Prišlo je do še enega rekordno velikega porabe zneska denarja, ki ga vlagatelji hranijo v večji ustanovi Federal Reserve.
Fed presežne denarne rezerve bank shranjuje v sistem povratnega odkupa čez noč. Povratni repo ali RRP pomaga centralni banki voditi denarno politiko s prodajo vrednostnih papirjev nasprotnim strankam, ki jih pozneje odkupi po višji ceni – v bistvu deluje kot kratkoročno posojilo.
RRP je 2.367. septembra dosegel 28 bilijona dolarjev, kar je več od prejšnjega rekorda 2.359 bilijona dolarjev, postavljenega 22. septembra.
Vlagatelji ostajajo pri stari zanesljivi gotovini, da bi prebrodili trenutno gospodarsko negotovost – vendar se zdi, da se trg ne bo kmalu vrnil v normalno stanje.
Ne spreglejte
Vlagatelji svojo gotovino pospravijo na varno
Naraščajoče obrestne mere so povzročile, da vlagatelji prenehajo tvegati – indeks S&P 500 je strmoglavil tri četrtletja zapored – kar pomeni, da se zdaj obračajo na poti z nižjim tveganjem in varnejšimi donosi.
Vnesite denar in denarju podobna sredstva. Naložbe, kot so skladi denarnega trga, ki so vzajemni skladi s stalnim donosom, ki vlagajo v kratkoročne dolžniške vrednostne papirje z nizkim tveganjem, so bili varen prostor za vlagatelje v obdobjih visoke nestanovitnosti.
Ministrstvo za finance je krčilo svoje denarno stanje s približno 1.6 bilijona dolarjev na začetku leta 2022 na približno 300 milijard dolarjev (vrnitev na raven pred pandemijo). Zmanjšanje izdajanja računov pomeni, da so vlagatelji potrebovali prostor, kamor bi lahko naložili svoj prosti denar – in to mesto je bila ustanova RRP.
Strokovnjaki že od marca predvidevajo, da se bo uporaba RRP povečala, da bi pomagali normalizirati ravni zaloge gotovine.
Ostanite na vrhu trgov: Ne zamudite najnovejših novic in stalnega toka izvedljive ideje iz najboljših podjetij Wall Streeta. Prijavite se zdaj na glasilo MoneyWise Investing zastonj.
Nato je julija Fed pri razlagi povečanja udeležbe RRP opozoril na večje naložbe iz skladov denarnega trga in tekoče zmanjšanje izdaje zakladnih menic, kar je vplivalo na donose drugih naložbenih možnosti, ki so na voljo tem skladom.
Zakaj je to slab znak za trg
Fed trenutno plačuje obrestno mero čez noč v višini 3.05 % od 22. septembra – najvišji donos od leta 2013. Povišal se je z 2.30 % po centralna banka je nedavno dvignila obrestne mere za 0.75 odstotne točke.
Zvišanje obrestne mere za povratni repo omejuje ponudbo denarja in pomaga popraviti inflacijo.
Kadarkoli pa so se banke in druge finančne institucije v preteklosti obrnile na glavna posojilna sredstva Feda, je bil to jasen pokazatelj gospodarske nestabilnosti. Napetost na repo trgu leta 2007 je povzročila finančno paniko tistega leta, ki je vodila v finančno krizo leta 2008.
Uslužbenci Feda so na julijskem sestanku ugotovili, da bi se lahko uporaba mehanizma RRP še naprej povečevala, odvisno od ponudbe kratkoročnih naložb in povpraševanja skladov denarnega trga.
Strategi Bank of America so nedavno poročali, da je razpoloženje vlagateljev najslabše od leta 2008. Banka predvideva, da bodo denar in blago še naprej boljši od obveznic in delnic.
Po podatkih EPFR Global so v tednu do 21. septembra denarni prilivi znašali 30.3 milijarde dolarjev.
Strokovnjaki napovedujejo, da bo trg do konca leta ostal nestanoviten, medtem ko se strah pred recesijo prihodnje leto še naprej pojavlja, kar dodatno prestraši vlagatelje.
Kaj prebrati naslednje
Demokrati predstavniškega doma so uradno pripravili osnutek zakona, ki politikom, sodnikom, njihovim zakoncem in otrokom prepoveduje trgovanje z delnicami - toda tukaj je, kaj še vedno dovoljeno imeti in delati
Milijarder Carl Icahn opozarja, da 'najhujše šele prihaja' - toda ko ga je član občinstva prosil za zaloge, je ponudil ti 2 'poceni in uspešni' imeni
Ali spadate v ameriški nižji, srednji ali višji razred? Kako raste vaš dohodek
Ta članek vsebuje samo informacije in ga ne smemo razumeti kot nasvet. Na voljo je brez kakršnih koli garancij.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/feds-reverse-repo-just-hit-174500795.html