Fed je pripravljen ponovno zvišati obrestne mere. Ali je dovolj, da preprečimo recesijo?

Ključni odvzemi

• Fed naj bi danes uvedel 0.25-odstotno zvišanje obrestne mere, s čimer bi cilj dvignil na 4.75 odstotka.
• Inflacija že kaže znake ohlajanja, zato zdaj Fed tvega, da bodo višje obrestne mere povzročile recesijo
• Spreminjajoča se svetovna gospodarska pokrajina pomeni, da bo Fed morda moral ponovno pregledati svoje dvige obrestnih mer prej, kot je bilo načrtovano, v ne tako oddaljeni prihodnosti pa bi lahko celo videli znižanja

Zasedanje Feda je potekalo ta teden, obrestna mera pa se pričakuje pozneje danes (1. februarja). Če se bo povečalo za četrtino odstotne točke, kot je bilo pričakovano, bodo vsi znaki kazali na upočasnitev rasti.

Svetovne gospodarske razmere so se spremenile, odkar je Fed prvič lovil vročo inflacijo z mačko in mišjo. Kitajska se je ponovno odprla, cene plina padajo po blagi zimi in pozivu IMF, da se izognemo svetovni recesiji, kot je bilo napovedano.

Medtem ko se upočasnitev zaostrovanja denarne politike morda zdi dobra stvar, se Fed zdaj sooča z občutljivo mejo med inflacijo in recesijo – in ocenjuje vpliv svojega velikega stopničastega povišanja obrestnih mer od leta 2022.

Če vas skrbi, kako bi lahko naraščajoče obrestne mere in recesija vplivale na vaše naložbe, morate razmisliti Zaščita portfelja. To je zaščita pred slabostmi, ki jo poganja AI, ki analizira občutljivost vašega portfelja na tveganja in samodejno izvaja prefinjene strategije varovanja pred tveganjem, da se zaščiti pred njimi.

Tukaj je vse, kar vemo do zdaj pred objavo.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.

Kaj naj bi se zgodilo?

Analitiki na splošno pričakujejo, da bo Fed objavil 0.25-odstotno zvišanje obrestnih mer, s čimer bo ciljna obrestna mera dosegla 4.5-4.75-odstotno stopnjo.

Previden znak pozitivnosti je v tem, kolikšen bo dvig bazične točke. Če bi Fed zvišal obrestne mere za 25 bazičnih točk, bi to bilo že tretjič zapored, da bi zaviral njihovo zvišanje.

Predsednik newyorške centralne banke John Williams je je dejal v zadnjih tednih, da bo "potreben čas, da se ponudba in povpraševanje vrneta v ustrezno poravnavo in ravnovesje" in da mora Fed "ostati na poti".

Kaj se je zgodilo na zadnjem srečanju?

Zadnja decembrska objava je pokazala, da se je Fed odločil za povišanje za pol točke, kar je pomenilo sedmo povišanje v letu 2022 in petnajstletno najvišjo raven obrestnih mer. Stopnje obresti Trenutno sedi pri ciljnem razponu 4.25 % in 4.5 %.

Kar je bilo opazno na zadnji seji, je, da je bil prekinjen niz dvigov za 75 bazičnih točk. Medtem ko je Fed večji del leta 2022 poskušal dohiteti zaostanek, ko je inflacija dosegla najvišje ravni od osemdesetih let prejšnjega stoletja v ZDA, vrhunec pri 9.1 % junija, se je decembra lani ublažila na 6.5 ​​%.

Fed se osredotoča na izogibanje recesiji, če lahko znižajo tudi inflacijo. Ciniki bodo iskali vzporednice med tem, kar se zdaj dogaja z agresivnim rahljanjem obrestnih mer in finančno krizo leta 2008, vendar so strokovnjaki previdno optimistični glede svetovnega gospodarstva za leto 2023.

Kaj počnejo druge države?

Zvišanje obrestnih mer v ZDA ni v skladu s preostalim svetom.

Evropska centralna banka (ECB) očitno razmišlja o obrestni meri 50 točk povečanje – več bomo vedeli v četrtek. Vodja ECB Christine Lagarde je večkrat poudarila potrebo po stalnih dvigih obrestnih mer za ukrotitev divje inflacije.

V Združenem kraljestvu Bank of England prav tako načrtuje dvig obrestnih mer na predvidene 4 %. Če bo šlo, bo to že deseto zvišanje osnovne obrestne mere zaporedoma.

Zanimivo je, da je Bank of Canada dvignila obrestne mere za 25 bazičnih točk več, zdaj pa je dejal, da bo "obdržal obrestno mero na trenutni ravni, medtem ko bo ocenil vpliv kumulativnega dviga obrestne mere". Lahko bi videli, da večja gospodarstva počnejo enako – vključno s Fed.

Ali lahko leta 2023 doživimo več dvigov obrestnih mer?

