»Inflacijski razkorak« je zdaj vaša največja grožnja. Evo, kako to premagati

Ne glede na to, ali ste lastnik zakladnice or tipična dividendna delnica teh dni, ste Še vedno izguba denarja po inflaciji.

Vem, kaj si misliš: povej mi nekaj, česar ne vem!

Toda rešitev se skriva na očeh: zaprti skladi (CEF), pogosto spregledan (in javno trgovan) razred sredstev, ki pogosto prinaša bogata izplačila v višini 8 % ali več. V trenutku se bomo globoko poglobili v te škandalozno spregledane dohodkovne igre in v tem, kako izplačujejo te velike (in pogosto mesečne) dividende.

Tukaj pa je najpomembnejši zaključek: če izberete CEF, boste ne bo morate zdaj prodati modre žetone, ki jih imate. CEF, tako kot njihovi bratranci ETF, držijo Apple, MicrosoftMSFT
s in WalmartWMT
s sveta. Ampak za razliko od ETF-ji, CEF-ji vam izplačujejo visoke – in pogosto mesečne – dividende. Trije CEF-ji, ki vam jih bom pokazal spodaj, plačajo še več, v povprečju dobrih 10 %.

Kako vam CEF pomagajo zapolniti "inflacijsko vrzel"

10-odstotni donos je precej nad inflacijo in ko bodo naraščajoče cene začele upadati (kot pričakujem do konca tega leta in leta 2023), boste še bolj pred igro.

Preden pridemo do »takojšnjega« portfelja 3-CEF, ki vam ga želim pokazati danes, naredimo kratek pregled o tem, kaj CEF dejansko so.

V vašem tipičnem vzajemnem skladu ali ETF upravitelji z veseljem vzamejo čim več denarja vlagateljev, tudi če ga niso pripravljeni vložiti takoj. To je zato, ker so to »odprti« skladi, ki se lahko povečajo v neskončnost – dokler vlagatelji še naprej vlagajo denar.

CEF medtem opravijo IPO s strogim mandatom, ki omejuje njihovo zmožnost ponujanja novih delnic, pri čemer velikost sklada ostane približno enaka skozi celotno življenjsko dobo. To ima veliko prednosti, vključno z dejstvom, da vodstvo ne more postati pohlepno in sprejeti več denarja, tudi če so tržne priložnosti omejene.

Tukaj je najboljši del: zaprta struktura omogoča CEF-om, da se osredotočijo na vrnitev čim več kapitala delničarjem v obliki dohodka, pogosto v obliki mesečnih dividend. To je še en način, na katerega CEF omejujejo svojo velikost, poleg tega pa pomeni, da veliko skladov vlagateljem izplača velika izplačila.

Anatomija CEF

CEF delujejo tako kot ETF, saj združujejo kup denarja vlagateljev za vlaganje na trg, ne glede na to, ali gre za delnice, obveznice ali kaj drugega. Razlika pri CEF je v tem, da so njihovi menedžerji vedno osredotočeni na vrnitev čim več denarja delničarjem in čim pogosteje.

V idealnem primeru bo CEF v povprečju ciljal na 7- ali 8-odstotni donos na leto, nato pa ciljal na izplačilo tega donosa v obliki letnih dividend. To pomaga ohranjati poštenost vodstva in pomaga vlagateljem v CEF obdržati svoja sredstva med upadi trga – kar je vedno najslabši čas za prodajo – in živeti od svojih izplačil, dokler nevihta mine.

Portfelj 3-CEF z 10-odstotnim donosom, ki ga lahko kupite že danes

Zdaj pa si oglejmo tri CEF, ki sem jih prej omenil, ki nam dajejo tistih prevelikih 10 % donosa.

Naš prvi izbor je 10.1-odstotni donos Delniški sklad Liberty All-Star (ZDA), katerih največji deleži vključujejo Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOG), Microsoft (MSFT) in Visa
V
(V), vsa podjetja z ogromnimi denarnimi tokovi in ​​velikimi dolgoročnimi dobički.

To je neposredno prevedeno v močne dolgoročne rezultate za ZDA.

Z 10.5-odstotno letno donosnostjo svojega portfelja v zadnjem desetletju je sklad zlahka pokril svoja izplačila. Pravzaprav je opravljeno tako dobro delo, kot ga ima vodstvo podvojilo dividende v tem obdobju.

Zdaj pa preidimo na naš drugi izbor, 12.2-odstotni donos PIMCO sklad dinamičnega dohodka (PDI), katerih izplačila so v zadnjem desetletju prav tako kljubovala gravitaciji.

Zdaj 24.6-odstotno povečanje izplačil ni tako impresivno kot podvojitev dividend v ZDA, vendar si oglejte te skoke: to so posebne dividende, ki jih PDI izplača v letih posebej dobre uspešnosti – in upoštevajte tudi, da se je to zgodilo zadnjič, ko je Fed je dvigoval obrestne mere (od 2015 do 2019).

To je zato, ker PDI igra na različnih koncih trgov obveznic, da bi našel dohodke in naraščajoče cene, glede na to, kar Fed počne v določenem času. To je strategija aktivnega upravljanja, ki se obrestuje, z 10-odstotnim letnim donosom v zadnjem desetletju, v času zviševanja in znižanja obrestnih mer.

Zdaj pa dobimo drugo skupino še varnejših dividend z Guggenheim Taxable Municipal Bond and Investment Grade Debt Trust (GBAB
B.A.B.
), občinski obvezniški sklad, ki išče najvišje donosne obdavčljive občinske obveznice.

(Upoštevajte, da so dividende večine skladov občinskih obveznic za večino Američanov neobdavčene. To ne velja za GBAB, ker ima tudi podjetniške obveznice. Vendar pa je njegov 8.4-odstotni donos, najvišji v prostoru občinskih obveznic, več kot nadomesti to.)

Še en velik plus je stabilnost sklada, pri čemer so obrestne mere za neplačila pri obveznicah muni mikroskopske stopnje pod 0.1 %. In nakup prek raznolikega sklada, kot je ta, ki zbira več kot sto muni obveznic, dodaja še dodatno stopnjo varnosti.

Če k temu dodamo še preprosto dejstvo, da so davčni prihodki po vsej Ameriki narasli in da je predsednik Biden namenil bilijon dolarjev za infrastrukturo v občinah po vsej državi, je enostavno razumeti, zakaj je nakup GBAB zdaj smiseln. Vendar pa je vlagatelje zajela panika do te mere, da so tega varnega in zanesljivega proizvajalca dohodka zmanjšali na ugodno raven.

Medtem ko čakamo, da se trenutna razprodaja umiri, nam bo GBAB zagotovil tok dohodka, ki bo dovolj velik, da bo lahko preživelo veliko ljudi. Zaradi tega je sklad v obdobjih, kot je to, odličen zalog. Ko se bodo trgi iz strahu spremenili v pohlep, bomo nato rotirali iz njega in vstopili v sklad z več alfa.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov z varnimi 8.4-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič