Dobro, slabo in naravnost grdo, ko se vlagatelji pripravljajo na dobiček v drugem četrtletju

Netflix (NFLX) poroča o zaslužku v drugem četrtletju po zvoncu v torek – in vlagatelji se pripravljajo na vpliv.

Pretočni velikan je dejal, da pričakuje, da bo v drugem četrtletju poročal o izgubi 2 milijona naročnikov, potem ko je objavil nepričakovano izguba naročnikov v prvem četrtletju aprila 200,000 uporabnikov.

Delnice Netflixa, ki se trenutno trguje po približno 180 $ na delnico, imajo od leta do danes padla za 70 % sredi širše razprodaje trga, ki je močno zmanjšala rast delnic in spodbudila govoriti o možni recesiji.

Tukaj je dobro, slabo in naravnost grdo, ko gre za Netflix pred zaslužkom naslednji teden.

Dobro

Netflixova prihajajoča stopnja, podprta z oglasi, skupaj z a zatiranje skupne rabe gesel, bi moral pomagati povečati prihodke, saj se platforma spopada z upadom števila naročnikov po COVID.

Pretočni velikan bo sodeloval z Microsoftom (MSFT), da bi pomagal uvesti novo ponudbo, ki naj bi na trg prišla pozneje letos (čeprav nekateri analitiki menijo drugače glede na Microsoftovo pomanjkanje izkušenj na področju oglasne tehnologije tretjih oseb.)

Kljub temu je Wall Street na splošno optimističen glede oglasov.

"Izkoriščanje 160 milijard dolarjev globalne priložnosti za porabo v video oglaševanju na dolgi rok bi Netflixu omogočilo, da spodbudi rast povprečnega prihodka na enoto (ARPU) z manj odvisnosti od zvišanja potrošniških cen," je v novem zapisu poudaril analitik Morgan Stanley Benjamin Swinburne.

Dodal je: »Na trgih z visokimi ARPU-ji za oglase, kot so ZDA, lahko Netflix ponudi bistveno nižjo ceno in odklene dodatne neto dodatke, ne da bi pri tem žrtvoval ekonomičnost enote. Oglaševanje se lahko izkaže tudi kot potrošniku prijazen način za monetizacijo skupne rabe gesel.«

Swinburne, ki je svojo ciljno ceno delnice znižal s 300 USD na 220 USD na delnico, je razkril, da bo morala banka videti, da se neto dodajanje ponovno pospeši, poleg znakov oprijema zaradi monetizacije oglaševanja in skupne rabe gesel v naslednjih 12 mesecih, da bi se vrnila nazaj k primeru bika za 300 $.

Na splošno je analitik dejal, da je rast ARPU pomembnejša od neto dodajanja, kar nakazuje, da bo Netflix še naprej zviševal cene, poleg tega pa se bo zanašal na prihodke, ustvarjene z oglasi.

Zgodba se nadaljuje

Netflixova močna zbirka izvirnih vsebin – od “Stranger Things” do “Squid Game” – naj bi platformi pomagala pritegniti nove uporabnike in ohraniti obstoječe.

Sezona 4 »Stranger Things« je poleg tega, da je podrla rekord za Netflixov največji premierni konec tedna, prislužila največjo gledanost med vsemi sezonami Netflixa v angleškem jeziku, z 930.3 milijoni ur ogleda v prvih 28 dneh.

Kljub temu produkcija bratov Duffer ni mogla zasenčiti južnokorejske uspešnice Squid Game, ki je v istem časovnem obdobju posnela 1.6 milijarde ur.

Oba naslova prejeta kup nominacij za emmyja letos, vključno z nagrado za najboljšo dramo za "Igro lignjev", ki se bo za glavno nagrado borila za nagrado priljubljena predstava "Nasledstvo".

Tudi drugi izvirniki, kot so »Bridgerton«, »The Witcher«, »The Umbrella Academy« in »You«, so po svojih premierah prispevali k znatnim skokom svetovnega gledanja – še en znak, da je vsebina še vedno kralj za pretakalce.

Med vse manjšo rastjo naročnikov je Netflix začel zmanjševati stroške in se osredotočati na upravljanje stroškov – kar je pozitivno v zvezi s prostim denarnim tokom, ki so ga vlagatelji pogosto kritizirali.

Objave za delovna mesta za podjetje so najnižje v zgodovini – glede na podatke Thinknuma, ki jih navaja Bank of America, so se zmanjšale za 55 % v primerjavi z letom prej.

Junija je podjetje odpustilo približno 300 zaposlenih, da bi preprečilo "počasnejšo rast prihodkov". Zmanjšanje delovnih mest je sledilo Netflixu zadnji krog odpuščanj maja ko je streamer odpustil 150 članov svoje delovne sile.

Bank of America je dejala, da najnovejša napoved Netflixa o odpuščanju nakazuje, da "podjetje morda začenja prilagajati svojo osredotočenost na stroške vsebine kot sredstvo za ustrezno velikost stroškov (npr. odpuščanje osebja pri nišnem programiranju/raziskovanju vsebine)."

Bad

Bank of America pričakuje, da bo število naročnikov v ZDA in Kanadi doseglo vrhunec v treh letih z 80 milijoni uporabnikov, medtem ko naj bi število mednarodnih naročnikov v 220 letih doseglo 18 milijonov.

Potencialna največja penetracija naročnikov je prispevala k nižjim ciljnim cenam in medvedjim občutkom analitikov v zvezi z rastjo naročnikov.

Mnogi so opozorili, da bi lahko, če se točka nasičenosti ZDA približa hitreje, kot je bilo pričakovano, to povzročilo veliko tveganje padca, zlasti ob povečani konkurenci.

Pritiski valut še naprej povzročajo težave Netflixu.

Bank of America je dejala, da pričakuje, da se bo "deviza (FX) še bolj prikradla v diskurz, saj dolar ne kaže kratkoročnih znakov oslabitve glede na celotno košarico valut."

Banka ocenjuje, da bi lahko Netflix v drugem četrtletju povzročil približno 267 milijonov USD nasprotnih prihodkov zaradi deviznih tečajev, pri čemer ugotavlja, da so se ARPU na razvitih trgih zmanjšali za -4.4 % na 13.16 USD, medtem ko so trgi v razvoju zdrsnili za -4.0 % na 9.47 USD v primerjavi z zadnjim preverjanjem banke 15. april.

Ugly

"Prihodki od pretočnih videoposnetkov se lahko izkažejo za bolj občutljive, kot je bilo pričakovano, za svetovno recesijo in nižje ravni potrošniške porabe," je dejal Swinburne iz Morgan Stanleyja v svojem zapisu in navedel cenovno premijo pretočnega predvajalnika kot neto negativno za stranke, ki želijo zmanjšati svoj račun za pretakanje.

Bank of America je dodala, da bi scenarij recesije lahko povzročil večji odliv naročnikov in/ali omejil cenovno moč – oboje je glavno tveganje za negativne posledice.

Konkurenca, ki se je v zadnjih nekaj letih okrepila, še naprej pritiska na odliv – in bi lahko celo iztirila Netflixov obetavni z oglasi podprt načrt z Disney+ (DIS) bo do konca tega leta uvedel tudi lastno raven, podprto z oglasi.

Po nedavnih podatkih navaja v zapisku Bank of America, bi stranke z vsemi dohodkovnimi ravnemi prešle na znižano alternativo, ki temelji na oglasih – vendar pa bi »razporeditev oglasov lahko služila kot način za potrošnike v vseh dohodkovnih razredih, da povečajo svoj proračun za pretakanje z znižanjem za naročnino na dodatno storitev, kar bi koristilo Netflixu tekmeci veliko bolj kot sam Netflix.«

Poleg tega bi lahko konkurenca potencialno omejila rast na novih trgih, na katere se bo moral Netflix zanašati, ko bo dosegel največji prodor v ZDA.

Alexandra je višja poročevalka za zabavo in hrano pri Yahoo Finance. Sledite ji na Twitterju @ alliecanal8193 in ji pošljite e-pošto na [e-pošta zaščitena]

Kliknite tukaj za najnovejše trendne delnice platforme Yahoo Finance

Preberite zadnje finančne in poslovne novice Yahoo Finance

Prenesite aplikacijo Yahoo Finance za Apple or Android

Sledite Yahoo Finance na Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, LinkedInin YouTube