Ko je inflacija začela uhajati izpod nadzora, je bilo jasno, da je treba poskusiti zvišati obrestne mere. Fed ima prej signaliziran ZDA bi lahko do leta 5 dosegle najvišje obrestne mere od 5.25 % do 2024 %, preden bi spet začele padati.

Vse to je v imenu znižanja inflacije na 2 %, kar je predsednik Feda Jerome Powell večkrat izjavil, da je končni cilj Fedove monetarne politike zaostrovanja. Na žalost, Powell opozoriti avgusta bi ta cilj "prinesel nekaj bolečine gospodinjstvom in podjetjem".

Toda od takrat so se stvari spremenile. Indeks cen osrednjih izdatkov za osebno potrošnjo, merilo Feda za sprejemanje teh velikih odločitev, je decembra zabeležil 4.4 % glede na prejšnje leto. Novembra je bila 4.7-odstotna, tako da se inflacija po vsem sodeč znižuje.

Kaj piše v poročilu IMF?

Poguba in mračnost novinarskih poročil sta se v zadnjih mesecih razbohotila. Vendar pa je zadnje poročilo Mednarodnega denarnega sklada (IMF) ta teden vneslo nekaj prepotrebne pozitivnosti, potem ko je izboljšal svoje napovedi za skoraj vsa večja gospodarstva. Združeno kraljestvo je bilo edino, ki naj bi se zmanjšalo.

Njihovo zadnje poročilo je zvišalo rast ZDA na 1.4 % z 1 % oktobra lani in nakazalo, da še ne bomo videli svetovne recesije kot je bilo napovedano.

Ali smo prišli iz gozda? Ne še. IMF še vedno napoveduje, da se bodo ZDA leta 2024 komajda še povečale, stopnja brezposelnosti pa naj bi dosegla vrh pri 5.2 %. Vendar nihče ni pričakoval pozitivnih obetov MDS glede svetovnega gospodarstva na tej stopnji.

Bo v ZDA prišlo do recesije?

Vse, kar je Fed storil od leta 2021, je bilo, da bi ZDA potisnil stran od roba globoke recesije – vendar zaradi mešanih gospodarskih obetov ni enostavno najti poti naprej.

David Kelly, glavni globalni strateg JPMorgan Asset Management, je pred kratkim za Bloomberg povedal, da je Fed zmagal v vojni proti inflaciji in da nadaljnje zviševanje obrestnih mer tvega gospodarski padec. Profesor ekonomije Wharton Jeremy Siegel Opozoril čez vikend, da »ne smemo pridobiti več kot 25 bazičnih točk. 50 bi bilo po mojem mnenju katastrofa.”

Celo razvpiti milijarder Elon Musk je razmišljal o tej temi, tweeting novembra, da mora Fed "nemudoma znižati obrestne mere" in da "močno povečujejo verjetnost hude recesije".

To so torej ekonomski strokovnjaki, analitiki in poslovni voditelji, ki so pretehtali krizo. Čeprav ni pričakovati, da bodo obrestne mere presegle četrtino točke, lahko ta poteza vseeno povzroči nekaj zaskrbljenosti.

Začenjajo se pojavljati tudi širši učinki lanskoletnih dvigov obrestnih mer. Osebna poraba je v ZDA med novembrom in decembrom upadla za 0.2 %, stanovanjski trg pa ohladi saj so se kupci spopadali z večjimi obrestmi za plačilo svojih hipotek.

Morda bomo videli, da bo morala Fed znova spremeniti taktiko, da bo lahko še naprej hodila po občutljivi vrvi med inflacijo in recesijo, vendar ne brez nekaj več podatkov.

Bottom line

Naslednjih 12 mesecev je trenutno videti dokaj negotovih. Ni veliko analitikov, ki bi napovedovali velike padce trgov ali globoko recesijo, prav tako pa jih ni, ki bi napovedovali sonce in mavrice.

Realno gledano bo verjetno leto, v katerem bodo nekatera podjetja poslovala dobro, druga pa ne tako dobro, verjetno pa bodo tudi gospodarski podatki mešani.

Na tovrstnem trgu je lahko tematsko vlaganje močno orodje. Ta vrsta vlaganja upošteva različne dejavnike na trgu, kot so rast, vrednost in zagon, in želi vlagati v skladu s tem, za katere vrste podjetij se pričakuje, da bodo najbolj uspešna.

To strategijo je težko izvajati sami, a na srečo lahko naročite AI, da trdo delo opravi namesto vas.

naše Pametnejši beta komplet uporablja umetno inteligenco za vlaganje v številne ETF-je, ki temeljijo na faktorjih, in samodejno spreminja dodelitev sredstev na podlagi tedenskih napovedi o tem, kako bodo verjetno uspešni.

To je vrsta sofisticirane strategije trgovanja, ki je običajno rezervirana samo za super bogate stranke hedge skladov, vendar smo jo dali na voljo vsem.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.