celo hiša.

V vsakem primeru, ne da bi ga čistili, je zlato naložba 101 pred inflacijo.

Veliko sem kupil in izgubil kar nekaj denarja.

Ta padec je bil prekinjen, ker je dolar postal tako močan, da glede na to, da sem denominiran v evrih in funtih, fizični podatki dejansko niso padli v moji domači valuti, a za katerega koli Američana to ni dobro in še huje, je mučno vprašanje, zakaj ni ni zlato šlo skozi streho?

Lahko bi uporabili argument, da je kripto izgubil sijaj, vendar je kripto propadel, moja napoved je bolj uspešna kot zlato, torej kdo bi tam iskal kritje pred inflacijo? Ne, bitcoin ni kriv.

Tukaj je tabela za osvežitev spomina:

In kaj sedaj?

(BTW: še vedno imam povprečje zlata v dolarjih, toda vse moje zaloge zlata so že zdavnaj pošle. Mogoče bi moralo biti obratno, a tako igram.)

Inflacija še vedno divja in se ne bo znižala čez noč. Torej kaj se je zgodilo?

Zdaj bi nekateri rekli, da gre le za zaostrovanje in zvišanje obrestnih mer. Zdaj lahko res dobite dobre obrestne mere za kratkoročne državne obveznice, vendar verjamem, da je preprost odgovor drugačen in odpira veliko priložnost v prihodnosti, da zaslužite nekaj denarja.

Obstaja velik prodajalec. Prodajajo z diskontom in to zlato je zavarovano in obdelano skozi sistem, kar znižuje ceno.

Tu sta torej dva dejavnika, moč dolarja in prisilni prodajalci zlata.

Moč dolarja je na planoti in bo tam verjetno tudi ostala, ker so se zdaj Evropa, Združeno kraljestvo in drugi uskladili, da bi dohiteli Federal Reserve, Fed pa noče požgati sveta do tal, oziroma gre za neposredno gospodarstvo z preveč zaostrovanje in nadaljnje drobljenje drugih valut. Medtem ko je pobegli dolar morda zdaj pod kontrolo, zaostrovanje denarne ponudbe in padajoča inflacija ne bosta naredila zlata nobene usluge, razen če zaostrovanje ne bo imelo učbeniškega učinka v naslednjem letu. To se zdi malo verjetno. Inflacija bo upadla, morda ne tako hitro, kot je "obljubljeno", a znižana likvidnost bo vseeno potegnila za seboj vsa sredstva.

Drugi dejavnik je Rusija. Če izbruhne mir, bo zlato šlo navzgor, saj bo Rusija prenehala odlagati svojo proizvodnjo in rezerve prek azijskih kanalov, ki jih perejo, in če se ne zgodi čudež, bo Rusija ostala z miselnostjo bunkerja, kjer bo treba zlato znova kopičiti.

To pa je še daleč. Samo pogledati morate glavne rudarje zlata, da vidite, da v bližnji prihodnosti ni navdušenja nad zlatom:

Zato zame zlato ostaja nizka raven pridobivanja in verjamem, da bodo rudarji signal spremembe trenda, ko bodo začeli naraščati. To bo samo po sebi verjetno politično usmerjeno, kar je stanje, v katerem smo se znašli te dni, kjer so politiki tisti, ki uglasijo trge in ne gospodarstvo. Zaradi tega je izjemno težko napovedati, a tudi gradi ogromen premik za prihodnost, in te motnje moramo preprečiti. Zlato bo zagotovo eden izmed njih.